Na semana passada, algumas horas à frente de Donald Trump como presidente dos EUA, o Goldman Sachs realizou uma cúpula anual de investimentos no escritório de Londres, e um comércio de Trump de So -chamado continuou a nascer: Dollar.
A plataforma de política econômica do novo presidente dos EUA permanece difícil de analisar ou prever qualquer tipo de detalhes. No entanto, os investidores, especialmente os fundos de hedge especulativos, estão bastante calmos com a idéia de que Trump significa forte dinheiro -inflação excepcional, excepcional, teimosa ou resultado.
Para muitos clientes, um dos bancos mais avançados do banco é uma visão geral dos gestores de fundos reunidos, especialmente no mundo no mundo.
No mesmo dia, Trump voltou à Casa Branca. Na cerimônia de inauguração, ele retornou a um tópico valioso de direitos aduaneiros, uma das políticas importantes que venceram sua eleição histórica. Mas desta vez, houve um grande problema para o comércio “óbvio”. Trump instruiu as intenções mais severas do México e do Canadá, não na China, que anteriormente sugeriram que ele era o principal alvo.
Vou sugerir muito salto na moeda chinesa. O euro, Stirling e ienes são todos captados da baixa recente. Este é um desenvolvimento incrível de carne bovina em dólar.
Isso está longe de ser a única estratégia de dunk de favela para a segunda passagem do presidente na Casa Branca no início.
A mensagem da reabilitação de Donald Trump é comprar nossas ações mais do que as peças restantes de outras pessoas, a desregulamentação para os consumidores nos Estados Unidos, o imposto reduzido e o entusiasmo pelos produtos americanos. mundo. A cobertura de bolo é uma revolução de inteligência artificial que é forjada nos Estados Unidos e dominada por empresas listadas nos EUA. Alguns investidores acreditam que não é apenas uma ordem comercial, mas também uma ordem geopolítica estratégica para manter esse tema o máximo possível.
Mais tarde, o último choque de mercado apareceu. Essa é a aparência da Deepseek, um desafio chinês para o orgulho do centro de inteligência artificial. Isso levou um pouco de tempo para realmente ir ao radar do investidor. Mas no início desta semana, foi um grande negócio, e as ações de alta tecnologia começaram a cair para nós. Somente o valor de mercado da NVIDIA afundou mais de US $ 600 milhões. Este é um declínio sem precedentes para uma única empresa. Lembre-se: as sete ações americanas da AI-A-Adjacente, que ocupa um terço do índice de referência S&P 500 dos EUA como um todo, estão ocupadas. Se o fosso circundante, especialmente ao redor do fabricante de chips, não for tão amplo quanto o investidor deseja, todo o conto de fadas começará a ser elucidado.
Bancos franceses Societe General apontou que a Nvidia e os quatro principais clientes (Microsoft, Google, Amazon, Meta não são, todo o índice de benchmark dos EUA está cerca de 12 % abaixo hoje. Como o chefe da estratégia de ações, o homem da Kabra, não é maravilha que o mercado americano tenha sido doloroso, como disse isso.
Não é aconselhável ignorar mercados estrangeiros. O principal índice de ações na Alemanha e no Reino Unido ganhou novos registros desde que Trump assumiu o cargo. Afinal, há uma vida em outras áreas do mundo. Mas o desafio para nós tem o poder de ser seriamente instáveis em todos os mercados.
As ações dos EUA, que são anormalmente agitadas e agitadas, são hits para aqueles que esperavam que este fosse um passeio simples, e ninguém realmente gerencia dinheiro na era Trump 2.0. Seja você um gerente de fundos de hedge, nesse ambiente, manterá seu perigo, independentemente de ter um investidor amador.
Todas as nossas regras sobre a grande tecnologia americana, dólares poderosos e nossos bolsos de ações no exterior eram histórias maravilhosas, arrumadas e satisfatórias na nova era de Trump. “Quem alcançou mais em sete dias do que o (presidente) Trump?”
É difícil absorver o estômago com um índice de encolhimento, mas o que você escolhe nos próximos sete dias, o que fazer em sete dias e o portfólio de transações “óbvias” de Trump. dor.
katie.martin@ft.com
