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Após os primeiros seis meses de tensão em 2025, é possível que os bancos americanos vira lentamente a esquina no final do ano. Como as tarifas podem retardar a atividade econômica, os bancos permanecerão cautelosamente otimistas sobre os captadores na desaceleração de empréstimos.
Os bancos, o barômetro da economia mais ampla dos EUA, veja sinais iniciais de que as suspensões tarifárias em suas atividades estão levantando.
O cenário de emergência assumido pelo CEO do Cenário de Emergência nunca assume que o cenário de emergência, que deveria ser em novembro, quando a vitória do presidente Donald Trump liderou o otimismo sobre o boom do empréstimo. Mas essa foi uma mudança bem -vinda em relação a abril, quando os planos de tarifas de Trump desencadearam temores de que a recessão fosse inadimplente para os mutuários.
Banqueiros e investidores bancários esperam que o nevoeiro continue a limpar e abrir caminho para as empresas puxam os gatilhos de projetos que fizeram pausar nesta primavera.
“Não deixamos a floresta aqui, mas por um tempo parece melhor do que tivemos”, disse Scott Shehers, analista de bancos da Piper Sandler, mas o rebote do empréstimo vem de uma “base de expectativas muito baixas”.
Os bancos estão cautelosamente otimistas sobre o crescimento de empréstimos
O crescimento do empréstimo diminuiu por vários anos, à medida que as altas taxas de juros atenuaram os empréstimos e aguardaram o resultado das eleições de 2024.
De acordo com a inteligência do mercado global da S&P, o ritmo lento continuou no primeiro trimestre, com o crescimento médio de empréstimos nos bancos aumentando apenas 0,6%, um aumento de apenas 0,6% em comparação com a menor taxa em mais de três anos.
O anúncio tarifário de Trump em abril lançou uma chave nos planos de negócios, mas o CEO do banco disse que a atividade está se recuperando recentemente à medida que as tensões comerciais ferverem.
“Estamos ansiosos para vê-lo no futuro”, Bill Rogers, CEO da Regional Bank Truist Financial da Carolina do Norte (TFC), disse na Conferência Bancária de Morgan Stanley.
O Bank of America (BAC) está “ainda crescendo empréstimos”, disse o CEO Brian Moynihan na reunião que o crescimento dos empréstimos está acima da média da indústria. No entanto, os executivos são “cautelosos em relação à representação excessiva”, acrescentou.
E quanto aos mutuários do banco?
A boa notícia é que, apesar de um bolso sustentado de estresse, o balanço do banco permanece saudável.
As altas taxas de juros são ponderadas em alguns empréstimos imobiliários comerciais, particularmente em edifícios de escritórios e apartamentos menos desejáveis em mercados excessivos. Algumas empresas de caminhões ainda estão envolvidas por consumidores que gastam mais em suas viagens, em vez de reabastecer aparelhos, móveis e outros itens que exigem remessa.
Os consumidores de baixa renda estão sofrendo mais de inflação e altas taxas de juros. No geral, no entanto, de acordo com o Fed de Nova York, a porcentagem de dívida do consumidor que foi adiada pelos mutuários foi de 4,3% no final de março.
O número de pagamentos anteriores aumentou desde 2020 e 2021. Isso ajudou os mutuários a pagar suas dívidas, ajudando os pacotes de estímulo e aumentam a economia. No entanto, a ascensão está longe de ser surpreendente, com os pagamentos aumentando nos níveis de 2019.
Daniel Mangram, um economista do Fed de Nova York, disse em maio que o cartão de crédito e as tendências de empréstimos de carro pioraram a tendência de “nivelamento do último trimestre”. No entanto, ele também sinalizou empréstimos estudantis passados formalmente aos relatórios de crédito do consumidor no primeiro trimestre, provocando um aumento nos pagamentos tardios.
E se a economia for para o sul?
As perdas do balanço bancário aumentaram nos últimos dois anos, mas estão bem abaixo da média histórica e bem abaixo da média histórica.
Tudo poderia mudar se a economia desaparecer, mas os bancos construíram uma grande almofada para se proteger das perdas se isso aconteceu. A indústria esconde suas reservas desde 2022. Décadas de inflação e aumentos acentuados nas taxas de juros levaram economistas a prever a recessão iminente.
“Os bancos estão ficando bastante modestos”, disse Fox, acrescentando que está se preparando para uma “recessão que ainda não foi materializada”.
Um teste de estresse anual divulgado na semana passada mostrou que os maiores bancos do país suportam as taxas de desemprego, com o desemprego saltando para 10%, os preços das ações caíram 50%e os preços das casas caíram em um terço.
Uma recessão significa que não haverá muito recuperação de empréstimo e, como resultado, a receita bancária sofrerá, diz Terry McEvoy, analista bancário da Stephens Inc., mas quando a recessão chegar, os investidores não se concentrarão na receita, em vez de se concentrar no status de capital dos bancos, se suas reservas são grandes o suficiente para lidar com o que vem a seguir.
“Tanto o capital quanto as reservas, que são as verdadeiras almofadas de perda para o setor bancário, são muito saudáveis hoje”, diz McEvoy.
