As transações de VC em criptomoeda diminuíram em janeiro, mas os fundos explodiram à medida que grandes cheques fluíam para BitGo, Fireblocks, impulso RLUSD da Ripple, apostas DeFi e crédito garantido por SOL.
resumo
As transações de VC em criptomoeda diminuíram 15% mês a mês e 42% ano a ano, mas o financiamento aumentou 61% mês a mês e 497% ano a ano, para US$ 14,57 bilhões. Os negócios principais incluíram o IPO de US$ 212 milhões da BitGo, a aquisição da TRES por US$ 130 milhões da Fireblocks e o financiamento RLUSD‑LMAX de US$ 150 milhões da Ripple. A Upexi, apoiada pela SOL, observa que o capital está a ser transferido para infra-estruturas de grande escala a nível institucional.
Mudanças no título: as transações caíram, os cheques aumentaram significativamente.
De acordo com RootData, apenas 52 investimentos em cripto VC foram publicados em janeiro de 2026, “queda de 15% mês após mês (61 projetos em dezembro de 2025) e 42% ano após ano (89 projetos em janeiro de 2025)”. No entanto, o montante total de financiamento saltou para 14,57 mil milhões de dólares, um aumento de 61% em relação ao mês anterior (9,06 mil milhões de dólares em dezembro de 2025) e de 497% em termos homólogos (2,44 mil milhões de dólares em janeiro de 2025), destacando um mercado em que o capital está concentrado num pequeno número de grandes empresas. Por setor, aproximadamente 15% das transações divulgadas foram em CeFi, 25% em DeFi, 6% em NFT/GameFi, 6% em L1/L2, 10% em RWA/DePIN, 8% em ferramentas/carteiras e 8% em IA.
O financiamento do Rypto VC em janeiro de 2026 aumentou 61% em relação ao mês anterior, para US$ 14,57 bilhões, apesar de um declínio de 15% no número de negócios divulgados, destacando ingressos maiores para menos projetos. Fonte: WuBlockchain, “Relatório de VC de janeiro, contagem regressiva de negócios em 15%, valor de financiamento aumentado em 61%”
Este divisor de águas reflete tendências mais amplas de institucionalização destacadas em histórias anteriores de infraestrutura, desde as ambições do mercado público da BitGo até a consolidação de custódia e atualizações de câmbio.
Principais transações: IPOs, aquisições, trilhos de stablecoin
A gigante de custódia BitGo fixou o preço de seu IPO nos EUA em “US$ 18 por ação, acima da faixa anteriormente indicada de US$ 15 a US$ 17”, e diz que “venderá um total de 11,8 milhões de ações para levantar aproximadamente US$ 213 milhões, representando uma avaliação de mais de US$ 2 bilhões”. O acordo, co-subscrito pela Goldman Sachs e pelo Citigroup, torna a BitGo “a primeira empresa de criptografia a concluir um IPO em 2026”, marcando um marco na entrada do setor nos mercados de ações públicas.
Na frente de infraestrutura, a Fireblocks concordou em adquirir a plataforma de contabilidade criptográfica TRES Finance em um acordo em dinheiro e ações avaliado em “aproximadamente US$ 130 milhões”. A Fireblocks disse que a aquisição “fortalece suas capacidades de análise de dados e gerenciamento financeiro no espaço de criptomoedas, dando às empresas um controle mais abrangente sobre seus ativos digitais em múltiplas plataformas e carteiras”, e é a segunda aquisição da empresa nos últimos três meses.
Enquanto isso, a Ripple firmou uma “parceria estratégica plurianual com o Grupo LMAX”, sob a qual a Ripple fornecerá “US$ 150 milhões em financiamento para apoiar o uso generalizado da moeda estável RLUSD como margem e ativo de liquidação dentro do sistema de comércio institucional global da LMAX”. O RLUSD será integrado como um “ativo colateral principal” em toda a infraestrutura da LMAX, aprofundando o papel da moeda estável no comércio institucional.
Apostas estratégicas: exchanges, DeFi e crédito garantido por SOL
A bolsa japonesa Coincheck adquiriu aproximadamente 97% das ações da empresa canadense de gestão de ativos 3iQ a uma avaliação de “aproximadamente US$ 112 milhões” e emitiu 27.149.700 novas ações a “US$ 4,00 por ação”. Fundada em 2012, a 3iQ lançou anteriormente alguns dos primeiros fundos Bitcoin e Ethereum da América do Norte na Bolsa de Valores de Toronto e adicionou Solana Staking ETF e XRP Spot ETF em 2025.
Em DeFi, a Flying Tulip, liderada por Andre Cronje, arrecadou “US$ 25,5 milhões” em uma Série A privada com “US$ 1 bilhão de FDV”, elevando “o financiamento institucional total para US$ 225,5 milhões”, além de “US$ 50 milhões” arrecadados por meio da plataforma de curadoria da Impossible Finance e uma “alocação de US$ 200 milhões” reservada para a próxima venda pública da CoinList. A rede de pagamentos de criptomoeda Mesh fechou uma Série C de US$ 75 milhões, elevando o financiamento total para mais de US$ 200 milhões e a avaliação para US$ 1 bilhão. Enquanto isso, o formador de mercado Talos garantiu uma extensão da Série B de US$ 45 milhões com uma avaliação de US$ 1,5 bilhão, com Robinhood se juntando a investidores, incluindo a16z crypto, BNY e Fidelity.
Uma transação estruturalmente interessante é que a Upexi celebrou um contrato de compra de títulos com a Hivemind Capital Partners, com cupom de 1,0%, preço de conversão fixo de “US$ 2,39 por ação” e prazo de 24 meses, “apoiados em notas conversíveis no valor principal de US$ 36 milhões e devidamente garantidos”. Após a conclusão da transação, “as reservas SOL da empresa deverão aumentar 12%, para mais de 2,4 milhões de SOL”.
Macrotape: Majors ainda definem risco
Este movimento parabólico ocorre num momento em que os ativos digitais continuam a ser negociados como a mais pura expressão do apetite ao risco macro. O Bitcoin (BTC) está oscilando em torno de US$ 78.500, com uma máxima em 24 horas de pouco mais de US$ 79.200 e mínimas na faixa média de US$ 74.000, com vendas à vista e de derivativos de cerca de US$ 80 bilhões. O Ethereum (ETH) está sendo negociado em torno de US$ 2.320, com um volume de negociação de 24 horas de cerca de US$ 34 bilhões, à medida que grandes empresas se consolidam após a recente recuperação. Solana (SOL) está oscilando em torno de US$ 104, um aumento de cerca de 2-3% em relação ao dia anterior, com volume de negócios superior a US$ 4,3 bilhões.
A fita de capital de risco de Janeiro e as grandes empresas ainda fortes combinam-se para pintar um quadro de um mercado onde o dinheiro barato desapareceu, mas os investidores endinheirados estão a duplicar a escala, a infra-estrutura favorável à regulamentação e os trilhos institucionais, em vez de apostas simbólicas do tipo spray-and-pray.
