Os Estados Unidos e Israel lançaram um ataque ao Irão no sábado, visando a liderança iraniana e mergulhando o Médio Oriente num novo conflito que o presidente Donald Trump disse que acabaria com a ameaça à segurança e daria aos iranianos a oportunidade de derrubar os seus governantes.
O ataque levantou preocupações sobre a escalada das tensões entre os estados vizinhos produtores de petróleo do Golfo Árabe, e o governo iraniano respondeu disparando mísseis contra Israel.
Veja como o conflito se desenrolará no mercado global.
pico de óleo
O petróleo é o principal barómetro das tensões no Médio Oriente.
O Irão é um grande produtor, localizado no lado oposto da Península Arábica, rica em petróleo, do outro lado do Estreito de Ormuz, através do qual passam cerca de 20% do abastecimento mundial de petróleo. O conflito poderá limitar o fluxo de petróleo para os mercados globais e aumentar os preços.
Os preços do petróleo bruto Brent eram negociados em torno de US$ 73 por barril na sexta-feira, já subindo um quinto este ano.
Algumas grandes empresas petrolíferas e grandes empresas comerciais suspenderam os embarques de petróleo bruto e combustível através do Estreito de Ormuz em resposta ao ataque, disseram quatro fontes comerciais no sábado.
William Jackson, economista-chefe para mercados emergentes da Capital Economics, disse que mesmo que o conflito fosse contido, o Brent poderia subir para cerca de 80 dólares, o máximo que atingiu durante a guerra de 12 dias no Irão, em Junho passado.
Ele afirmou numa nota que um conflito prolongado que afecte a oferta poderia fazer com que os preços do petróleo subissem para cerca de 100 dólares, aumentando a inflação global entre 0,6 e 0,7 pontos percentuais.
Balanços selvagens em todos os lugares
As tarifas impostas pelo presidente Trump e a liquidação das ações tecnológicas já influenciaram os mercados este ano, e a disputa poderá exacerbar ainda mais a volatilidade nos mercados globais.
O índice de volatilidade VIX subiu um terço este ano, e a volatilidade implícita dos títulos do Tesouro dos EUA subiu 15%.
Analistas dizem que é improvável que o mercado cambial não seja afetado.
Segundo a CBA, o índice do dólar caiu cerca de 1% durante a Guerra de Junho. No entanto, a queda não durou muito e voltou ao normal em 3-4 dias.
“Na situação actual, a magnitude do declínio dependerá da dimensão do conflito e de quanto tempo se espera que dure”, afirmaram os analistas da CBA numa nota há uma semana.
“Se o conflito se prolongar e o fornecimento de petróleo for interrompido, esperaríamos que o dólar americano se valorizasse face à maioria das moedas, excepto o iene japonês e o franco suíço. Os Estados Unidos são um exportador líquido de energia, pelo que beneficiariam dos preços mais elevados do petróleo e do gás resultantes de perturbações no fornecimento de petróleo.”
Um novo movimento para os shekels israelenses é quase certo, e o Irã retaliou rapidamente contra Israel no sábado.
Caiu 5% no início da guerra, em Junho, e também foi uma resposta ao ataque de Israel ao consulado iraniano em Damasco, em Abril de 2024, e quando o Irão disparou um míssil contra Israel, em Outubro do mesmo ano.
Todos os episódios tiveram vida curta e foram rapidamente seguidos por uma recuperação do Shekel. Mas o JPMorgan disse que a situação poderá mudar desta vez se o conflito e o aumento dos prémios de risco de mercado se revelarem mais prolongados.
“Isto seria especialmente verdadeiro se um conflito com o Irão desencadeasse operações mais intensivas contra representantes iranianos”, afirmou o banco de Wall Street.
Os portos seguros fazem o que têm que fazer
O franco suíço, amplamente visto como um porto seguro em tempos de turbulência, deverá enfrentar novas pressões ascendentes, criando uma dor de cabeça para o Banco Nacional Suíço. Apreciou-se 3% em relação ao dólar americano este ano.
Os investidores também poderão fazer outra corrida louca pelo ouro, que está numa recuperação recorde e subiu 22% até 2026, e pela prata, que também apresenta um bom desempenho.
A disputa também poderá aumentar a procura por títulos do Tesouro dos EUA, cujos rendimentos caíram nas últimas semanas.
A exceção é o Bitcoin, que não é mais considerado um refúgio. Caiu 2% no sábado, perdendo mais de um quarto do seu valor em dois meses.
Observe o mercado do Oriente Médio
As negociações nas bolsas de valores do Médio Oriente de domingo, incluindo as da Arábia Saudita e do Qatar, fornecerão a primeira indicação do sentimento dos investidores. Estes mercados estão altamente correlacionados com os preços do petróleo, mas uma escalada do conflito poderá ter efeitos em cascata em toda a economia.
“Se estas hostilidades continuarem ao longo do dia, o mercado cairá”, disse Ryan Remand, cofundador e CEO da NeoVision Wealth Management. Ele disse que os estoques no Golfo poderiam cair de 3 a 5%, dependendo da escala do conflito.
O índice de ações de referência da Arábia Saudita caiu 1,3% nos cinco dias até quinta-feira, caindo pela segunda semana consecutiva. O principal mercado de Dubai, que reabre na segunda-feira, caiu nas últimas duas semanas.
Ações de aviação e ações de defesa
As companhias aéreas de todo o mundo cancelaram voos através do Médio Oriente no sábado, mas os preços das suas ações poderão ficar sob pressão se o conflito aumentar e os encerramentos do espaço aéreo se tornarem mais severos.
Os fabricantes europeus de armas registaram um aumento de 10% na procura este ano, e é de esperar mais procura.
