O salto vertical do ouro para um novo recorde foi a prova de Peter Schiff de que as acções dos EUA já estiveram num “mercado baixista histórico” cotado em onças em vez de dólares, e que os bancos centrais estavam discretamente a substituir o metal por dólares.
resumo
O ouro atingiu brevemente cerca de US$ 5.590 antes de fechar perto de US$ 5.414, marcando o maior ganho do dólar em um único dia da história.Schiff salientou que o Dow Jones Industrial Average caiu de cerca de 17,9 onças de ouro em 1999 para cerca de 9 onças de ouro hoje, e argumentou que os elevados preços nominais das acções mascaram graves perdas reais.Em meio à pausa do Fed, os bancos centrais continuam a comprar cerca de 60 toneladas de ouro por mês, enquanto os reguladores endurecem as regulamentações sobre criptomoedas e espera-se que os preços de mercado permaneçam voláteis e dentro de limites.
O movimento vertical diário do ouro tem sido um referendo brutal sobre as ações dos EUA, com o economista Peter Schiff a argumentar que se eliminarmos a inflação e avaliarmos as ações em onças em vez de dólares, os investidores já se encontram num “mercado baixista histórico”. O ouro spot atingiu brevemente um novo recorde perto de US$ 5.590 antes de fechar em US$ 5.414, um aumento de US$ 235 durante a sessão. Este foi o maior aumento do dólar em um único dia na história do ouro físico.
Peter Schiff, que ganhou fama por prever com precisão a crise financeira de 2008, disse:
O mundo está agora prestes a ter o tapete puxado sob o domínio americano.
O dólar entrará em colapso. O dólar será substituído pelo ouro.
Os bancos centrais estão comprando ouro e se livrando dele… pic.twitter.com/Spp0JWLlhk
– Relatório de falhas (@clashreport) 29 de janeiro de 2026
Em relação a X, Schiff enquadrou o movimento como uma verificação da realidade para os touros das ações. “O valor do ouro no Dow Jones Industrial Average é agora de apenas 9 onças, o seu nível mais baixo desde 2013 e quase 80% abaixo do preço histórico do ouro em 1999”, escreveu ele, alertando os investidores: “Não se deixem enganar pela inflação. Em 1999, o nível de 5.117,12 do Dow e os US$ 285,65 do ouro significavam aproximadamente 17,9 onças. Atualmente, o índice está em torno de 49.015,60 contra US$ 5.556,12 por onça, reduzindo a proporção para 8,8. A mensagem é simples e desagradável. A ideia é que os preços nominalmente elevados das ações dos EUA mascaram um declínio a longo prazo no poder de compra real quando comparados com ativos tangíveis.
O fundo macro justifica o alarme. A Fed manteve as taxas de juro inalteradas entre 3,50% e 3,75% na sua reunião de Janeiro do FOMC, fazendo uma pausa após três cortes consecutivos nas taxas, embora reconhecesse que a inflação permanecia “moderadamente elevada”. Ao mesmo tempo, os bancos centrais estão a acumular cerca de 60 toneladas de ouro por mês, ajudando o ouro a ultrapassar o euro como o segundo maior activo de reserva depois do dólar, num contexto de preocupações crescentes sobre a fiabilidade fiscal, geopolítica e monetária. A oferta estrutural deixou o gráfico do metal com o que um estratega chamou de expressão “parabólica” dos receios globais sobre os défices, a desdolarização e o valor a longo prazo da dívida em papel.
As criptomoedas estão a absorver o mesmo choque através da sua canalização e da política, e não através de quedas paralelas de preços. Em Washington, um projeto de lei abrangente sobre moeda virtual foi apresentado pela Comissão de Agricultura do Senado, mas enfrenta forte resistência sobre a forma como a supervisão será dividida entre reguladores de valores mobiliários e de commodities. Esta batalha moldará tudo, desde a supervisão cambial até o futuro da narrativa do “ouro digital”. Em Londres e Bruxelas, livros de regras detalhados para stablecoins e tokens de pagamento estão forçando os emissores a exigir capital, reservas e padrões de governança semelhantes aos dos bancos, transformando efetivamente alternativas antes obscuras ao dólar em Expansão regulamentada de sistemas tradicionais.
Abaixo da superfície, os mercados de previsão e os dados DeFi sugerem que o mercado está se preparando para a disrupção, em vez da euforia. O Research Desk observa que, apesar do aumento da volatilidade e dos limites de mercado de ativos digitais presos na faixa de meio trilhão, os mercados de previsão relacionados à criptografia estão atualmente precificando uma redução na faixa de vários meses, em vez de um teto iminente. A recente quebra já forçou liquidações significativas nas principais plataformas de empréstimos e permanentes, uma vez que a moeda foi temporariamente cortada num nível psicológico chave, um lembrete de que a alavancagem, e não a crença, ainda impulsiona grande parte do ecossistema.
Nesse contexto, o termo “mercado baixista histórico” de Schiff aterra num mundo onde o ouro grita stress macro, as ações estão a desfrutar de máximos nominais e as criptomoedas estão a ser silenciosamente reconectadas pelos reguladores e estruturas de mercado. O que eles têm em comum é uma reavaliação lenta e severa do que constitui segurança. Os bancos centrais duplicaram a sua aposta na utilização de metais, os legisladores incluíram as criptomoedas no conjunto de regras e os investidores perceberam que a linha entre a alta e a baixa depende essencialmente menos do nível de um índice e mais de quanto um ativo ainda pode ser comprado em relação ao seu homólogo não impresso.
