Compreender o apelo de moedas estáveis nem sempre é fácil, especialmente para europeus e britânicos.
Por que você gostaria de tentar pagar por uma taxa que funcionou como um cartão de débito ou cartão de crédito, mas às vezes lento e um tanto imprevisível? A única resposta que realmente vem à mente é “porque você está fazendo coisas que não deseja considerar em um sistema bancário regulamentado”.
Em outras palavras:
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Mas para os americanos, existem tantas razões medíocres.
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As taxas de pagamento na América são extraordinariamente assustadoras. Como taxas de cartões extremamente altas, existem custos de remessa mais próximos dos países em desenvolvimento do que a Europa.
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Por que isso? Não há razão técnica muito óbvia. A rede de pagamento de varejo dos EUA é menos moderna e altamente valorizada que a SEPA européia ou os pagamentos mais rápidos do Reino Unido, mas não é ruim e apenas uma pequena parte da taxa geral. MasterCard e a rede Visa são os mesmos para todos. A maioria dos clientes do Banco dos EUA está em grandes instituições que podem investir nos melhores sistemas.
Mas há uma razão não técnica muito óbvia. Como você pode ver no primeiro gráfico, o maior fator nos custos com cartões é a taxa de intercâmbio. Esta é uma taxa paga ao emissor do cartão que visa cobrir os custos de estorno, detecção de fraude, ofertas de cartões físicos e muito mais.
Na maior parte do mundo, essas taxas são restritas por regulamentos, próximos ao custo real. Embora as taxas de troca de cartão de crédito não sejam completamente regulamentadas nos EUA, há um limite relativamente generoso nas taxas de intercâmbio do cartão de débito, e o Fed está prestes a negociar.
Alguns dos custos excedentes são rebaixados aos clientes por meio de contas de corrente gratuitas e um programa de recompensas muito generoso. No entanto, um número considerável permanece no banco. Existem muitas inércias de clientes criadas pelo fato de que os provedores de cartões de comutação são relativamente inconvenientes e não há muitos incentivos para cortar preços com um oligopólio relativamente confortável.
Quaisquer que sejam as muitas outras propriedades preocupantes do sistema financeiro mais amplo, o StableCoins é uma opção potencialmente barata e sem frescuras para serviços de pagamento.
Encontrar maneiras de “fornecer serviços ruins para menos dinheiro” é a única melhor estratégia de fintech de todos eles. Portanto, não é de surpreender que o maior grupo bancário dos EUA esteja explorando a idéia de lançar sua própria solução Stablecoin. Mas, mesmo que eles cumpram a participação de mercado, o início da concorrência de preços nos negócios de pagamentos dos EUA não seria uma experiência agradável para os titulares.
