Taquete -chave
De acordo com o analista do Morgan Stanley.Ubs, os mega-capitões de tecnologia são reduzidos ao longo da semana, à medida que os grandes gerentes de dinheiro institucional mediam ativos de risco, pois as preocupações com avaliação e a ansiedade macroeconômica são o peso dos ativos de risco.
Dentro do pivô de risco, os grandes estoques de tecnologia patinaram durante a maior parte da semana, mas alguns analistas dizem que existem algumas razões estruturais para manter o gigante da tecnologia.
O Magnificent Seven ETF Roundhill (Mags) caiu cerca de 3,5% nos primeiros quatro dias da semana em meio a crescentes preocupações sobre a bolha da IA. (O ETF recuperou a maioria de suas perdas, pois as ações refletiam otimisticamente sobre os cortes de taxas de juros iminentes na sexta -feira.) Um estudo recente do MIT constatou que 95% das empresas pesquisadas não relataram retornos significativos sobre investimentos de IA. No final da semana passada, Sam Altman, do Openai, disse que os investidores achavam que a IA estava “excessivamente animada”.
O secretário de comércio Howard Lutnick relata que ele manifestou interesse no governo dos EUA que converte todos os concessões de lei de chips em justiça adicionada aos estoques de tecnologia.
Morgan Stanley é o maior estoque de tecnologia em 16 anos
No entanto, de acordo com a análise de Morgan Stanley do aplicativo 13-F, o maior gerente de dinheiro institucional ativo é um estoque de tecnologia da MegACAP que é menor do que qualquer outro ponto no tempo nos últimos 16 anos. O MegACAP é seguido por Morgan Stanley (NVDA (NVDA), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), alfabeto (Googl) e meta plataforma (meta).
A NVIDIA, que se tornou a primeira empresa de US $ 4 trilhões do mundo no início de julho, é o grupo mais falta. O portfólio da instalação pesa aproximadamente 2,4 % de pontos inferiores ao peso S&P 500. Microsoft (2,39%), Apple (1,66%) e Amazon (1,4%) também têm uma propriedade significativamente menor.
De acordo com o Morgan Stanley, “Após se ajustar à capitalização de mercado e à receita, há uma relação estatisticamente significativa entre a propriedade ativa mais baixa e o desempenho futuro das ações em comparação com o S&P 500”, o que significa que as ações que são contratadas em breve de investidores institucionais tendem a subir.
Além disso, os investidores de varejo parecem desconfortáveis e não otimistas. A mais recente pesquisa de sentimentos de investidores individuais americanos mostrou que o sentimento de alta caiu quase 10 pontos percentuais nas leituras nas últimas quatro semanas. Durante o mesmo período, os sentimentos de baixa entre os entrevistados aumentaram de 33% para quase 45%.
Receita, economize mais razões para a IA ficar otimista, diz o UBS
“A volatilidade de alguma tecnologia de curto prazo não é surpreendente, dada a preparação para a avaliação, mas incentiva os investidores a serem excessivamente defensivos por várias razões”, escreveram analistas da UBS na quinta-feira.
Primeiro, a receita tecnológica foi muito forte no segundo trimestre. A maioria das empresas de tecnologia supera as estimativas de vendas e receita e manteve a orientação adiante, que tende a diminuir durante a temporada de relatórios. As receitas em nuvem aumentaram mais de 25% em média entre os três maiores fornecedores.
Além disso, espera -se que as empresas de Internet e software continuem se beneficiando da integração da IA. Embora o crescimento da receita da IA não tenha mantido completamente seus investimentos “, à medida que mais empresas incorporam a IA em seus principais produtos e serviços, eles vêem sinais que incentivam o incentivo”, escreveu o analista.
