Poucos desenvolvimentos no sector financeiro do Paquistão cresceram tão rapidamente e geraram tanta controvérsia como o sector bancário islâmico. Actualmente, os bancos islâmicos servem milhões de clientes e representam quase 30% da indústria bancária do país. No entanto, permanece a questão de saber se a banca islâmica é realmente diferente da banca convencional ou se é apenas uma mudança na terminologia?
Tendo passado grande parte da minha vida profissional envolvido no desenvolvimento da banca islâmica, acredito que estas questões exigem respostas ponderadas e não slogans. A crítica saudável fortalece qualquer sistema, mas a crítica deve basear-se numa compreensão precisa de como o sistema bancário islâmico realmente funciona.
Uma razão pela qual as críticas aos bancos islâmicos evoluem é que as pessoas muitas vezes avaliam os bancos islâmicos com base nas suas semelhanças com os sistemas bancários convencionais e chegam à conclusão de que ambos os sistemas são iguais porque são semelhantes.
A banca islâmica não pretendia criar um sistema financeiro em que todos os resultados comerciais fossem diferentes dos do sistema financeiro convencional. O seu objectivo é garantir que as transacções financeiras sejam concluídas através de contratos e acordos que cumpram os princípios da Shariah. No direito comercial, as transações também são julgadas não apenas pelos seus resultados comerciais, mas também pela natureza dos direitos, obrigações e relações de risco que criam.
Tal como os proprietários têm o direito de alugar, independentemente do rendimento comercial do inquilino, os acordos de financiamento islâmico baseados em arrendamento também têm a sua própria lógica comercial e jurídica.
É necessário distinguir entre os resultados comerciais das transações e a natureza subjacente dessas transações. Uma vez compreendida esta distinção, muitas das questões que frequentemente surgem relativamente à banca islâmica podem ser compreendidas num contexto mais claro e equilibrado.
Uma das objecções comuns é que a banca islâmica supostamente se baseia inteiramente na partilha de lucros e perdas, mas a maior parte do financiamento hoje ocorre em modos baseados em vendas e arrendamento. Esta crítica decorre de uma má compreensão do propósito das finanças islâmicas. Nosso objetivo desde o início não era reinventar o setor bancário. Em vez disso, pretendia-se garantir que as transações financeiras cumprissem os princípios da Sharia. Os esquemas de partilha de lucros e perdas, como o musharakah e o mudarabah, continuam a ser importantes, mas a lei islâmica também reconhece o comércio, o arrendamento e os acordos de parceria como meios legítimos de fazer negócios.
Os bancos que financiam activos através do Murabaha ou alugam equipamento através do Ijarah não pretendem ser capitalistas de risco que partilham todos os lucros e perdas dos negócios dos seus clientes. A natureza do contrato determina os direitos e obrigações de cada parte. Tal como os proprietários têm o direito de alugar, independentemente do rendimento comercial do inquilino, os acordos financeiros islâmicos baseados em arrendamento têm a sua própria lógica comercial e jurídica.
Outra crítica é que os bancos islâmicos apenas preenchem a papelada e não realizam transações reais. Este argumento ignora as extensas estruturas legais, regulamentares e operacionais que rodeiam os bancos islâmicos. Se as transacções subjacentes forem fictícias, isso significaria que bancos, auditores, reguladores, advogados, tribunais e estudiosos da Sharia estão todos colectivamente envolvidos no engano. Os documentos bancários islâmicos refletem vendas, compras, arrendamentos e transações de parceria reais que criam direitos e obrigações legalmente executáveis.
As discussões sobre a Taxa Interbancária Oferecida de Karachi, a Taxa de Empréstimo Overnight Garantido e outros valores de referência também são frequentemente mal compreendidas. Os benchmarks são simplesmente pontos de referência usados para determinar preços. Não define a natureza da transação em si.
São os contratos e processos subjacentes, e não os valores de referência utilizados para definir os preços, que determinam a aceitabilidade. Por exemplo, uma transação de aluguer com uma taxa de aluguer de 10% é aceitável, mas uma transação de empréstimo com uma margem de lucro de 10% não é aceitável. Isso ocorre porque é permitido cobrar uma taxa de aluguel, mas não é permitido cobrar lucro sobre um empréstimo, independentemente da semelhança das taxas entre as duas transações.
Alguns críticos argumentam que os bancos islâmicos não proporcionam retornos suficientes aos depositantes. Na verdade, a participação nos lucros é um dos aspectos mais regulamentados do sistema bancário islâmico. Os depositantes participam nos retornos gerados pelo conjunto de activos subjacentes e o sistema está sujeito a uma supervisão regulamentar detalhada concebida para garantir justiça e transparência.
Os bancos islâmicos também contribuíram significativamente para a inclusão financeira. Muitos indivíduos que anteriormente estavam relutantes em envolver-se na actividade bancária convencional entraram no sistema financeiro formal através de canais bancários islâmicos. Isto expandiu o acesso a poupanças, pagamentos, empréstimos e oportunidades de investimento.
Talvez a prova mais forte da confiança pública seja o seu crescimento contínuo. Milhões de clientes, milhares de empresas e um número crescente de instituições utilizam diariamente serviços bancários islâmicos. A rápida mudança da banca convencional para a banca islâmica mostra que esta está a tornar-se cada vez mais aceite.
Isto não significa que os bancos islâmicos não devam ser complacentes. Ainda há espaço para melhorias no desenvolvimento de produtos, na compreensão dos clientes, na inclusão financeira e no apoio a setores mal servidos, especialmente as pequenas e médias empresas. Mas a questão central permanece simples. Se os clientes têm acesso a produtos e serviços bancários que satisfazem as suas necessidades financeiras, ao mesmo tempo que se alinham com os seus valores religiosos, porque não os escolheriam?
O autor é o fundador do Meezan Bank Limited. Ele atuou como presidente e CEO do banco desde a sua criação em 1997 até dezembro de 2025.
Publicado no Business and Finance Weekly Dawn em 22 de junho de 2026
