Bath, Reino Unido – 5 de novembro: Nesta ilustração fotográfica, um novo token Bitcoin… (+) Fotografado em uma nota de dólar americano em 5 de novembro de 2023 em Bath, Inglaterra. Desde o início do conflito na Ucrânia, analistas de criptografia dizem que milhões de dólares americanos foram doados ao esforço de guerra da Ucrânia através de doações anônimas de Bitcoin, e o governo ucraniano e muitas ONGs e grupos de voluntários se comprometeram a anunciar o endereço da sua carteira Bitcoin online. No entanto, também foram levantadas preocupações de que o governo russo possa utilizar o uso de criptomoedas como o Bitcoin para contornar as duras sanções económicas impostas. (Foto de Matt Cardy/Getty Images)
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Uma nova administração tomou posse nos Estados Unidos, prometendo grandes mudanças no status quo até 2025. Portanto, o ecossistema financeiro global deverá ter mudado significativamente até ao final do ano. Com base nos planos que já foram anunciados e considerando as ramificações que terá, podemos começar a imaginar como será esse futuro e prever o que acontecerá no futuro. Aqui estão nossas 5 principais previsões de Bitcoin e macro para o próximo ano e como elas podem impactar o mercado.
Bitcoin atinge preço equivalente a 50 onças de ouro. Atualmente, o ouro está sendo negociado a US$ 2.650 por onça e o Bitcoin está sendo negociado a US$ 106.000. No momento em que este livro foi escrito, eram necessárias aproximadamente 40 onças de ouro para comprar um Bitcoin. Acredito que o Bitcoin continuará a subir em termos de ouro e atingirá um preço equivalente a 50 onças de ouro. Aos preços atuais do ouro, isso equivale a um preço BTC de US$ 132.500. Em outras palavras, o valor do Bitcoin aumenta não apenas quando medido em dólares, mas também quando medido em ouro.
Espero ver uma série de recomendações de portfólio de escritórios de pesquisa de emissores de ETF e consultores de investimentos registrados recomendando a alocação de portfólio de Bitcoin. Semelhante a um publicado recentemente pela BlackRock. Um relatório recente da BlackRock sobre Bitcoin afirma que “semelhante ao ouro, os investidores podem preferir usar o Bitcoin taticamente para se protegerem contra certos riscos”. Se você é um investidor totalmente alocado e deseja mudar para uma posição de Bitcoin, você está investindo em uma versão “digital” do ouro, então a tendência é reduzir sua posição de ouro para ganhar espaço.
Pelo menos um país do G20 proporá a criação de uma Reserva Estratégica Bitcoin: Embora todos na comunidade Bitcoin estejam compreensivelmente entusiasmados com a possibilidade de os EUA criarem uma Reserva Estratégica Bitcoin, os dominós geopolíticos começaram a cair e continuarão a cair mesmo que o Os EUA se retiram. Acionar ou não.
Países como El Salvador e Butão já possuem reservas de Bitcoin, e essas reservas aumentaram significativamente nos últimos anos. Reservas financeiras saudáveis, não censuráveis e livres de risco de contraparte, significam uma maior influência geopolítica para os Estados-nação. Alguns podem querer repetir este sucesso. Houve vários exemplos recentes de candidatos presidenciais concorrendo em plataformas Bitcoin em países como o Suriname e a Polónia, e propostas para reservas de Bitcoin já foram apresentadas em países como o Brasil e o Japão. Acredito que pelo menos mais um país membro do G20 anunciará planos para uma Reserva Estratégica de Bitcoin em algum momento de 2025.
Repressão aos mineradores de Bitcoin: À medida que os países começam a compreender a importância estratégica de acumular Bitcoins, eles se concentram em como os Bitcoins são produzidos e identificam aqueles que são subutilizados ou subprodutivos. Paralelamente, também investigará empresas que atualmente mineram Bitcoin no país para parcerias público-privadas. Espero que alguns países estabeleçam órgãos reguladores para supervisionar a mineração de Bitcoin. Espera-se também que alguns países persigam activamente os mineiros “não registados” que não cumprem os seus regimes e regulamentos nacionais. Vimos isso acontecer na Venezuela no ano passado e poderemos ver ações semelhantes em outros países ao longo de 2025.
Aumento da moeda estável do dólar americano: Juntas, Circle e Tether detêm atualmente aproximadamente US$ 136 bilhões em dívida dos EUA, tornando-os o 18º maior detentor de dívida dos EUA no mundo. As stablecoins em dólares americanos se transformarão em grandes compradores de títulos do Tesouro dos EUA, num momento em que o Federal Reserve está desesperado para desalavancar seu balanço (ou seja, quando precisa vender algumas de suas participações em títulos). Possivelmente. E estão sempre em busca de compradores que acelerem suas dívidas.
Penso que a administração Trump poderia reconhecer isto e regular stablecoins denominadas em dólares americanos, como Circle e Tether, ajudando os EUA a penetrar ainda mais no dólar e a tornarem-se um comprador ativo dos EUA. Dívida nacional.
Este ambiente deverá mais do que duplicar a capitalização de mercado das stablecoins indexadas ao dólar americano, de cerca de 200 mil milhões de dólares atuais para cerca de 500 mil milhões de dólares até ao final de 2025.
O euro será negociado abaixo do par em relação ao dólar americano: há muitas camadas nesse raciocínio e previsão, mas por enquanto vamos nos concentrar nos fatores macro e criptográficos. De um modo geral, a UE tem uma taxa de crescimento muito mais lenta do que a dos EUA numa base do produto interno bruto (PIB). No acumulado do ano, a UE cresceu +0,8% e os EUA cresceram +2,8%. Como resultado, os analistas prevêem que a UE terá de cortar as taxas de juro de forma mais agressiva do que a Reserva Federal dos EUA em 2025, o que exercerá pressão sobre o euro.
Além disso, do ponto de vista da criptomoeda, em 30 de dezembro de 2024, o tão esperado Quadro Regulatório de Criptomoeda MiCA entrará em vigor na UE. Embora existam aspectos positivos na clareza regulamentar para a indústria e na protecção clara para os utilizadores, investidores e consumidores, este conjunto de regras pode ser complexo e dispendioso para as jovens startups cumprirem. Paralelamente, a nova administração Trump nos EUA sinalizou aos reguladores dos EUA uma mudança no sentido de promover criptomoedas, reavivando as conversas entre os fundadores da área sobre se devem mudar-se para os EUA ou criar negócios no mercado interno. Isto poderá atrair inovação e investimento da Europa para o setor criptográfico no futuro, levando a uma maior desvalorização do euro.
O euro tem sido negociado acima do dólar americano durante os últimos 20 anos ou mais, e não ficaria surpreso se víssemos um período plurianual em que ele fosse negociado abaixo do dólar americano.
Aqui estão meus 5 melhores para 2025. Estaremos de olho no mercado e voltaremos em dezembro próximo para ver como fica.
