O porto seguro do dólar caiu na quarta-feira, enquanto os preços do petróleo caíram e as ações e títulos dispararam, enquanto as esperanças de que um cessar-fogo de duas semanas no Médio Oriente reiniciaria os fluxos de petróleo e gás através do Estreito de Ormuz proporcionaram algum alívio aos mercados.
A notícia pôs fim a semanas de volatilidade do mercado e de turbulência geopolítica, depois de um ataque dos EUA e de Israel ao Irão, no final de Fevereiro, ter levado as tensões ao limite, com Teerão a cortar efectivamente uma via navegável estratégica que normalmente transporta cerca de 20% do abastecimento energético mundial.
O presidente dos EUA, Donald Trump, concordou com o cessar-fogo menos de duas horas antes do prazo final para o Irão reabrir o estreito ou enfrentar um ataque devastador à infra-estrutura civil.
A reação do mercado foi rápida e dramática, com os futuros do petróleo bruto dos EUA caindo cerca de 15%, para US$ 96,31 por barril, e os futuros do petróleo Brent caindo 13%, para US$ 94,71 por barril.
Os futuros do S&P 500 subiram 2,5% e os futuros europeus subiram mais de 5%. Os títulos do Tesouro dos EUA subiram, enquanto os títulos do governo alemão e os futuros da OAT francesa dispararam.
O dólar americano, que tinha sido um refúgio durante a turbulência, caiu amplamente.
Na Ásia, o Nikkei Stock Average do Japão subiu cerca de 5%, enquanto o KOSPI da Coreia do Sul subiu 6% e as negociações foram temporariamente interrompidas. Isto fez com que o índice mais amplo de ações da Ásia-Pacífico do MSCI, fora do Japão, subisse 4%.
“Dado que o atraso de duas semanas é maior do que a janela original de 10 dias estabelecida para o primeiro ataque, parece plausível que o pior do conflito possa ter ficado para trás”, disse Matt Simpson, analista de mercado sênior da StoneX.
“O mercado pode se preocupar com a complexidade mais tarde. Por enquanto, o mercado recebeu luz verde para subir.”
2 semanas de tranquilidade
O conflito de seis semanas fez disparar os preços do petróleo, reacendeu os receios de inflação e desorganizou as perspectivas das taxas de juro globais, forçando os governos e as empresas a lutarem para se prepararem para um choque energético súbito.
O anúncio do Presidente Trump nas redes sociais sobre o cessar-fogo marcou uma inversão abrupta em relação a horas anteriores, quando emitiu um aviso invulgar de que “uma civilização inteira perecerá esta noite” se as suas exigências não forem satisfeitas.
Para além do alívio imediato, os investidores ainda estão a observar se o cessar-fogo conduz a um acordo mais amplo antes de fazerem grandes apostas.
“Isso significa que as pessoas assumirão novos riscos? Não, isso não”, disse Martin Wetton, chefe de estratégia de mercados financeiros da Westpac.
“Tem que haver uma paz real e duradoura (para que as coisas mudem). As pessoas não estão realmente correndo nenhum risco.”
Os preços do ouro subiram 2,5%, para US$ 4.820 a onça.
Em moedas, o dólar australiano, sensível ao risco, subiu 1,4%, para US$ 0,7074, enquanto o euro subiu 0,8%, para US$ 1,1687.
O índice do dólar caiu para 98,835, oscilando em torno do mínimo de um mês.
Entretanto, o banco central da Nova Zelândia, como esperado, manteve as taxas de juro inalteradas, ganhando tempo para avaliar o impacto da guerra, mas sinalizando que tomaria medidas decisivas se a inflação aumentasse.
Os comentários destacam os desafios enfrentados pelos bancos centrais em todo o mundo, uma vez que os choques da guerra nos preços da energia e na cadeia de abastecimento levam tempo a normalizar e as pressões sobre os preços permanecem.
Alguns analistas também estão cépticos quanto à possibilidade de o cessar-fogo conduzir a uma paz duradoura, alertando para possíveis reviravoltas que se avizinham.
A estrategista monetária do Commonwealth Bank of Australia, Carol Kong, disse que as causas profundas do conflito permanecem sem solução e que o risco de uma nova escalada permanece.
“Continuamos com a opinião de que a guerra continuará até junho, o que significa que quaisquer perdas para o dólar poderão ser de curto prazo.”
O anúncio fez com que os títulos do Tesouro dos EUA disparassem e os investidores debateram novamente a perspectiva de um corte nas taxas da Reserva Federal este ano, embora o entusiasmo tenha sido atenuado por questões sobre se os preços do petróleo voltariam aos níveis anteriores à guerra.
O rendimento de referência do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos caiu 10 pontos base, para 4,241%, o nível mais baixo desde meados de março.
O rendimento dos títulos do governo dos EUA com prazo de dois anos, que é sensível à política monetária, caiu 10,7 pontos base, para 3,725%.
