DeFi (abreviação de finanças descentralizadas) é uma nova visão de serviços bancários e financeiros baseados em pagamentos peer-to-peer através da tecnologia blockchain. Através do blockchain, o DeFi permite serviços bancários “sem confiança” que ignoram os intermediários financeiros tradicionais, como bancos e corretores.
Quais são os benefícios para os investidores? O DeFi permite que os investidores “se tornem um banco”, dando-lhes a oportunidade de emprestar dinheiro peer-to-peer e obter rendimentos mais elevados do que as contas bancárias tradicionais. Os investidores podem transferir dinheiro rapidamente para qualquer lugar do mundo e acessar seus fundos por meio de carteiras digitais sem pagar taxas bancárias tradicionais.
Aqui explicamos como o DeFi funciona, como beneficia os indivíduos, como desafia os bancos tradicionais e os riscos que representa.
O objetivo do DeFi é fornecer muitos dos serviços financeiros que os clientes e empresas desfrutam atualmente (empréstimos, taxas de depósito, pagamentos), mas fazê-lo utilizando tecnologia descentralizada. Na verdade, o DeFi mudará os setores não pelo que muda, mas pela forma como os muda. Em outras palavras, o DeFi cria uma nova infraestrutura para fornecer produtos e serviços financeiros semelhantes.
Para fazer isso, utilizamos ferramentas como tecnologia blockchain e contratos inteligentes. Blockchain é um tipo de tecnologia de contabilidade que rastreia todas as transações em uma plataforma financeira específica. Pense nisso como um registro cronológico de todas as transações realizadas naquele blockchain específico. Quando a pessoa A paga dinheiro à pessoa B, esse carimbo de data/hora é permanentemente registrado no razão.
“Os blocos de construção do DeFi são contratos inteligentes, que são códigos executáveis que podem armazenar criptomoedas e interagir com blockchains de acordo com as regras”, disse Oleksandr Lutskevich, CEO e fundador da CEX.IO, uma empresa que promove DeFi e criptomoedas.
Para habilitar o DeFi, os contratos inteligentes executam transações automaticamente entre os participantes. Quando os termos do contrato são cumpridos, uma série de instruções são executadas automaticamente.
“O DeFi permite que contratos inteligentes em blockchain conduzam transações peer-to-peer em nome de intermediários confiáveis, como bancos e corretoras”, disse David Malka, CEO e fundador da Truffle.vc, que investe em tecnologias disruptivas. ” Inteligência artificial, Web3, etc. “Essas transações ponto a ponto no DeFi incluem tudo, desde pagamentos a investimentos e empréstimos.”
Neste mundo, as criptomoedas tornam-se a moeda de fato para transações e registros.
“Este é um momento muito emocionante para a indústria, pois o DeFi é uma continuação natural da visão delineada no white paper do Bitcoin para criar dinheiro eletrônico”, diz Malka.
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Para os indivíduos, os benefícios do DeFi incluem segurança potencialmente melhor, custos potencialmente mais baixos, uma variedade mais ampla de serviços e a capacidade de obter rendimentos mais elevados através da detenção de ativos criptográficos. Além disso, medidas de segurança como dados on-chain permitem a verificação e registro de transações na blockchain. Esses benefícios e muito mais são obtidos por meio de aplicativos descentralizados criados por vários grupos.
“Aplicativos descentralizados, ou dApps, permitem que as pessoas movam fundos em qualquer lugar do mundo (com pagamentos rápidos e custos baixos), empréstimos e empréstimos peer-to-peer, serviços de troca de criptomoedas, NFTs e outros serviços, como carteiras e armazenamento de criptomoedas. “Soluções”, diz Rutskevich.
“Os DApps são pré-programados por desenvolvedores e, dependendo de sua finalidade, podem executar transações em uma rede blockchain específica, criar contratos entre compradores e vendedores ou executar transações descentralizadas de exchanges descentralizadas para descentralizadas. diz.
Portanto, a única limitação é se você pode codificar um aplicativo para executar as instruções.
Um dos benefícios populares para os investidores em criptografia hoje é a capacidade de gerar renda. Por exemplo, o staking de criptografia permite que os proprietários de moedas obtenham renda apoiando o ecossistema da moeda e ajudando a validar as transações. Faz parte da chamada agricultura produtiva.
“Qualquer pessoa pode oferecer ativos criptográficos como liquidez ou empréstimos por meio da chamada produção agrícola, que paga juros e taxas aos depositantes”, diz Malka, da Truffle.vc. “Yield Farming é uma forma de alavancar criptomoedas para obter renda passiva.”
Para fornecer seus serviços, muitos dApps exigem criptomoedas líquidas disponíveis no aplicativo. Assim, eles se oferecem para pagar uma renda, ou rendimento, em troca de os investidores estacionarem suas moedas por um determinado período de tempo. Na verdade, eles proporcionam renda para quem fornece liquidez. Isto é semelhante aos juros pagos sobre os depósitos bancários tradicionais, mas com mais risco (discutido abaixo).
Dependendo do tipo de dApp, os detentores de criptomoedas podem aumentar suas receitas por meio de uma variedade de serviços, incluindo:
Estes métodos de geração de rendimento proporcionam, portanto, aos investidores outra fonte de lucro, mas terão de pagar impostos sobre os seus lucros em criptomoedas, tal como as fontes de rendimento tradicionais.
“Mesmo as explorações agrícolas de menor risco e menor rendimento podem facilmente devolver várias vezes a taxa de juro de uma conta poupança bancária”, diz Malka. “Isso é especialmente importante em mercados em baixa, onde os preços de criptomoedas como Bitcoin e Ethereum apresentam tendência de queda.”
Embora o DeFi pareça um admirável mundo novo para as finanças, ele traz consigo uma série de desvantagens e riscos para aqueles que desejam participar.
Complexidade: Participar do DeFi não é tão fácil quanto ir ao banco local. “O DeFi pode ser difícil para iniciantes navegar devido à grande quantidade de aplicativos DeFi e oportunidades de investimento disponíveis”, diz Malka. “Até mesmo o processo de integração pode ser confuso para alguns, já que começar a acessar o mundo DeFi requer a transferência de fundos de uma bolsa como a Coinbase para uma carteira sem custódia por meio de algo como MetaMask.”
Golpes diretos: muitos golpistas estão tentando atrair novos investidores em criptografia, atraídos por rendimentos que podem ser significativamente mais elevados do que os oferecidos pelas instituições financeiras tradicionais. Altos rendimentos podem parecer bons demais para ser verdade.
Roubo: Além da fraude total, as explorações também podem resultar no roubo de moedas criptográficas, especialmente dadas as vulnerabilidades na codificação de alguns dApps. “Essas explorações podem resultar na perda de fundos e, se os participantes forem compensados, caberá à equipe principal por trás do projeto DeFi decidir como compensá-los”, disse CEX.IO.
Custo: A interação com contratos inteligentes exige as chamadas taxas de gás, como tokens para operar a máquina. Tomar várias medidas ao longo do caminho pode custar caro, especialmente para pessoas com recursos limitados.
Volatilidade: A agricultura produtiva pode ajudar a mitigar as desvantagens do mundo volátil das criptomoedas, mas você ainda precisa suportar uma volatilidade incrível para obter rendimentos modestos. As criptomoedas podem facilmente perder o rendimento de mais de um ano em um único dia.
Rendimentos flutuantes: Além das flutuações nas criptomoedas, os participantes do DeFi também precisam lidar com rendimentos flutuantes. À medida que a oferta aumenta para dar suporte a um aplicativo específico, os rendimentos podem diminuir.
Projetos extintos: um dApp específico pode eventualmente ser abandonado à medida que a equipe principal que o desenvolve busca outros projetos. “Se um dia eles decidirem desistir, a lógica do protocolo continuará a funcionar, mas não haverá mais atualizações”, disse Rutskevich.
Estes são alguns dos maiores riscos do DeFi que os potenciais investidores precisam compreender antes de se comprometerem. Devem ser consideradas possíveis cobranças, mas inovações recentes, como soluções de Camada 2, podem reduzir custos.
Uma das maiores afirmações dos proponentes do DeFi é que esta nova tecnologia financeira irá perturbar o sistema bancário tradicional. Em casos extremos, dizem eles, o DeFi poderia desintermediar completamente as transações financeiras, eliminando os intermediários e substituindo-os por redes descentralizadas de pares.
Mas se o DeFi é tão poderoso, por que os bancos não adotam e entregam a tecnologia?
“Não há dúvida de que as instituições financeiras tradicionais estão cada vez mais aproveitando a tecnologia blockchain e de contabilidade distribuída”, diz Malka, da Truffle.vc. “Veremos isso realmente acelerar nos próximos anos, à medida que todas essas instituições tradicionais perceberem a segurança inerente de estar no blockchain.”
Malka espera que os bancos desenvolvam uma variedade de produtos DeFi “para permanecerem competitivos e relevantes”.
“É fácil imaginar um cenário em que os bancos tradicionais criem oportunidades de produção agrícola para os seus clientes participarem”, diz ele.
No entanto, Lutskevich do CEX.IO disse que tais mudanças são mais fáceis de fazer no papel do que na prática devido à carga regulatória e à complexidade para as empresas tradicionais que desejam fazer a mudança, afirma que isso causa problemas.
“A integração da tecnologia blockchain requer a modificação de muitos processos estabelecidos, ao mesmo tempo que expõe você a riscos adicionais”, diz ele. “Além disso, de acordo com os regulamentos, estas instituições exigirão a aprovação da autoridade reguladora para estas atividades.”
Aqueles que desejam entrar no DeFi além dos fundamentos da negociação de criptografia devem proceder com cautela e garantir que estão trabalhando com parceiros comerciais confiáveis. Os rendimentos oferecidos pelo DeFi são atraentes, mas não deixe que os retornos potenciais o ceguem para outros riscos. As quedas do mercado criptográfico podem eliminar rapidamente pequenos ganhos da produção agrícola, e a fraude e o roubo total podem eliminar os ativos criptográficos ainda mais rapidamente.
—Bob Haegele contribuiu para atualizar este artigo.
