Solana enfrenta uma redefinição de liquidez com US$ 500 milhões em posições longas em risco, à medida que os fluxos de ETF colidem com menor liquidez na rede e maior alavancagem.
resumo
Os dados da rede mostram que a liquidez de Solana caiu em território de mercado baixista, à medida que as perdas realizadas excedem os ganhos. O SOL longo alavancado de cerca de US$ 500 milhões está em torno de US$ 129, aumentando o risco de liquidação se o preço cair ligeiramente em relação aos níveis atuais. O ETF Spot Solana continua a atrair fluxos de investidores institucionais, proporcionando apoio estrutural apesar da desalavancagem e da volatilidade dos futuros.
A liquidez on-chain de Solana (SOL) encolheu para níveis normalmente associados a mercados em baixa, de acordo com dados analíticos de blockchain, com cerca de US$ 500 milhões em posições longas potencialmente liquidadas se o preço cair modestamente.
Transformação da atividade na rede Solana
De acordo com as métricas da rede, a relação média entre ganhos e perdas realizadas para criptomoedas permaneceu abaixo de 1 desde meados de novembro, indicando que as perdas realizadas estão ultrapassando os ganhos. Contas analíticas relataram que Solana está passando por uma redefinição de liquidez. Historicamente, este tem sido um padrão que precede uma fase de fundo nos ciclos de mercado anteriores.
Os observadores do mercado dizem que a restrição de liquidez parece ser impulsionada por múltiplos fatores, incluindo perdas realizadas que impulsionam as vendas, redução de contratos em aberto de futuros, redução da atividade dos formadores de mercado e liquidez fragmentada em todo o pool de negociação. Analistas disseram que a recuperação do mercado poderá levar semanas e se estender até o início de janeiro se os padrões históricos se repetirem.
O dinheiro institucional continua a fluir para o fundo negociado em bolsa (ETF) Solana, com entradas semanais recentes aproximadamente em linha com os níveis da semana anterior, de acordo com dados do fundo. No entanto, a criptomoeda não participou da alta do meio da semana que elevou o Bitcoin e outras altcoins importantes.
De acordo com dados de derivativos, o recente evento de liquidação após a alta do Bitcoin teve um grande impacto em Solana, com o token classificado como um dos maiores ativos liquidados. Se o preço de Solana cair ligeiramente em relação aos níveis atuais, um grupo concentrado de posições longas poderá enfrentar liquidação.
Alguns analistas sugeriram que tais liquidações poderiam eliminar o excesso de alavancagem do mercado e encorajar novas entradas de investidores institucionais. Por outro lado, aumentos modestos de preços podem levar a uma cobertura significativa de posições vendidas e amplificar o impulso ascendente, disseram os participantes do mercado.
Os fatores de apoio incluem um êxodo de tokens das bolsas, a redução da oferta prontamente disponível para venda e o influxo institucional contínuo em produtos ETF à vista. Esta dinâmica cria condições para a acumulação potencial e o desenvolvimento de redes que poderão fortalecer os fundamentos a longo prazo, dizem os observadores da indústria.
Apesar do novo apoio estrutural, as condições de mercado permanecem voláteis e a crescente alavancagem mantém o risco de liquidação em todo o setor criptográfico.
