A SEC da Tailândia planeja abrir as portas para derivativos e ETFs relacionados ao Bitcoin, ao mesmo tempo em que traz financiadores ocultos de empresas de criptografia para o grupo e endurece as regras de AML.
resumo
O regulador de valores mobiliários da Tailândia planeja submeter os financiadores de empresas criptográficas aos mesmos padrões de aprovação que os principais acionistas. A proposta visa “apoios financeiros significativos”, tais como garantias, investimentos estruturados e contratos em série que são utilizados para ocultar o controlo ou fluxos de capitais ilícitos. A mudança ocorre no momento em que a Tailândia fortalece sua supervisão de ativos digitais, ao mesmo tempo que se estabelece como um centro regional para cripto ETFs e derivativos.
A Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia (SEC) está a preparar novas regras que irão trazer os financiadores ocultos de empresas criptográficas nacionais para a mesma rede regulatória que os seus maiores acionistas, com o objetivo direto de impedir o capital falso e os fluxos de capital ilícitos.
De acordo com um relatório preliminar do meio de comunicação chinês ChainCatcher, o projeto de estrutura forçaria “os financiadores dos principais acionistas de empresas de moeda virtual” a passar pelo mesmo processo de aprovação que esses acionistas se fornecerem “apoio financeiro significativo” através de garantias, acordos de empréstimo ou investimentos estruturados. Embora a SEC ainda não tenha publicado o texto completo em inglês, espera-se que a proposta se aplique a bolsas, corretores e revendedores licenciados regulamentados pelo Decreto Real sobre Negócios de Ativos Digitais na Tailândia.
A iniciativa baseia-se numa limpeza mais ampla das estruturas de propriedade já em curso em Banguecoque. Em Fevereiro, o Ministério das Finanças da Tailândia reforçou a definição de accionista majoritário numa empresa de activos digitais para incluir qualquer pessoa que detenha directa ou indirectamente mais de 5% dos direitos de voto ou que efectivamente “controle a gestão ou operações”, de acordo com um aviso oficial monitorizado pelo Digital Policy Alert.
Uma explicação legal separada da Silk Legal afirma que, de acordo com o SEC News nº 52/2026, as operadoras terão 180 dias a partir de 4 de março de 2026 para “revisar sua estrutura de propriedade, identificar novos acionistas majoritários elegíveis e enviar pedidos de aprovação de acionistas anteriormente não aprovados”, fechando lacunas de longa data em relação a nomeados e propriedade estratificada. Esses testes agora também se aplicarão a financiadores cujo capital determina efetivamente quem controla uma plataforma criptográfica, mesmo que seus nomes não estejam na lista de capitais.
As autoridades tailandesas estão a combinar a monitorização da propriedade com uma fiscalização mais agressiva do branqueamento de capitais através de plataformas de ativos digitais. Em março, as bolsas locais congelaram mais de 10.000 contas suspeitas de funcionarem como as chamadas carteiras “mula” sob novas medidas de “redução de velocidade”, de acordo com um relatório do MEXC News citando a Associação Comercial de Gestores de Ativos Digitais da Tailândia (TDO). A SEC também está propondo um regime de “regras de viagem” que exigiria que as empresas de criptomoeda coletassem e compartilhassem dados do remetente e do destinatário em cada transferência, que o secretário-geral da SEC, Polnanon Budsaratragon, descreveu como “a pedra angular da estratégia agressiva do regulador” para evitar que o ecossistema se torne um canal para fraude e lavagem de dinheiro, informou o The Nation.
Essas medidas ocorrem no momento em que a Tailândia busca solidificar sua reputação como uma jurisdição favorável à criptografia. Em fevereiro, a SEC confirmou que criptomoedas como o Bitcoin serão reconhecidas como ativos subjacentes sob as leis de derivativos do país, permitindo-lhes apoiar produtos futuros regulamentados, uma medida que Polnanon disse que irá “promover a inclusão do mercado” e “fortalecer a diversificação do portfólio e a gestão de risco”. Separadamente, o vice-secretário-geral Jomkwan Consul disse que a comissão planeja emitir diretrizes formais para apoiar fundos criptografados negociados em bolsa “no início deste ano” e que, assim que a estrutura entrar em vigor, os investidores provavelmente poderão alocar até 5% de seus portfólios diversificados para produtos de ativos digitais, de acordo com o Bangkok Post, citado por CoinMarketCap e crypto.news.
