resumo
Enquanto o BTC caiu de cerca de US$ 85.000 para US$ 60.000 e depois se estabilizou em torno de US$ 66.000, a Opção IV de março de 2026 aumentou de pouco mais de 40% para quase 65% e depois voltou para 50%. A Matrixport alerta para o pessimismo extremo, a redução dos contratos em aberto e as saídas sustentadas de capital, à medida que os traders reduzem a cobertura do “risco de cauda” e o posicionamento geral, e a liquidez e a participação tornam-se mais escassas. A empresa observa que, historicamente, fortes altas nas criptomoedas foram precedidas por alta volatilidade, baixa sensibilidade aos preços e baixa liquidez, especialmente quando o ambiente macro tem melhorado silenciosamente.
A empresa de gerenciamento de ativos criptográficos Matrixport disse em seu último relatório de pesquisa que o mercado de criptomoedas está se aproximando de um ponto de inflexão fundamental, de acordo com um relatório publicado pela empresa.
O relatório mostrou que o declínio acentuado do Bitcoin (BTC) levou a um rápido aumento na volatilidade implícita no mercado de opções, que depois diminuiu parcialmente. De acordo com a análise da Matrixport, o preço do Bitcoin caiu acentuadamente por um breve período e depois se estabilizou em um nível baixo.
Durante o mesmo período, a volatilidade implícita nas opções com vencimento em março de 2026 aumentou de cerca de 40% para 65%, disse o relatório. A Matrixport disse que a recuperação aponta para uma forte demanda dos investidores para se protegerem contra riscos negativos durante uma recessão. A empresa disse que a queda subsequente na volatilidade para cerca de 50% sugere que a cobertura excessiva do “risco de cauda” foi gradualmente eliminada, aliviando algumas pressões de curto prazo.
Matrixport disse que o mercado permanece em um ambiente volátil. O relatório observou que o sentimento dos investidores permanece extremamente pessimista e a liquidez continua a diminuir do mercado. A análise mostra que o tamanho total da posição diminuiu significativamente à medida que os traders reduziram as posições de cobertura em preparação para um cenário de colapso e a participação no mercado enfraqueceu.
O relatório destacou que, historicamente, este tipo de combinação (alta volatilidade, baixa sensibilidade e liquidez reduzida) muitas vezes precedeu uma forte recuperação no mercado de criptografia. A Matrixport observou ainda que, segundo avaliação da empresa, embora haja sinais de melhora parcial da situação macroeconômica, a falta de reação clara nos preços das criptomoedas pode não durar muito.
