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Durante grande parte de sua história, as finanças descentralizadas e as finanças tradicionais estão em desacordo. Um posicionado como uma força conflitante defendia a transparência, o acesso e a complexidade não autorizados, enquanto o outro dependia de regulamentação, tamanho e confiança institucional. Mas a confluência de finanças e tecnologia não era um jogo de soma zero.
A convergência já está em andamento. Gigantes institucionais como o BlackRock estão experimentando fundos tokenizados em blockchains públicos, enquanto os reguladores asiáticos e europeus estão construindo estruturas de políticas para integrar trilhos de dívida à infraestrutura financeira convencional. Somente no leste da Ásia, dois terços da atividade na cadeia são impulsionados por não-retailers. Isso é uma indicação de que a utilidade, a clareza regulatória e os padrões de risco são pré -requisitos fundamentais para o próximo capítulo de Defi. Essas mudanças na revelação revelam que o futuro será construído nos dois cruzamentos, não nas ruínas de um sistema.
Por que defi não é suficiente
Apesar dessa promessa, a Defi ainda não entrou no mainstream. Em termos de UX, muitos produtos são complicados, fragmentados ou opacos, projetados por desenvolvedores para desenvolvedores e não com usuários cotidianos. De interfaces como Frankenstein, que carece de design intuitivo, para complicar os fluxos de integração, grande parte do Defi parece um quebra -cabeça para que apenas insiders resolvam.
Desde carteiras digitais e taxas de transação até as redes de apostas e blockchain em silêncio, entrar no mundo do Web3 parece bastante assustador. Embora tenha havido um crescente entusiasmo público por criptografia nos últimos anos, quase um em cada cinco proprietários de criptomoeda teve dificuldade em acessar ou retirar fundos da plataforma de custódia.
A segurança continua sendo uma questão clara. Defi é frequentemente semelhante à fusão de questões e regulamentos de risco, bandeiras vermelhas, como demonstrado em 2024, onde US $ 2,2 bilhões foram roubados de hacks e explorações relacionados a criptografia, revelando os riscos estruturais prevalentes. No entanto, sinais promissores estão surgindo. O Senado dos EUA acaba de aprovar uma Lei Genius para regular os estábulos, e os recentes debates na SEC se posicionam como potencialmente incorporados no valor regulatório central.
Isso revela a realidade fundamental de que o estado atual do defi não está equipado para escalar por conta própria. Precisamos de uma aliança. Mais especificamente, requer a confiança da infraestrutura, estruturas legais e usuários que passaram décadas construindo troci. O momento dos regulamentos está mudando, mas o Defi precisa de apoio formidável e comprovado para conquistar claramente os leais da TRADFI.
Repensando os trilhos: quando tubos herdados preenchem dinheiro programável
Já vimos os primeiros exemplos desse paradigma. A troca intensiva provou há muito tempo que fachadas amigáveis transformam sistemas inexplicáveis em produtos de mercado de massa. Atualmente, a Binance possui aproximadamente 275 milhões de usuários registrados em todo o mundo. A solução do problema da última milha explica por que a CEXS historicamente atraiu mais investidores e comerciantes do que seus devedores.
O mesmo princípio é orientar a próxima onda de produtos financeiros. Considere como o Buidl Fund da BlackRock acumulou US $ 245 milhões em ações do Ethereum (ETH) tokenizadas na primeira semana de seu lançamento.
A troca mútua de Defi Mútua Defi Limitulador de Limbo Músico da TRADFI e os trilhos ilimitados da Defi estão se tornando o próximo passo natural na promoção do crescimento sustentável. Essa convergência não é um compromisso, mas uma reorganização que fornece um ponto de entrada contínuo no sistema financeiro, enquanto se familiariza com os pagamentos fiduciários e a confiança tradicional do fluxo bancário.
Infraestrutura invisível, impacto diário
Como o encanamento, uma boa infraestrutura financeira deve ser invisível. Nosso aplicativo de dinheiro inteligente sem fronteiras incorpora esse princípio com uma conta unificada de fiduciários e estábulos sob custódia total da cadeia, tornando a blockchain um facilitador invisível das finanças cotidianas.
No entanto, a transformação real é estrutural. Ao projetar o Cordfi e o Defi, projetamos seus sistemas de ponte que operam em paralelo há muito tempo. Isso garante que os usuários não precisem escolher entre dólares e moedas de stub. Dê os dois porque os limites já estão dissolvidos.
O interesse institucional pela criptografia não é mais abstrato. É uma obrigação estratégica. O governo está criando isenções tributárias, estruturas legais e políticas de reconhecimento de ativos digitais. Os bancos estão testando a emissão do Stablecoin. A questão não é se a pilha financeira evoluirá, mas quem a moldará. O momento também não é coincidência. O interesse institucional e regulatório na blockchain atingiu novos máximos, onde o desejo de infraestrutura robusta que aproveita o poder transformacional da descentralização e da utilidade financeira do mundo real está crescendo.
Se a Crypto quiser passar de carros sid sidcars especulativos para pilares centrais, ela precisa fornecer ferramentas fáceis de ler para os reguladores, disponíveis para as instituições, e que podem ser perfeitamente integradas à vida do consumidor, sem perder a arquitetura aberta que revolucionará a tecnologia.
As operações bancárias construídas sobre as blockchains não são construídas para substituí -las
Para que o Defi seja importante, deve se tornar parte da maneira como as pessoas vivem. Assim como a Internet inicial tem seus próprios aplicativos e plataformas diárias, a Defi mescla seus princípios em um sistema financeiro já confiável, incorporando seus princípios em ferramentas e interfaces utilizáveis, seguras e intuitivas.
À medida que as agências entram em infraestrutura distribuída e arquiteturas modulares, o que estamos testemunhando não é comprometer -se a se encaixar no Velho Mundo. É uma pilha financeira reescrita para refletir a nova.
Para chegar lá, você precisará de mais sistemas de loop completo, equipados com produtos que abstraem a complexidade sem apagar o controle. Acima de tudo, ele precisa ser construído para usuários que ainda não o alcançaram. É isso que o próximo capítulo das demandas financeiras. Não é um sistema paralelo, é um sistema aberto, resiliente, construído e unificado para a maneira como as pessoas realmente vivem, gastam e salvam.
Timothy Chen
Timothy Chen é o chefe global da estratégia do manto. Anteriormente, ele era sócio da MSA, um fundo global de investimentos de US $ 2 bilhões que investia em empresas iniciais e tardias de tecnologia em todo o mundo, incluindo marcas Uber, Airbnb, Palantir, Meituan, Nubank e Animoca. Ele também incubou o próprio negócio de mineração de Bitcoin do Fundo e lançou um ETF chinês centrado em ações. Atualmente, ele está impulsionando as iniciativas do Mantle em novos produtos financeiros, incluindo o Fundo MI4 (Mantle Index 4) e o aplicativo Smart Money Sondless.
