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Historicamente, setembro tem sido o pior mês para as ações, com os índices S&P 500 e precursores aumentando em média desde 1928. Em setembro, os investidores combaterão com a incerteza comercial, o aumento da inflação, o enfraquecendo os mercados de trabalho e a ameaça do presidente Trump à independência dos bancos centrais. semestre.
Os preços das ações, as expectativas e a incerteza estão indo para o outono. Setembro foi um mês difícil em Wall Street historicamente, mas os especialistas viram muitas razões para continuar investindo.
Desde 1928, uma pesquisa da Yardeni descobriu que o resultado médio de setembro do S&P 500 foi um slide de 1,1%, o pior desempenho em qualquer mês civil. Setembro é o único mês dos últimos 97 anos, que remonta à expansão da década de 1950 para 500 ações. Isso resultou na queda do índice em mais oportunidades (53) do que o aumento (43). (As ações fechadas em setembro de 1979 não foram alteradas.)
Existem muitas teorias que tentam explicar os chamados efeitos de setembro. Os investidores que retornam dos feriados acreditam que estão ansiosos para reequilibrar suas carteiras e bloquear os lucros após meses de verões historicamente fortes.
Também é possível que os fundos mútuos que tendem a encerrar o ano fiscal de setembro expulsarem suas propriedades e colherão perdas. O avanço da emissão de títulos após uma calma de verão também ajudou a retirar dinheiro do mercado de ações.
Existem muitas razões para estar ciente de setembro deste ano
Seja qual for o motivo de sua fraqueza, a história instrui os investidores a estarem em alerta em setembro. Há muitas coisas para ser cauteloso com essa época.
A incerteza comercial aumentou na semana passada, quando um tribunal federal de apelações considerou as tarifas “mútuas” fundamentais do governo Trump implementadas ilegalmente. O tribunal deu ao presidente Donald Trump até meados de outubro para recorrer da decisão à Suprema Corte, onde planeja fazê-lo. Enquanto isso, Wall Street pesará a possibilidade de uma decisão semelhante do Supremo Tribunal. Isso terá um grande impacto nos consumidores americanos e nas operações comerciais.
Este mês também trará dados essenciais de trabalho e inflação. O relatório de emprego de agosto será o primeiro na sexta -feira, quando Trump demitiu o Diretor de Estatísticas do Trabalho após um relatório de julho mostrou que os EUA acrescentaram muito menos empregos do que se pensava anteriormente. Dados de inflação recentes sugerem que as tarifas podem aumentar rapidamente os preços à medida que as empresas gradualmente entregam custos mais altos dos consumidores.
Ambos os relatórios são baseados nas seguintes decisões da taxa do Federal Reserve: o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ganhou um tom tremendo em seu discurso no Simpósio de Jackson Hole do Fed no mês passado. Ele reconheceu que o enfraquecimento do mercado de trabalho pode garantir reduções na taxa de juros, apesar do risco sustentado de inflação. Wall Street espera amplamente que o Fed reduza suas taxas pela primeira vez em 17 de setembro deste ano.
O que está iminente são os esforços de Trump para causar um grande impacto no banco central. Até agora, o mercado deixou de ignorar seus esforços, mas se Trump conseguir sucumbir à sua vontade, poderá abalar a confiança global no mercado financeiro.
Os motivos do otimismo incluem cortes de receita e taxas
O mercado parece estar definido como turbulência em setembro, mas a maioria dos analistas concorda que as perspectivas de longo prazo para as ações serão distribuídas positivas.
“Apesar do potencial de volatilidade e retração de curto prazo, acreditamos que os investidores favoráveis à equidade devem considerar o uso de suas exposições de ações em etapas”, escreveu analista do UBS Chief Investment Office na terça-feira. O UBS espera que o S&P 500 chegue a 6.800 até o final de junho do próximo ano, sugerindo uma vantagem de 5% no final da sexta -feira. O índice aumentou cerca de 9% este ano.
Receita corporativa saudável, redução iminente de taxa de juros e investimento de IA são algumas das forças que sustentam sua balanço. Aproximadamente 80% do relatório S&P 500 melhor do que os resultados esperados do segundo trimestre, com o índice geral aumentando a receita em mais de 12%. Os fortes resultados levaram os analistas de Wall Street a aumentar suas estimativas de receita do terceiro trimestre em 0,5%.
Espera -se que a Big Tech tenha representado uma grande parte do crescimento da receita nos últimos anos, e a forte demanda por inteligência artificial deve manter receita e lucros com clipes saudáveis. As receitas globais de alta tecnologia da UBS aumentarão dois dígitos este ano e no próximo ano.
Os comerciantes esperam que o Fed reduza até 50 pontos base até o final do ano. “O período em que o Fed cortará enquanto a economia ainda está crescendo foi associada a retornos historicamente agressivos do mercado de ações”, segundo o UBS.
