(Sharecast News) – As bolsas europeias fecharam em baixa na quinta-feira, depois que o Banco Central Europeu e o Banco da Inglaterra deixaram as taxas de juros inalteradas, uma vez que novas preocupações sobre os pesados investimentos das grandes empresas de tecnologia em inteligência artificial pesaram sobre o sentimento de risco global.
O índice pan-europeu Stoxx 600 caiu 1,07% para 611,53, o DAX da Alemanha caiu 0,63% para 24.448,58, o índice CAC40 da França caiu 0,29% para 8.238,17 e o índice FTSE 100 da Grã-Bretanha caiu 0,9% para 10.309,22.
“O FTSE 100 caiu no dia da decisão do Banco de Inglaterra, à medida que as ondas da liquidação impulsionada pela humanidade continuam a ser sentidas”, disse Dan Coatsworth, chefe de mercados da AJ Bell, sublinhando que a pressão sobre os stocks de tecnologia e dados continua a repercutir-se no mercado mais amplo.
Apesar dos fortes resultados da Alphabet, o sentimento azedou durante a noite depois que a empresa anunciou que aumentaria significativamente os gastos de capital em IA, com gastos este ano esperados entre US$ 175 bilhões e US$ 185 bilhões, muito acima do esperado.
O anúncio reacendeu as preocupações dos investidores sobre o aumento das avaliações e a escala de investimento necessária para apoiar o crescimento da IA.
Coatsworth disse que os resultados da Alphabet foram “geralmente bem recebidos”, com melhores vendas e margens, mas acrescentou que “o gosto amargo foi a orientação para um aumento significativo nos gastos, que é exatamente o tipo de notícia que é difícil para os investidores digerirem em toda a indústria de tecnologia”.
O cenário mais amplo já está se tornando mais fraco, disse Patrick Munnelly, sócio de estratégia de mercado da Tickmill. “Os traders começaram a afastar-se das tecnologias de mega-capitalização, há muito tratadas como negociações seguras devido aos seus lucros estáveis, e a aproximarem-se de uma gama mais ampla de empresas ligadas à melhoria das condições económicas”, disse Patrick Munnelly, parceiro de estratégia de mercado da Tickmill, observando que a rotação foi prejudicada pela venda de novas tecnologias na Ásia e por uma resposta mais lenta no after-hours nas ações de tecnologia dos EUA.
Tanto o BCE como o BOE mantêm as taxas de juro inalteradas
Na frente da política monetária, o BCE manteve as taxas de depósito inalteradas em 2% pela quinta reunião consecutiva, reiterando que a inflação deverá estabilizar em torno do seu objectivo de 2% no médio prazo.
O banco central disse que a economia era resiliente, mas destacou a incerteza contínua devido à política comercial global e às tensões geopolíticas, e disse que as decisões políticas continuariam a basear-se em dados e a ser decididas reunião a reunião.
Munnelly disse anteriormente que a reunião “é pouco provável que traga quaisquer surpresas”, acrescentando que, embora os dados recentes mostrassem que a inflação permanecia moderada, com a inflação global a cair para 1,7% e a inflação subjacente a cair para 2,2%, o crescimento estava “ligeiramente acima das expectativas, apoiado por medidas orçamentais e flexibilização monetária, mas não o suficiente para alterar as nossas previsões de taxas de juro”.
Entretanto, o Banco de Inglaterra também manteve as taxas de juro inalteradas, com o Comité de Política Monetária votando 5-4 para manter a taxa bancária em 3,75%.
Apesar da taxa de inflação permanecer em 3,4%, existem expectativas crescentes de que as taxas de juro possam ser reduzidas por uma margem estreita nos próximos meses, possivelmente já em Março.
Coatsworth disse que o mercado esperava em grande parte a decisão, acrescentando: “Todos os olhos estarão voltados para o equilíbrio dos votos e se isso mudará o cálculo em torno do momento e da trajetória dos cortes nas taxas até o final de 2026”.
Munnelly disse que os mercados domésticos estão se preparando para a firmeza, com foco nas “visões individuais dos comitês que estavam divididos na agenda”, à medida que os investidores avaliavam os sinais de flexibilização contra as preocupações persistentes sobre os salários e um mercado de trabalho apertado.
Dados recentes pintam um quadro diferente
Os indicadores económicos em toda a Europa foram mistos.
A actividade de construção na área do euro contraiu-se ao ritmo mais rápido dos últimos três meses, com o índice de construção HCOB a cair para 45,3 em Janeiro, à medida que as novas encomendas caíam acentuadamente, especialmente em França e na Alemanha.
As vendas a retalho da zona euro caíram 0,5% em Dezembro, pior do que o esperado, lideradas por um declínio de 1,2% nos produtos não alimentares, mas as vendas homólogas ainda subiram 1,3%.
Em contraste, as encomendas às fábricas da Alemanha em Janeiro aumentaram 7,8% em termos mensais, muito acima do esperado, devido às encomendas em grande escala e ao forte desempenho em maquinaria e produtos metálicos.
Munnelly disse que o quadro macro continua complicado por riscos externos, incluindo preços mais elevados do petróleo após relatos de um revés nas negociações nucleares EUA-Irã, e fraqueza em commodities e criptomoedas à medida que o apetite pelo risco diminuiu.
No Reino Unido, a actividade de construção continua em declínio, mas há sinais de estabilização, com o PMI Global de Construção do S&P a subir para um máximo de sete meses de 46,4.
Os registos de automóveis novos no Reino Unido aumentaram 3,4%, para 144.127 em janeiro, o início de 2020 mais forte desde 2020, mas o crescimento nas vendas de veículos elétricos a bateria desacelerou acentuadamente.
Lucros da Volvo Cars despencam, Pandora brilha
No mercado de ações, a Volvo Cars caiu acentuadamente depois de o seu lucro operacional no quarto trimestre ter caído 68%, enquanto a Shell caiu depois do seu lucro trimestral ter caído acentuadamente.
Coatsworth descreveu as últimas informações da Shell como “números bastante feios para a empresa”, acrescentando que embora as flutuações nos preços das matérias-primas fossem esperadas, “os investidores podem estar mais preocupados com o aumento das despesas operacionais, que deveriam estar na bússola da Shell para controlar”.
Ele disse que a empresa parecia estar “agindo desesperadamente para permanecer generosa com os acionistas”, apesar do aumento gradual da dívida.
A Maersk também caiu após alertar que a queda nas taxas de frete pesaria sobre os lucros este ano, enquanto a Rheinmetall enfraqueceu após uma perspectiva cautelosa de lucros preliminares para 2026.
Numa nota positiva, as ações da Rational dispararam após o forte crescimento anual das vendas, e a Pandora subiu depois de anunciar planos para introduzir joias folheadas a platina para reduzir a exposição ao aumento dos preços da prata.
Relatório de Josh White do Sharecast.com.
