A controladora da Kraken, Payward, planeja adquirir a Bitnomial por até US$ 550 milhões, adicionando uma pilha completa de derivativos CFTC, bem como a participação de US$ 200 milhões da Deutsche Börse para ajudar a expandir nos Estados Unidos.
resumo
A empresa controladora da Kraken, Payward, planeja adquirir 100% da Bitnomial, uma bolsa de derivativos de criptografia dos EUA, por até US$ 550 milhões em dinheiro e ações, dependendo da aprovação da CFTC no primeiro semestre de 2026. Bitnomial é a primeira plataforma cripto-nativa a deter todas as três principais licenças de derivativos dos EUA (DCM, DCO, FCM), fornecendo à Payward futuros onshore verticalmente integrados e pilha de compensação. A medida segue-se ao investimento de 200 milhões de dólares da Deutsche Börse numa participação de 1,5% na Payward, avaliando a Kraken em cerca de 13,3 mil milhões de dólares e sublinhando a aposta de Wall Street na expansão dos derivados.
Payward Inc., empresa controladora da bolsa de criptomoedas Kraken, concordou em adquirir a bolsa de derivativos de criptomoedas Bitnomial, com sede em Chicago, em um negócio no valor de até US$ 550 milhões em dinheiro e ações, acelerando ainda mais sua expansão em futuros e opções regulamentados pelos EUA. As empresas esperam que a transação seja concluída no primeiro semestre de 2026, sujeita às aprovações regulatórias habituais da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e de outras autoridades dos EUA.
Bitnomial é a primeira operadora cripto-nativa a montar uma pilha completa de derivativos CFTC, operando um mercado de contratos designado, uma organização de compensação de derivativos e um comerciante de taxas de futuros sob o mesmo teto. De acordo com a própria documentação da Bitnomial, seu suporte de exchange e câmara de compensação “alavanca os mercados spot, perpétuos, futuros, de opções e de previsão, tudo em uma exchange regulamentada por CFTC com margens criptográficas e liquidação”, dando à Payward um lar onshore instantâneo para produtos que anteriormente dependiam de locais offshore.
De acordo com o plano, a Payward incorporará a infraestrutura de negociação e compensação da Bitnomial nos serviços Kraken, NinjaTrader e Payward, fornecendo aos bancos, corretoras e fintechs uma única API para derivativos de criptografia regulamentados pela CFTC. Kraken já está se expandindo nessa direção. Em um artigo anterior do crypto.news, a empresa adquiriu uma Small Exchange regulamentada pela CFTC por cerca de US$ 100 milhões para garantir uma licença DCM e, em seguida, usou essa pegada para lançar um produto derivativo regulamentado pelos EUA relacionado a futuros listados na CME.
O acordo com a Bitnomial ocorre dias depois que a operadora de câmbio alemã Deutsche Börse concordou em comprar uma participação totalmente diluída de 1,5% na Payward por US$ 200 milhões em um acordo que avalia a Kraken em cerca de US$ 13,3 bilhões. A Deutsche Börse disse que a parceria visa “aprofundar” seu papel em criptomoedas regulamentadas, mercados tokenizados e derivativos com foco no “fortalecimento da liquidez institucional inter-regional” e efetivamente dar ao maior grupo de bolsas da Europa um lugar de primeira fila na construção de derivativos da Kraken.
Os reguladores também estão se preparando para esta mudança. A comissária da CFTC, Caroline Pham, está pressionando para trazer o comércio alavancado de criptomoedas à vista e produtos de estilo perpétuo para o país sob a supervisão total de DCMs e DCOs, argumentando que eles podem ser oferecidos com segurança “se trazidos aos nossos mercados sob regras e supervisão claramente definidas”. Nesse contexto, o lançamento da Bitnomial em dezembro de 2025 do primeiro mercado de criptografia à vista de varejo alavancado sob a jurisdição CFTC (que o CEO Luke Hellsten chamou de “momento divisor de águas para o mercado de criptografia dos EUA”) parece ser um ensaio para a infraestrutura que a Payward está adquirindo atualmente.
Quando se trata de fluxo de ordens institucionais, há uma batalha cada vez mais acirrada sobre quem controla os canais regulatórios mais limpos, uma combinação de licenças, serviços de compensação e serviços de primeira linha que permitem que bancos e gestores de ativos negociem derivativos criptográficos sem nunca tocarem em uma plataforma offshore. Com a pilha da Bitnomial e o capital da Deutsche Börse, a Payward está posicionando a Kraken como um centro no estilo CME para futuros, opções e pontos alavancados de ativos digitais nos EUA, refletindo a estratégia mais ampla da empresa para unir ativos, ações e derivativos tokenizados por meio de esforços como a plataforma xStocks.
Além disso, o impulso de derivativos e estrutura de mercado da Kraken inclui a cobertura da expansão de derivativos nos Estados Unidos, a aquisição da Small Exchange e a participação de US$ 200 milhões da Deutsche Börse na Payward.
