A participação à vista da Binance caiu de cerca de 60% para cerca de 25%, e os derivativos de cerca de 70% para cerca de 35%, à medida que CEX offshore e plataformas on-chain como Hyperliquid corroem constantemente sua posição outrora dominante.
resumo
Embora a participação à vista da Binance tenha caído para 25% em dezembro, seu nível mais baixo desde janeiro de 2021, seu domínio de derivativos caiu pela metade, para cerca de 35%, indicando uma mudança estrutural e não temporária. Como a atividade criptográfica dos EUA depende de canais OTC e não-exchange, os fluxos estão circulando para CEXs offshore, como Bybit, HTX, Gate, e bolsas de derivativos em cadeia, como Hyperliquid. Binance está lidando com gerenciamento. Mudanças, novas licenças de Abu Dhabi e o perdão do presidente Trump aliviam alguma pressão dos EUA, mas enfrentam maior concorrência em spot e derivados
A Binance, a maior bolsa de criptomoedas do mundo, reduziu significativamente seu domínio no mercado spot de criptomoedas, de acordo com dados de mercado recentes.
A participação da bolsa no volume global de negociações à vista caiu para 25% em dezembro, o nível mais baixo desde janeiro de 2021, de acordo com dados divulgados pelo Bitcoin Systemi. A participação em novembro foi de 28,5%. No seu pico em 2023, a Binance processou aproximadamente 60% das negociações à vista do mundo.
Ativos spot da Binance caem 25% em dezembro
As transações à vista envolvem transações em que ativos criptográficos são comprados e vendidos diretamente e mudanças de propriedade. No mercado de criptomoedas de cerca de US$ 3,2 trilhões, a negociação à vista geralmente representa cerca de um quarto do volume total de negociação, com a maior parte da negociação concentrada em produtos derivativos, como contratos futuros perpétuos.
A participação de mercado também diminuiu no mercado de derivativos, principal fonte de receitas da empresa. A participação da Binance no mercado de negociação de derivativos caiu para cerca de 35% em relação ao seu pico de cerca de 70%, de acordo com os dados. A Binance continua sendo a maior bolsa centralizada do mundo para negociação à vista e de derivativos, mas analistas dizem que o declínio sinaliza aumento da concorrência e mudanças estruturais de longo prazo.
O analista de pesquisa Jacob Joseph disse que uma parte significativa do volume de negociação que sai da Binance está se movendo para bolsas offshore, em vez de plataformas baseadas nos EUA. Joseph disse que embora bolsas como Bybit, HTX e Gate estejam gradualmente absorvendo essa mudança, a ascensão da Coinbase tem sido relativamente limitada entre as plataformas dos EUA.
A Binance também enfrenta pressão de plataformas de próxima geração que permitem a negociação em cadeia. As plataformas de negociação em cadeia, como a HyperLiquid, estão a mudar o equilíbrio de onde e como os investidores negoceiam, especialmente ao aumentar a sua participação na negociação de derivados, disse Joseph. Os analistas disseram que este processo era indicativo de uma mudança mais permanente, e não de uma flutuação temporária na estrutura do mercado.
Analistas dizem que um ambiente regulatório relativamente melhor para criptomoedas nos EUA está apoiando a atividade no mercado cripto dos EUA, mas isso não se traduziu em um aumento líquido nos volumes de negociação relatados por bolsas centralizadas. A CoinDesk Data relata que a negociação de criptografia nos EUA é impulsionada principalmente por investidores institucionais, com algumas negociações ocorrendo através de balcões de balcão e canais fora de bolsa.
O poder de mercado da Binance desenvolveu-se durante um período turbulento para a indústria. Em julho de 2022, em meio à turbulência do mercado devido ao colapso da stablecoin TerraUSD, a Binance lançou uma campanha de negociação à vista com taxa zero e expandiu rapidamente sua participação no mercado. Seu domínio se fortaleceu ainda mais após a falência da bolsa rival FTX, com a participação da empresa no mercado spot atingindo quase 60%. A Binance encerrará sua campanha de taxa zero em 2023.
A empresa tomou medidas em suas operações e estratégia para se adaptar às mudanças nas condições competitivas. O cofundador Yi He foi recentemente nomeado co-CEO, marcando a maior mudança na gestão desde que Changpeng Zhao deixou o cargo, há dois anos. Chao foi perdoado pelo presidente dos EUA, Donald Trump, em outubro, aliviando algumas pressões regulatórias sobre a Binance, que analistas de desenvolvimento disseram que poderia ajudar a empresa a fortalecer suas operações nos EUA. A Binance também expandiu sua presença regulatória em várias regiões ao obter três licenças separadas da Autoridade Reguladora Financeira de Abu Dhabi.
