Os US$ 178 milhões em liquidações de criptomoedas em 24 horas são indicativos de um mercado volátil e altamente alavancado, onde tanto os traders comprados quanto os vendidos estão perdendo posições.
resumo
De acordo com dados da Coinglass, US$ 178 milhões em derivativos de criptomoedas foram liquidados nas últimas 24 horas, sendo US$ 92,15 milhões comprados e US$ 85,88 milhões vendidos. A quase uniformidade entre as posições de alta e de baixa indica um mercado volátil e sem direção, dominado por negociações de faixa e serras alavancadas. Somente o Bitcoin experimentou mais de US$ 120 milhões em liquidações de futuros no mesmo período que viu seu preço cair para cerca de US$ 77.500, destacando a fraqueza no posicionamento nas principais moedas e altcoins.
Os traders de criptomoedas absorveram uma nova onda de desalavancagem forçada no último dia, com liquidações totais nas principais exchanges atingindo US$ 178 milhões em 24 horas, de acordo com dados da plataforma analítica Coinglass. Desse total, as posições longas representaram aproximadamente US$ 92,15 milhões, enquanto as posições curtas representaram aproximadamente US$ 85,88 milhões, um raro nível próximo de paridade que indica uma estrutura de mercado altamente indecisa e propensa a chicotadas.
A mudança ocorre no momento em que o Bitcoin cai cerca de 0,18% no dia, oscilando em torno de US$ 77.487, com mais de US$ 121 milhões em posições futuras de BTC liquidadas no mesmo período, de acordo com o painel BTC da Coinglass. A quantidade de contratos em aberto em futuros de Bitcoin permanece elevada em cerca de US$ 56,49 bilhões, sugerindo que a alavancagem permanece alta após a recuperação. A Coinglass afirma que agrega valores de liquidação em swaps perpétuos e futuros de data, como Binance, OKX e Bybit, para mapear perdas totais de alavancagem.
Chop com alcance limitado pune touros e ursos
O equilíbrio quase perfeito entre liquidações de longo e curto prazo indica que o mercado não tende definitivamente numa direcção, mas antes move-se para trás e para a frente dentro de um intervalo estreito. Quando a volatilidade aumenta dentro de bandas estreitas e os preços revertem repetidamente em torno dos níveis-chave, os stop loss e os pedidos de margem podem propagar-se pela carteira de encomendas, eliminando os traders sobrealavancados de ambos os lados numa rápida sucessão.
O indicador de relação longo/curto da Coinglass tem alertado sobre essa dinâmica de cabo de guerra há semanas, com as posições futuras movendo-se em torno da paridade, em vez de uma clara tendência de alta ou baixa nos principais pares de moedas. Este padrão muitas vezes precede grandes movimentos de “ruptura” quando um lado acaba por sobrepujar o outro, mas entre eles tendem a produzir um perfil de liquidações bilaterais como o observado na contagem actual de 178 milhões de dólares.
Para altcoins e pequenos tokens, o impacto pode ser ainda mais severo, à medida que a diluição da liquidez e a maior sensibilidade das taxas de financiamento aumentam as compras e vendas forçadas. Os derivativos ainda representam a maior parte do volume total de negociação de criptomoedas, e os dados mais recentes destacam a rapidez com que o sentimento pode ser revertido e o quão caro é operar com alta alavancagem em um mercado que ainda não escolheu uma direção clara.
