A incerteza global e a disrupção da IA estão a forçar os investidores e as empresas a passar do crescimento a todo o custo para a resiliência e a opcionalidade.
resumo
A sobreposição de choques económicos, geopolíticos e cambiais está a minar a estratégia e a confiança nos ciclos de mercado tradicionais. A IA está comprimindo tempos e margens de construção e transferindo valor para acesso, distribuição, infraestrutura e fossos baseados em confiança. O capital está cada vez mais a dar prioridade a activos resilientes de “demanda inevitável”, como mercados locais, infra-estruturas e serviços essenciais, em detrimento de histórias de crescimento frágeis.
Os líderes empresariais e os investidores relatam cada vez mais uma maior incerteza económica e geopolítica que está a remodelar a tomada de decisões em vários setores, afirmam observadores do mercado e especialistas do setor.
O ambiente actual é caracterizado por uma confluência de mudanças nos sistemas económicos, tecnológicos e geopolíticos, criando uma situação que os analistas descrevem como uma transição e não como um típico ciclo de mercado.
Vários factores contribuem para um clima incerto, incluindo conflitos internacionais em curso, mudanças nas relações comerciais, preocupações persistentes com a inflação e volatilidade cambial. Relatórios da indústria dizem que as tensões sociais estão a aumentar em regiões anteriormente estáveis, enquanto a tecnologia de inteligência artificial avança a um ritmo que muitas empresas têm dificuldade em absorver.
“Produtos que antes levavam anos para serem construídos agora podem ser replicados em semanas”, disseram analistas de mercado, acrescentando que toda a categoria de software enfrenta agora questões sobre sua viabilidade a longo prazo.
Os investidores indicaram que os participantes no mercado estão a caracterizar o mercado como hesitante e não em pânico. Os níveis de condenação são considerados baixos, embora o mercado de ações permaneça perto de máximos históricos. Os observadores do mercado dizem que, embora as criptomoedas tenham ganho aceitação institucional, o sentimento sobre o seu potencial transformador está a diminuir.
Os preços do ouro e da prata são voláteis e a atividade comercial é elevada. O desempenho imobiliário varia amplamente por região, com o risco cambial e os custos de financiamento acrescentando ainda mais complexidade. Os investimentos na indústria transformadora enfrentam incertezas devido a considerações geopolíticas, onde as condições empresariais podem mudar rapidamente devido a mudanças políticas ou conflitos.
Os analistas financeiros dizem que o capital está a circular entre classes de activos à medida que os investidores procuram oportunidades num ambiente onde os quadros de investimento tradicionais se tornam menos fiáveis.
A inteligência artificial está a reduzir o custo de construção de produtos e serviços digitais e a mudar o lugar da criação de valor na economia. À medida que o desenvolvimento de software e a geração de conteúdos se tornam mais acessíveis, os analistas da indústria dizem que a diferenciação dependerá cada vez mais do acesso, da distribuição e da confiança, e não apenas da criação de capacidades.
Esta tecnologia está a permitir que mais indivíduos iniciem negócios, aumentando a oferta em vários setores. Surgiram questões sobre se o crescimento da procura será acompanhado pela expansão da oferta, especialmente porque as pressões económicas afectam os padrões de consumo dos consumidores.
As infra-estruturas físicas e os serviços essenciais estão a emergir novamente como áreas que continuam a ser difíceis de replicar e lentas a perturbar, afirmam os estrategas de investimento.
Os modelos de negócio tradicionais enfrentam um novo escrutínio à medida que os operadores reavaliam os seus perfis de risco e retorno. As empresas que exigem um esforço operacional significativo durante longos períodos de tempo são comparadas aos retornos obtidos com a aplicação passiva de capital.
Os estrategistas empresariais dizem que a justificativa estratégica para operar uma empresa está cada vez mais focada nos efeitos do ecossistema, no posicionamento de longo prazo e nas oportunidades associadas que criam opcionalidade ao longo do tempo, em vez de apenas lucros lineares.
De acordo com os participantes no mercado, os desafios do investimento e do desenvolvimento empresarial estão a passar da otimização do crescimento para a resiliência sob condições adversas. O planejamento estratégico está cada vez mais focado na flexibilidade geográfica, no atendimento às demandas essenciais e na diversificação entre múltiplos sistemas.
Os analistas económicos dizem que o período actual é caracterizado como um período de transição entre quadros económicos, onde as narrativas estabelecidas de globalização, crescimento estável e ciclos previsíveis já não explicam adequadamente a dinâmica do mercado.
Os participantes no mercado afirmam que o risco está a ser reavaliado simultaneamente em vários sistemas, criando um ambiente onde a adaptação precoce às condições em mudança pode proporcionar uma vantagem competitiva.
Os estrategas de investimento dizem que a mudança deverá favorecer posições ligadas à procura inevitável, como mercados locais, infra-estruturas físicas, redes de distribuição e serviços essenciais. A tecnologia continua a desempenhar um papel central, mas é cada vez mais vista como algo que torna outros sectores mais eficientes, e não como uma fonte independente de criação de valor.
