Ex-funcionários da Blackstone arrecadaram US$ 25 milhões para Valinor, uma startup que usa contratos inteligentes para mover fluxos de trabalho de crédito privado on-chain e primeiro emprestar para empresas de criptomoeda.
resumo
A startup de crédito privado on-chain Valinor fechou uma rodada inicial de US$ 25 milhões liderada pela Castle Island Ventures, de acordo com a Fortune. A empresa, fundada por ex-funcionários de crédito privado da Blackstone, quer substituir fluxos de trabalho baseados em planilhas por contratos inteligentes que automatizem o roteamento de fundos e desembolsos de empréstimos. Valinor já financiou diversas empresas de fintech e criptografia e planeja usar o novo financiamento para expandir sua contabilidade, base de clientes e equipe de seis pessoas.
Valinor, uma startup de crédito privado on-chain cofundada por ex-funcionários da Blackstone, levantou US$ 25 milhões em financiamento inicial para mover mecanismos de empréstimo privado para blockchains públicos. A rodada foi liderada pela Castle Island Ventures, com a participação do braço de criptomoeda da gigante comercial Susquehanna, da empresa de capital de risco Maven11, e dos fundadores da Terrawolf, uma empresa de mineração de Bitcoin que atualmente concentra parte de seus negócios em inteligência artificial, informou a Fortune. O financiamento será usado para expandir as linhas de crédito da Valinor, aumentar sua base de clientes e contratar além de sua atual equipe de seis pessoas.
Na sua forma atual, o impulso de Valinor é direto. Elimina as linhas de crédito renováveis e os empréstimos estruturados que dominam o crédito privado tradicional e transfere os processos de back-office para contratos inteligentes. Como explica a Fortune, os credores tradicionais ainda dependem fortemente da “verificação manual e coordenação de planilhas” para gerenciar contratos, saques e reembolsos, uma estrutura que é lenta, opaca e operacionalmente frágil. Valinor planeja substituir esses fluxos de trabalho por contratos que “automatizem o roteamento de fundos e a execução de gatilhos de condições”, essencialmente transformando condições legais e operacionais em lógica on-chain que é executada automaticamente quando os parâmetros são atendidos.
Os cofundadores da Valinor vêm de origens financeiras tradicionais e mudaram-se para a indústria de criptografia em 2022, depois de trabalhar em bancos e na divisão de crédito privado da Blackstone. Devido à sua experiência, eles estão familiarizados com a forma como os principais alocadores pensam sobre risco, documentação e recuperação, e agora desejam transferir essas habilidades para um ambiente nativo de blockchain. Na primeira fase, a empresa concentra-se em emprestar a empresas criptográficas em vez de subscrever empresas inteiras de uma só vez, utilizando o sector que conhece melhor como campo de testes para subscrição em cadeia e trilhos de serviço.
A Fortune observa que a Valinor “fechou empréstimos para várias empresas fintech e de criptografia por meio da tecnologia blockchain”, sugerindo que a plataforma já está ativa com mutuários reais e não apenas em modo piloto. Com o tempo, os fundadores afirmam que pretendem trazer mais do ciclo de vida do empréstimo (originação, reembolso, monitorização do contrato) para a cadeia, com o objectivo de melhorar a eficiência e a transparência tanto para credores como para mutuários. Isto coincide com uma tokenização mais ampla e um impulso para ativos do mundo real nos mercados de crédito, onde outros projetos começaram a trazer financiamento comercial, empréstimos ao consumo e dívidas de pequenas empresas em cadeia sob estruturas regulamentadas.
O momento do financiamento da Valinor destaca como o crédito privado rapidamente se tornou um foco tanto para os fundos tradicionais quanto para os investidores cripto-nativos. Na cobertura anterior da crypto.news sobre ativos do mundo real, os gestores de ativos explicaram que o crédito privado é um dos casos de uso mais promissores para trilhos de blockchain. A razão é justamente por causa de seus dados fragmentados e grande carga operacional. Outro artigo da crypto.news sobre tokenização destaca como as estruturas on-chain dão aos credores visibilidade quase em tempo real dos fluxos de garantias e pagamentos, em forte contraste com relatórios trimestrais em PDF e cadeias de e-mail. Outro artigo da crypto.news sobre DeFi institucional observou que alguns dos experimentos mais ativos atualmente combinam subscrição fora da rede com execução na rede, e Valinor parece estar adotando esse modelo.
Por enquanto, o desafio imediato da startup é a execução. Provar que os contratos inteligentes podem lidar com casos espinhosos de crédito privado de forma tão confiável quanto um back office experiente, convencendo os alocadores conservadores de que os trilhos da cadeia reduzem o risco operacional em vez de adicioná-lo. Se conseguir fazer isso em grande escala, a rodada inicial de US$ 25 milhões liderada por Castle Island poderá parecer mais um investimento inicial em um novo sistema operacional para empréstimos privados do que uma aposta em uma criptomoeda de nicho.
