Feliz Ano Novo a todos os conselheiros! Esperamos trazer notícias sobre criptografia para consultores todas as quintas-feiras deste ano.
Na edição de hoje, nosso primeiro boletim informativo de 2025, Roxanna Islam da TMX VettaFi analisa o que aconteceu em 2024, o que esperar em 2025, e a inclusão de ETFs criptográficos no mundo fornece um guia completo.
A seguir, Griffin Kelly, do The Daily Upside, responde às suas perguntas sobre ETF em “Pergunte a um especialista”.
-Sarah Morton
Na indústria mais ampla de criptomoedas, os fundos negociados em bolsa (ETFs) estão ficando um pouco em segundo plano. Mas para consultores, investidores individuais e muitos investidores institucionais, os ETFs são a ponte entre o TradFi e o DeFi e continuarão a ser uma parte relevante da história dos ativos digitais até 2025. Se se espera que a inovação em criptomoedas continue, o ecossistema de ETF de criptomoeda também continua a crescer. Veja como serão os ETFs criptográficos em 2024 e o que observar em 2025.
Para colocar o impacto dos ETFs criptográficos em perspectiva, aqui estão alguns números interessantes para 2024 (acumulado no ano até 26 de dezembro).
Os ETFs geraram mais de US$ 1 trilhão em entradas líquidas em 2024. Entre aproximadamente 4.000 ETFs, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) teve a terceira maior entrada (US$ 37,2 bilhões), depois do Vanguard S&P 500 ETF (VOO), um ETF de grande capitalização dos EUA. ETF iShares Core S&P500 (IVV).
O iShares Bitcoin Trust (IBIT) possui US$ 52,7 bilhões em ativos, mais do que o iShares Gold Trust (IAU), que possui apenas US$ 33 bilhões em ativos. O IBIT é atualmente o 35º maior ETF dos Estados Unidos.
O Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) é atualmente o maior ETF da Fidelity em ativos, com mais de US$ 19,6 bilhões em ativos. O próximo maior ETF Fidelity é o ETF Fidelity Total Bond (FBND), com US$ 16,6 bilhões.
Excluindo os ETFs alavancados, o ETF Grayscale Bitcoin Trust foi o segundo ETF com melhor desempenho (aumento de 145,4% no acumulado do ano).
43 ETFs criptográficos foram lançados em 2024 (incluindo conversíveis). Existem cerca de 77 ETFs criptográficos nos EUA, o que significa que mais da metade do total mundial foram lançados este ano.
Dos 43 ETFs criptográficos lançados, cerca de metade eram à vista, 12 eram Bitcoin e 9 eram ETFs Ether.
Doze dos novos ETFs eram ETFs alavancados e cinco eram ETFs de rendimento de opções. Os cinco restantes eram uma combinação de ações de hedge, ações criptográficas e ETFs multiativos.
Os cinco ETFs Single Stock MicroStrategy (MSTR) não estão incluídos neste total, mas ainda são relevantes.
Olhando para 2025, vários pedidos de ETF já estão em vários estágios de aprovação. Com a nova administração favorável às criptomoedas nos EUA (incluindo uma mudança na liderança da SEC), os emitentes estão a encher os seus pipelines com potenciais novos produtos. Existem provavelmente três áreas principais nas quais focar.
a história continua
Primeiro, pode haver mais ETFs à vista que vão além do Bitcoin e do Ether. VanEck, 21Shares e Canary Capital entraram com pedido de ETFs criptográficos, incluindo ETFs spot Solana e XRP. Canary Capital também solicitou um ETF Litecoin e um ETF HBAR.
Além disso, haverá mais inovação na forma como os ativos digitais são embalados em embalagens de ETF. Isso inclui o depósito de vários ETFs de índice de criptomoedas (fundos multitoken). Um dos fundos propostos é o Bitwise Bitcoin and Ethereum Fund, que oferece exposição equilibrada a ambas as moedas. Também houve pedidos para converter o Grayscale Digital Large Cap Fund (GLDC) e o Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) em ETFs. Estes são fundos multitoken que contêm Bitcoin, Ether, Solana, etc.
Finalmente, existe uma categoria chamada “Todo o resto”. Isso inclui literalmente qualquer coisa que você possa imaginar. Por exemplo, o ETF Nexo 7RCC Spot Bitcoin e Carbon Credit Futures é um ETF ESG Bitcoin que detém aproximadamente 80% de Bitcoin e 20% de Futuros de Crédito de Carbono. O ETF Bitwise Bitcoin Standard Corporations visa investir em empresas que detêm pelo menos 1.000 Bitcoins em seu tesouro. O ETF Strive Bitcoin Bond visa fornecer exposição a títulos conversíveis emitidos pela MicroStrategy. Também acho que veremos mais estratégias baseadas em opções. E, como vimos no final de 2024, há um ressurgimento do interesse na MicroStrategy e nos mineradores de criptomoedas, e um retorno à popularidade das ações de criptomoedas que estão preparadas para lucrar com a demanda dos data centers.
– Roxanna Islam, Chefe de Pesquisa do Setor e da Indústria, TMX VettaFi
P. Qual é a situação na indústria global de ETF?
A América ainda é o lar dos ETFs. A rigor, teve origem no Canadá, mas como os EUA representam quase 70% do mercado global de ETF, penso que é seguro chamar os rappers de expatriados neste momento.
Dito isto, os ETFs estão rapidamente a ganhar força em muitos mercados internacionais. De acordo com a ETFGI, mais de 550 ETFs foram lançados na região Ásia-Pacífico (excluindo o Japão) nos primeiros 11 meses deste ano, e quase 300 produtos foram lançados na Europa. Esta tendência de adoção global irá acelerar ainda mais à medida que os ETFs ativos e criptográficos se tornarem cada vez mais atrativos.
P. O que o futuro reserva para os ETFs/ETPs?
2024 foi sem dúvida o “Ano do ETF”, com mais de 1 bilião de dólares em entradas apenas nos EUA. Globalmente, os ETFs detêm atualmente mais de 15 biliões de dólares em ativos, representando 30% de todos os ativos investidos. Nos próximos 10 anos ou mais, os fundos mútuos poderão ultrapassar os fundos mútuos como veículo de investimento dominante. E até que a tokenização abale esse barco, todos os anos a partir de agora provavelmente será o ano do ETF.
P. Como a situação mudou desde que os EUA aprovaram os ETFs Bitcoin e Ether?
Os Crypto ETFs estão apenas começando a ganhar popularidade em todo o mundo. Apenas alguns mercados os oferecem, incluindo Austrália, Canadá, Suíça, Brasil e vários outros mercados.
Os Estados Unidos rapidamente se tornaram líderes em ETFs à vista depois que a Comissão de Valores Mobiliários aprovou o primeiro ETF à vista no início deste ano. O ETF iShares Bitcoin Trust tem mais de US$ 53 bilhões em ativos líquidos. Enquanto isso, o ETF Grayscale Bitcoin Trust ultrapassou US$ 20 bilhões, e o Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund está prestes a ultrapassar US$ 20 bilhões. Espera-se que a próxima administração Trump apoie muito as criptomoedas e provavelmente tornará muito mais fácil a emissão e o acesso a ETFs criptográficos. ETFs que rastreiam criptomoedas menores como Dogecoin podem começar a surgir.
O entusiasmo em torno dos ETFs de Bitcoin dos EUA é tão grande que alguns investidores podem ter retirado seus ativos de produtos similares em outros mercados. Por exemplo, os ETFs canadenses de Bitcoin registraram mais de US$ 400 milhões em saídas líquidas este ano, de acordo com dados da TD Securities divulgados pela Bloomberg. Enquanto isso, os ETFs de Bitcoin dos EUA registraram entradas de US$ 36 bilhões.
-Griffin Kelly, repórter diário positivo
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou o primeiro ETF duplo Bitcoin e Ether.
A Bitwise anunciou planos para um fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreará empresas de capital aberto com mais de 1.000 participações em Bitcoin em seu tesouro.
Uma postagem simples de Andre Dragosh no LinkedIn resumindo ETFs de ouro e ETFs criptográficos.
