Os DEXs perpétuos agora estão rivalizando com os volumes de negociação da CEX, à medida que Hyperliquid, Aster e Lighter mudam a concorrência de lançamentos aéreos para infraestrutura, ferramentas de privacidade e execução pró-grau para investidores institucionais.
resumo
Os volumes de Perp DEX estão crescendo dezenas de bilhões todos os dias à medida que introduzimos cadeias personalizadas para reduzir latência, derrapagem e taxas em comparação com designs anteriores baseados em AMM. O L1 personalizado do Hyperliquid visa cerca de 100.000 pedidos por segundo, enquanto Aster e Lighter se concentram na precisão da execução, privacidade no modo protegido e pedidos ocultos para bloquear bots sanduíche. Ferramentas de estilo institucional, como ordens estratégicas TWAP e ordens de divulgação ocultas ou atrasadas, permitem que os traders façam grandes pedidos e ajustem seu tamanho na rede sem vazar informações ou movimentar o mercado.
Os dados da indústria mostram que nas bolsas descentralizadas de futuros perpétuos, as prioridades dos traders estão a mudar dos lançamentos aéreos de tokens para a qualidade da execução, com o setor a rivalizar agora com as bolsas centralizadas em volume de negociação.
De acordo com relatórios de mercado, o volume diário de negociação do mercado de Bolsa Descentralizada Permanente (Perp DEX) atinge dezenas de bilhões de dólares, e o volume anual de negociação atinge trilhões de dólares. Plataformas como Hyperliquid e Aster emergiram como líderes no setor ao desenvolver infraestruturas de blockchain personalizadas projetadas para aumentar a velocidade das transações e reduzir a latência.
Volume e desempenho Perp DEX
Observadores do mercado dizem que o cenário competitivo mudou da aquisição de usuários baseada em incentivos para métricas de desempenho técnico, com os traders agora priorizando fatores como redução de derrapagem, velocidade de execução e proteção contra bots de negociação automatizados.
O desenvolvimento de infraestrutura é fundamental para a diferenciação da plataforma. As primeiras bolsas descentralizadas dependiam de algoritmos automatizados de criadores de mercado, que encontravam problemas de desempenho durante as flutuações do mercado. Os atuais líderes de mercado estão implantando suas próprias redes blockchain para gerenciar volumes crescentes de transações e reduzir taxas associadas a redes de uso geral, como Ethereum.
A Hyperliquid opera um blockchain personalizado capaz de processar 100 mil pedidos por segundo, de acordo com as especificações técnicas da plataforma. As plataformas concorrentes Aster e Lighter concentraram seus esforços de desenvolvimento na precisão da execução para garantir que as negociações sejam executadas nos preços pretendidos.
O setor introduziu recursos de privacidade para abordar preocupações de vazamento de informações em blockchains públicos. O Shield Mode, uma ferramenta de privacidade agora disponível em algumas plataformas, foi projetado para evitar uma estratégia preventiva conhecida como ataque sanduíche, em que sistemas automatizados exploram ordens pendentes visíveis, ocultando detalhes da transação do público até que sejam executadas.
De acordo com a documentação da plataforma, a tecnologia separa a atividade comercial padrão do fluxo de ordens conduzido por bots, permitindo que os comerciantes institucionais executem grandes posições sem impactar o mercado.
As ferramentas de negociação profissional que antes estavam limitadas aos mercados financeiros tradicionais estão agora integradas em plataformas descentralizadas. As ordens de preço médio ponderado no tempo (TWAP) permitem que os traders dividam grandes posições em incrementos menores para minimizar o impacto no mercado. O recurso de ordens ocultas permite limitar ordens que não são exibidas na carteira de ofertas públicas, evitando o vazamento de informações para outros participantes do mercado.
A disponibilidade de ferramentas de negociação de nível institucional em plataformas baseadas em blockchain representa o amadurecimento do setor financeiro descentralizado, segundo analistas do setor. A mudança de capital de bolsas centralizadas para alternativas baseadas em blockchain está a acelerar a procura de infraestruturas que possam apoiar operações comerciais profissionais em grande escala.
