O CEO da Maple Finance, Sid Powell, diz que os empréstimos do Bitcoin atingiram US $ 200 bilhões e o BTC é o mecanismo de riqueza desta geração.
resumo
Sid Powell, CEO da Maple Finance, acredita que os empréstimos de Bitcoin serão 10 vezes mais altos em três anos, e os cortes de taxas são mais atraentes para os investidores.
A Maple Finance cresceu discretamente em um dos maiores jogadores da Crypto Credit. O CEO da Maple Finance Sid Powell disse à Crypto.News que ele espera que esse crescimento continue, pois é impulsionado por um aumento na avaliação de bitcoin e adoção institucional.
Por esse motivo, Powell espera que os empréstimos apoiados por Bitcoin cresçam dez vezes em três anos, atingindo US $ 200 bilhões no valor. Ele também explicou por que acredita que o Bitcoin se tornará o mecanismo de riqueza desta geração, assim como a habitação é para a geração de baby boomer.
Crypto.News: ultrapassou recentemente seus ativos gerenciados de US $ 4 bilhões. Apenas duas semanas atrás, esse número estava abaixo de US $ 3 bilhões. O que é esse rápido crescimento?
Sid Powell: Duas coisas principais. Primeiro, as condições macro. Uma vez que as reduções das taxas estiverem em vigor ou esperadas, os rendimentos de crédito de criptografia serão mais atraentes que as opções tradicionais. Os investidores começam a procurar melhores retornos, e plataformas como a nossa se beneficiam dessa mudança.
Segundo, integração de definição. Nosso trabalho na Spark e Sky EcoSystem impulsionou muito crescimento. Também era enorme de disparar xaropes (xarope) com plasma. Essa expansão da cadeia cruzada abriu uma nova base de capital e usuário muito rapidamente.
Nosso objetivo é atingir US $ 5 bilhões até o final do ano, e estamos no caminho certo para conseguir isso. Atualmente, o USD é o terceiro maior produto Stablecoin Heald atrás de Sky e Athena. É um marco forte para nós. Olhando para o futuro, estamos trabalhando para integrar o xarope no AAVE e começar a planejar lançamentos em várias redes até o final do ano.
CN: Você acha que o AUM flutua com base em fatores macro?
SP: Um pouco, sim. Ver mais reduções de taxa pode acelerar a entrada. Por outro lado, se os preços forem estáveis ou houver mais instabilidade, como fechamento do governo, atritos comerciais ou choques macro, as coisas podem ser temporariamente mais lentas.
Mas no geral, estamos otimistas. A estabilidade e a compressão de velocidade tendem a empurrar mais capital para produtos Defi produzem produtos como os nossos.
CN: Como você vê o papel do bordo em Defi em comparação com o que as instituições financeiras e bancos tradicionais fazem?
SP: Não estamos tentando nos tornar um banco. Honestamente, não queremos ser. O que fazemos é perto do que gerentes alternativos de ativos como Apollo, Ares ou Blackstone fazem. Enviamos e gerenciamos estratégias de crédito e empréstimos, mas não oferecemos contas corrente ou liquidez sob demanda, como os bancos.
Os bancos precisam manter reservas de capital, crédito e liquidez para permitir que as pessoas retirem dinheiro a qualquer momento. Este é um modelo de negócios muito complicado, com um baixo retorno das ações. Não é atraente para nós e não há estrutura de capital para apoiá -la.
Em vez disso, operamos como um fundo de crédito. Tomamos capital, o trancamos para termos definidos e depois emprestamos.
CN: Quais são os benefícios importantes de fazer isso em Defi?
SP: 3 coisas: velocidade, alcance e eficiência de custo.
Primeiro, você pode resolvê -lo 24/7 usando StableCoins. Se alguém precisar de um empréstimo às 2 da manhã de um domingo, podemos fazê -lo. Os credores tradicionais não podem se encaixar nessa conversão.
Segundo, há um alcance global. Se você administra uma empresa comercial no Japão, Argentina ou África do Sul, podemos financiar USDCs instantaneamente e as barreiras geográficas instantaneamente.
Terceiro, usamos contratos inteligentes para automatizar muitas infraestruturas. Isso reduz a sobrecarga e aumenta a transparência. Isso significa que você pode fornecer melhores condições.
O outro é nutrir capital. Quando o xarope foi lançado no plasma há duas semanas, levantou US $ 200 milhões em menos de dois minutos. Esse nível de velocidade e acesso ao capital não é possível com o TRADFI.
CN: Qual é a principal diferença entre empréstimos defi e empréstimos tradicionais? O Defi é credor em certos riscos sistêmicos?
SP: Uma diferença importante é o tipo de garantia que lidamos. Ele usa principalmente Bitcoin, ETH, Solana e XRP como garantia. Esses ativos são mais voláteis do que os passivos imobiliários ou corporativos, por exemplo, por isso introduzem diferentes perfis de risco.
Mas também nos dá uma grande vantagem: liquidez. Nas finanças tradicionais, se o mutuário for o padrão, pode levar mais de seis meses para recuperar e vender os ativos domésticos ou comerciais. No nosso caso, se o mutuário for o padrão, podemos resolver a garantia dentro de uma hora. Isso torna o gerenciamento de riscos mais responsivo e eficiente.
Há também um prêmio de risco de que nos beneficiamos. O espaço ainda é cedo, portanto, os rendimentos são altos para compensar o risco percebido. No entanto, acreditamos que os retornos reais ajustados ao risco são muito fortes, especialmente com exagero e monitoramento colateral em tempo real.
Com o tempo, à medida que o espaço amadurece, esperamos que o rendimento seja comprimido, como fizeram nos mercados de crédito tradicionais quando amadurecem.
Portanto, as vantagens são liquidez e rendimento. A desvantagem é a volatilidade dos preços, que é atenuada por ter um sólido gerenciamento da relação LTV e ter um sistema de risco em tempo real.
CN: recentemente expandido para arbitrum e avalanche. Você acha que precisa ir para a cadeia multi? E como você decide quais cadeias priorizam?
SP: Sim, ir para a cadeia multi é essencial a médio a longo prazo. Esses ecossistemas estão crescendo rapidamente e precisam estar onde há atividade para servir mais usuários e aprofundar sua liquidez.
Dito isto, tenha cuidado com a cadeia que você escolher. Quando lançado na cadeia errada, ela desperdiça tempo e recursos, especialmente se o ecossistema estiver estagnado ou perder seu valor total bloqueado.
Estou olhando para duas coisas principais. Primeiro, o tamanho do suprimento de moedas de stub na corrente. É essencialmente a nossa base de clientes. Cadeias como Solana, Plasma e Arbitrum eram atraentes devido à liquidez de stubcoínas poderosas.
Segundo, investigamos a qualidade dos parceiros Defi na cadeia. Existem integrações que podem usar de maneira significativa o mercado de empréstimos, protocolo de rendimento ou xarope? Se loops, mercados secundários etc não podem ser ativados, o lançamento não ganhará tração.
Portanto, essa decisão é baseada nesses dois pilares: a qualidade do fornecimento e definição de integração Stablecoin.
CN: O que você acha que a maioria das pessoas da Crypto ainda não presta atenção suficiente?
SP: Uma coisa que tenho falado recentemente é o crescimento de empréstimos apoiados por Bitcoin. Será um mercado de US $ 200 bilhões nos próximos três anos e hoje chegará a US $ 20 a US $ 25 bilhões.
A razão para isso é porque, diferentemente de outros segmentos, é um mercado de crédito completamente novo que não existe nas finanças tradicionais. E já estamos começando a encontrar interesse em empresas como JPMorgan e Cantor Fitzgerald. Eles veem a oportunidade.
No caso de Maple, atualmente há cerca de 5% do mercado de empréstimos assistidos por Bitcoin entre os players da CEFI. Se aumentarmos nosso mercado 10 vezes e compartilharmos para 10%, é um aumento de 20 vezes em nosso próprio negócio. É uma visão de longo prazo para atingir um livro de empréstimos de US $ 20 bilhões.
CN: Esse crescimento rastreia os preços do Bitcoin ou existem outros fatores?
SP: Parcialmente sim. A capitalização de mercado do Bitcoin é de cerca de US $ 2 trilhões hoje, e acho que pode facilmente dobrar para US $ 4 trilhões nos próximos anos. Mas o fator mais importante é a adoção.
Pessoas como Ray Dario viram investidores sugerem que 10-15% de sua riqueza devem ser colocados em Bitcoin ou ouro como hedge. À medida que essa idéia se expande, o Bitcoin se tornará uma parte central das carteiras das pessoas, e a financeirização em torno de acelerará.
Para a geração do baby boomer, o setor imobiliário era um mecanismo de acumulação de riqueza. Eles compraram casas com taxas de juros de hipoteca de 15% e essas taxas de juros caíram em quase zero ao longo de décadas, aumentando significativamente o valor de seus ativos.
O ciclo não é repetido. A habitação já tem dez vezes mais renda familiar em muitos lugares. Eles não podem subir muito mais. Além disso, as taxas de juros não caem novamente de 15% para 0%. Portanto, a próxima geração precisa de novos ativos que possam crescer mais de 10, 20, 30 anos. Eu acho que é bitcoin.
E acho que eventualmente veremos produtos como 20 anos de empréstimos para Bitcoin. Lá, você está apostando 10 ou 20%, emprestando o restante como uma hipoteca e apostando que o Bitcoin vale mais. Essa é a infraestrutura financeira que estamos construindo.
