O autor é diretor financeiro de Schroeders
Com uma variedade de avanços tecnológicos, o setor de investimentos deu um grande passo no futuro. A evolução da inteligência artificial, big data e tecnologia de contabilidade distribuída é um divisor de águas. Embora o mundo do investimento tenha sido modernizado em processos automatizados para eficiência nas últimas décadas, a mudança para os ativos digitais pode exigir fundamentalmente a indústria.
Isso pode reunir um grande número de processos atuais em todo o setor, permitindo transações mais rápidas, mais simples, rastreáveis e propensas a erros. Isso significa que você pode criar um portfólio totalmente personalizado para investidores individuais.
O chamado “Finanças Composíveis” divide os investimentos em blocos de construção digitais embalados como tokens. Hoje, os gerentes de fundos e consultores de investimentos compilaram um portfólio de ativos tradicionais, como fundos, títulos, ações e produtos mútuos, que consideram a melhor aproximação do que seus clientes precisam. No entanto, existem limitações para com que precisão você pode ajustar isso.
Os investidores podem comprar todo o vínculo, não apenas um pouco, podemos realmente querer. As finanças compostas resolvem esses desafios para emissores e investidores. Contratos e tokens inteligentes programáveis (ações auto-medidas quando certas condições são atendidas em uma rede de blockchain) significa que o portfólio pode ser alinhado com os objetivos individuais dos investidores. Os clientes especificam que não querem ser expostos a certos setores da economia? Se programado corretamente, o código do token pode tornar impossível adicioná -los ao seu portfólio.
Ele também pode ser projetado para automatizar muitos trabalhos de braçadeira atualmente sendo feitos no mercado. Os ativos tradicionais exigem uma equipe crítica em todo o setor de gestão de fundos para manter os fundos em movimento. Crie e destrua unidades no fundo, processe medidas corporativas, como pagamentos de dividendos, e execute pedidos de compra e venda.
Do ponto de vista da vigilância, a vitória em potencial é enorme. O mercado digital permite a conformidade por meio do design, e requisitos como regras anti-manhã de lavagem de dinheiro podem ser incorporadas ao próprio token.
Mas as finanças configuráveis são um grande ponto de partida de onde estamos hoje. Os fornecedores precisam encontrar maneiras de fornecer componentes digitais que proporcionem benefícios imediatos no mercado atual e ajudá -los a criar familiaridade. Essas soluções de componentes devem integrar estruturas existentes aos jogadores. Assim como o dinheiro, os cartões de crédito e as carteiras digitais coexistem, você precisa encontrar uma maneira de viver com tokens, ETFs e fundos mútuos.
Um exemplo claro são os fundos do mercado monetário tokenizado. Os estábulos – ativos digitais fixados em dólares ou outras moedas – estão se tornando cada vez mais populares. No entanto, os proprietários de estábulos geralmente abstêm os retornos gerados pela moeda fiduciária subjacente. Os MMFs tokenizados também podem facilitar as transações Stablecoin da mesma maneira, além de fornecer rendimentos de moeda.
Esse tipo de serviço é um exemplo de ponte entre as finanças tradicionais e o novo universo digital que o setor está indo. Já existe aprovação ridícula do regulador. No Reino Unido, o governo emitiu um projeto de cláusula para regular as trocas de criptomoedas e a emissão de Stubcoins. Existem novos regulamentos estabelecidos na UE e novas regras nos EUA.
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E enquanto algumas pessoas não se sentem envolvidas com confiança no mercado de capitais tradicionais, em um mundo de compra de criptografia, o setor de gestão de fundos precisa fazer mais para atrair a geração mais jovem de nativos digitais. Ajuda das finanças configuráveis.
Se esse é o futuro, qual é o bloqueador? Experiência recente sugere que existem dois motivos principais. Primeiro, os regulamentos geralmente são neutros da tecnologia, mas muitas regras detalhadas permanecem com base nos produtos atuais. Blockchain e tokens vão essencialmente além da forma atual de estrutura de mercado. Os regulamentos precisam incorporar o mesmo salto em uma verdadeira abordagem de princípios.
Segundo, os processos existentes da indústria criam uma camada de centros de lucro para intermediários e profissionais em risco de mudanças reais. A enormidade desse legado e o custo de alterar esses criam um bolso de resistência. O gerenciamento de ativos foi transformado anteriormente e pode fazê -lo novamente. A chave é iniciar sua jornada com exemplos concretos de levar a indústria adiante, educar os investidores e trazer o investimento de volta a infraestruturas de mercado de capitais regulamentadas, mas mais ágeis.
