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A editora do FT, Roula Khalaf, escolheu suas histórias favoritas neste boletim informativo semanal.
Os fundos de pensão estão mergulhando nas compras de Bitcoin, mostrando que mesmo o setor financeiro tipicamente sóbrio está tendo dificuldade em ignorar os enormes lucros potenciais das criptomoedas.
Os sistemas de pensões de Wisconsin e Michigan estão entre os principais detentores de fundos do mercado de ações dos EUA focados em criptomoedas, e alguns gestores de fundos de pensão no Reino Unido e na Austrália também lançaram fundos e derivativos nos últimos meses para alocar uma pequena quantia em Bitcoin.
Consultores dizem que o aumento do preço do Bitcoin no ano passado, que mais que dobrou para US$ 100 mil, despertou o interesse dos administradores conservadores.
Analistas de criptomoeda prevêem que, com a chegada da administração pró-criptomoeda Trump, ela poderá dobrar ainda mais este ano. O presidente eleito prometeu tornar os Estados Unidos “a superpotência mundial do Bitcoin” e acabar com as repressões regulatórias ao setor.
Matt Scott, consultor da Mercer que assessora fundos de pensão do Reino Unido, disse: “Desde o dia das eleições recebemos um grande volume de consultas. Eles não querem pensar que existe uma classe.” sabe alguma coisa sobre. ”
A maioria dos fundos de pensão depende de fundos regulamentados negociados em bolsa dos EUA, aprovados no ano passado, que investem diretamente em criptomoedas em nome dos investidores e monitoram os preços de tokens como Bitcoin e Ethereum.
A Wisconsin Investment Commission era o 12º maior acionista do ETF Bitcoin da BlackRock no final de setembro, de acordo com seu último registro, e suas participações caíram, já que o fundo disparou 50% desde o início do trimestre. US$ 155 milhões. .
Michigan é o sexto maior acionista do ETF Ethereum da Grayscale, com sua participação avaliada em US$ 12,9 milhões, com base em um documento regulatório de novembro. Ele também é o 11º maior detentor do ETF ARK 21Shares Bitcoin da investidora Cathie Wood, que subiu 14% desde a eleição.
O retorno dos fundos de pensão às criptomoedas segue algumas falhas notáveis durante a crise do mercado de criptomoedas há dois anos. O Plano de Pensão dos Professores de Ontário do Canadá cancelou um investimento de US$ 95 milhões na casa de câmbio digital FTX, que faliu em 2022. A Autoridade de Depósitos de Quebec, a segunda maior gestora de fundos de pensão do Canadá, admitiu que era “muito cedo” para investir em criptomoedas. A empresa cancelou seu investimento de US$ 150 milhões na Celsius Network, uma plataforma de empréstimo de criptomoedas.
“Não há dúvida de que os ventos contrários estão desaparecendo… veremos mais adoção deste sistema”, disse Alex Pollack, chefe do Reino Unido e Israel da fornecedora suíça de produtos de troca de criptografia 21Shares.
No Reino Unido, a consultoria previdenciária Cartwright anunciou que assessorou na primeira transação de Bitcoin. Envolve um pequeno esquema de pensões não divulgado de £ 50 milhões que alocará cerca de £ 1,5 milhão diretamente no Bitcoin, em vez de por meio de um ETF, na esperança de que retornos descomunais possam ajudá-lo a arrecadar fundos. déficit.
Sam Roberts, diretor de consultoria de investimentos da Cartwright, disse que embora o setor de pensões esteja “lento”, ele espera que este ano seja “muito interessante” em termos de planos para aumentar as alocações para criptomoedas.
Ele disse que mais de 50 poupadores individuais não estavam satisfeitos com seu provedor de pensões e procuraram a empresa de consultoria para transferir todos os seus fundos para criptomoedas.
Cartwright está em negociações com dois fundos de pensão multiempregadores para criar fundos Bitcoin nos quais os investidores possam participar se desejarem, para não perder membros que buscam exposição a criptomoedas.
“Eles estavam vendo muitos membros migrando para eles… Haveria uma clara vantagem de ser o primeiro a agir”, disse Roberts, acrescentando que as discussões ainda estavam nos estágios iniciais.
A gestora australiana de fundos de pensão AMP também está usando Bitcoin para gerar receita.
“Este ano, o portfólio da AMP deu um passo ousado em direção a uma alocação conservadora para futuros de Bitcoin”, disse Steve Flegg, gerente sênior de portfólio da AMP. “Geralmente acreditamos que as criptomoedas, embora arriscadas, novas e ainda não comprovadas, cresceram muito e seu potencial é grande demais para continuar a ser ignorado.”
Ainda assim, a alocação de fundos para Bitcoin e outras criptomoedas continua a ser uma minoria na indústria de pensões, e a maioria dos consultores reluta em recomendar a exposição aos seus clientes.
Em dezembro, o Escritório de Responsabilidade do Governo dos EUA alertou que os ativos criptográficos têm “volatilidade excepcionalmente alta” após identificar 69 opções de investimento em criptografia disponíveis para investidores em planos de aposentadoria.
“Não acho que os fundos de pensão devam investir em criptomoedas”, disse Daniel Peters, sócio em assuntos de investimentos globais da Aon No”, disse ele, acrescentando que as criptomoedas são melhores. A forma como os fundos de pensões ganharam exposição foi através de fundos de cobertura com conhecimentos e competências em classes de activos.
“Por estas razões, acreditamos fundamentalmente que isto não deve fazer parte de uma estratégia de fundos de pensões, a menos que seja atribuído através de um gestor profissional”, disse ele.
