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Nos últimos dois anos, o ecossistema Bitcoin (BTC) viu uma proliferação de “camadas 2” que afirmam trazer finanças descentralizadas para a rede blockchain mais antiga do mundo. Embora muitos entusiastas do Bitcoin tivessem grandes esperanças nesses protocolos, os resultados foram desastrosamente decepcionantes.
resumo
A maior parte do “Bitcoin L2” não é L2. É uma cadeia lateral com uma ponte, um novo token e um modelo de segurança fraco que não herda as garantias da camada base do Bitcoin. O design do token first é uma verdadeira bandeira vermelha. Quando a especulação lidera e a herança de segurança fica atrasada, é marketing, não expansão. O dimensionamento real do Bitcoin requer a manutenção de garantias L1. Isso significa que não há pontes, nem novas suposições de confiança, nem diluição da segurança da prova de trabalho do Bitcoin.
Esse padrão revela a principal razão por trás do fracasso constante, e não é o que você pensa. Em vez de vender soluções de escalonamento de Bitcoin, eles vendiam tokens especulativos em torno do Bitcoin. A diferença é significativa e revelada por um teste importante. Eles atendem aos verdadeiros padrões arquitetônicos da Camada 2?
Qual é realmente a aparência da camada 2?
O ecossistema maduro de Camada 2 do Ethereum (ETH) fornece o padrão ouro para o que as soluções de escalonamento devem alcançar. Na prática, a Camada 2 requer três capacidades não negociáveis: disponibilidade de dados na Camada 1 (a camada base deve conter os dados necessários para reconstruir o estado), execução verificável com prova de fraude ou legitimidade e rescisão não autorizada baseada exclusivamente em dados da Camada 1.
Por esta definição, que se concentra na herança de segurança e não nas reivindicações de marketing, muito pouco no ecossistema Bitcoin atende aos critérios. Embora existam 73 soluções de escalonamento de Bitcoin em desenvolvimento, a maioria delas são cadeias laterais disfarçadas de L2, executadas em paralelo ao Bitcoin, em vez de em cima dele.
Determine a diferença e a recompensa de risco de usar apenas Bitcoin L2 versus Ethereum. Os chamados Bitcoin L2s que não atendem a esse padrão serão solicitados a aceitar esse novo modelo de segurança, enquanto o L2 genuíno do Ethereum permite que você simplesmente herde o L2 do Ethereum.
três falhas fatais
Todos os principais Bitcoin L2s compartilham a mesma falha arquitetônica que condenou o Bitcoin desde o início. Primeiro, cada projeto depende de uma ponte ou federação para facilitar a movimentação de BTC dentro e fora da rede. Isto cria pontos de estrangulamento centralizados e riscos de armazenamento em grande escala. Você está reintroduzindo o “terceiro confiável” que o Bitcoin foi criado para eliminar.
Em segundo lugar, esses projetos são “token-first”. Eles são liderados por tokens que não possuem a funcionalidade necessária para a operação principal do protocolo. Isto cria incentivos perversos e transforma os projetos numa abordagem especulativa de entrada no mercado, em vez de numa estratégia de expansão que coloca o operador em primeiro lugar.
Terceiro, os usuários devem sacrificar a segurança do Bitcoin para usar essas redes. Eles devem deixar o modelo soberano de segurança de prova de trabalho do Bitcoin e seguir um novo consenso, muitas vezes de prova de participação, operado por um pequeno número de validadores. Você estará negociando o título mais robusto e descentralizado do mundo por um título novo e mais fraco.
Juntas, essas três falhas são fatais para a “Camada 2 do Bitcoin”. Eles estão transformando as reivindicações de escalabilidade do Bitcoin em apenas uma jogada de marketing. Se a garantia L1 não for válida, você não estará realmente escalando o Bitcoin.
O cemitério já está cheio
Os números contam mais a história do que os argumentos técnicos. A Marlin Chain já ocupou o primeiro lugar no ranking Bitcoin L2 Total Value Locked (TVL), mas agora está perdendo valor a cada dia. A Babylon prometeu uma “revolução do staking de Bitcoin” e apresentou uma perda de 84%. Esses projetos arrecadaram milhões de dólares e começaram com muito alarde, mas fracassaram em poucos meses.
Por outro lado, desenvolvimentos legítimos como o Tether (USDT) na Lightning Network mostram como é o dimensionamento do Bitcoin no mundo real. O Lightning cuida dos pagamentos reais e esses L2s cuidam da liquidez de saída. O novo padrão de bombeamento e despejo é claro. Anunciar o Bitcoin L2, lançar um token, promover uma narrativa de “escalonamento do Bitcoin” e depois cuspir quando se deparar com a realidade de que você acabou de construir outra sidechain com uma etapa adicional.
Construa sobre o Bitcoin, não ao lado dele
Como mostram as pesquisas, projetos como o BitVM estão trabalhando em direção a um rollup viável que realmente herde a segurança do Bitcoin. Outras empresas estão explorando abordagens de metaprotocolo, sistemas que usam a camada base do Bitcoin como um livro de dados imutável e uma camada de pagamento, com todas as atividades enraizadas em transações Bitcoin padrão.
Começamos na camada 1, provamos a adequação do produto ao mercado e, em seguida, expandimos com técnicas que mantêm os usuários dentro do domínio de confiança do Bitcoin. Não há gerenciamento de ponte e os usuários mantêm garantias de saída L1.
A vantagem “SlowFi” aborda diretamente as críticas à velocidade. Para os principais primitivos financeiros, stablecoins, empréstimos e bolsas descentralizadas, a finalidade e a segurança intencionais do Bitcoin criam uma liquidez mais estável e um crescimento mais sustentável, evitando os ciclos de farm-and-dump das cadeias de alta velocidade. A velocidade é inimiga da estabilidade.
O futuro do dimensionamento do Bitcoin não consiste na criação de sistemas separados que sejam mais rápidos. Trata-se de aproveitar a finalidade e a segurança do Bitcoin para criar uma forma de financiamento mais estável e soberana.
Voltar aos primeiros princípios
O potencial do Bitcoin DeFi é real e as instituições estão cada vez mais interessadas em oportunidades de receita nativas do Bitcoin. O atual boom L2 é uma distração, construindo cadeias laterais fragmentadas e arriscadas, em vez de unificar e fortalecer a rede Bitcoin.
O futuro do Bitcoin é tornar a própria camada base mais poderosa e programável. Qualquer solução que exija uma ponte, um novo token ou um novo mecanismo de consenso é considerada uma abordagem legada.
À medida que os capitalistas de risco investem centenas de milhões de dólares em cadeias laterais de Bitcoin, é importante lembrar que financiamento não é igual a inovação. Os projetos que definirão a próxima década do Bitcoin serão aqueles que construirão um verdadeiro fortalecimento L1 e uma herança de segurança real, e não sidechains reembalados usando a marca Bitcoin.
A tendência da solução L2 deve acabar. O Bitcoin vale mais do que a mineração disfarçada de inovação. Os fabricantes que compreenderem esta diferença herdarão o futuro. O restante se juntará ao crescente cemitério de tokens falidos que prometem “desbloquear o Bitcoin” e, em vez disso, desbloquear apenas perdas.
Samuel Pat
Samuel Patt, também conhecido como Chad Master, é cofundador da OP_NET e um entusiasta e comerciante de Bitcoin de longa data. Com formação punk e antiestablishment, ele acredita fortemente no espírito de descentralização e desintermediação do Bitcoin. Em 2023, ele cofundou a OP_NET com a missão de transformar o Bitcoin de uma reserva passiva de valor em um sistema financeiro totalmente programável. Seu trabalho se concentra em permitir contratos inteligentes, DeFi, stablecoins e rendimento nativo diretamente sobre a Camada 1 do Bitcoin. Ele está trabalhando para conseguir isso sem usar pontes, custodiantes ou versões sintéticas do Bitcoin.
