Memecoins, Defi de taxa fixa e tokenização – são futuros financeiros ou estão simplesmente exagerando tendências?
Charles St. Louis, CEO da Delv, com sede no Texas, passou mais de uma década moldando a paisagem DEF, especializada em empréstimos de taxa fixa, ativos e governança do mundo real. Nesta ampla discussão, ele resolveu a realidade por trás do hype, do Memecoin como uma ferramenta de integração para como a tokenização traduz estruturas de investimento.
Leia a governança da dívida de St. Louis, a mudança dos regulamentos e a postura criptográfica em evolução do governo Trump.
Os críticos do Memecoin citam riscos de alto comércio, extrema volatilidade e esquemas de bomba e despejo. O que você acha?
Memecoin é exatamente o que as palavras sugerem: meme. Eles não têm utilidade subjacente, modelos de receita ou fundações de longo prazo. Você está comprando tendências, esperando que isso atraia atenção, e é isso. Ao contrário dos fabricantes e tokens de definição estruturada, como a morfo com mecanismos que geram receita real, as memocines são puramente especulativas. Dito isto, ele tem um forro de prata. Memecoins traz mais pessoas para o espaço criptográfico. Eles atuam como ferramentas de integração e expõem os investidores de varejo a ativos digitais. A esperança é que eles comecem a explorar alternativas financeiras mais substanciais, envolvendo -se com a criptografia através da Memocina. No entanto, pressupõe que sua experiência no MeMecoin não os enojá com o valor real que foi disponibilizado através do Defi.
Em relação aos produtos de defi de taxas fixas: se os ativos subjacentes ou garantias perderem de repente valor, esse modelo de empréstimo não se tornaria insustentável? Eu pretendo ser um mutuário. Por que você não precisa se preocupar?
Construímos dois produtos principais de taxa fixa com Delv. O primeiro é um rendimento de taxa de juros fixo, que funciona de várias maneiras, como a combinação de cupom zero. Os usuários compram criptografia a um preço com desconto e amadurecem em valor total ao longo do tempo. Compre 0,95 ETH e observe -o crescer em um ETH. Isso é perfeito para investidores passivos que desejam retornos previsíveis sem gerenciar ativamente a volatilidade.
O segundo produto é um empréstimo de taxa fixa. O Hyperdrive permite criar efetivamente versões de taxa fixa dos mercados de empréstimos de taxa variável existentes como Morpho e Spark. Isso é extremamente importante para agências que exigem estabilidade.
Quando se trata de risco, a maioria dos empréstimos da dívida é super-materializada. Isso significa que os usuários precisam gastar US $ 150 para emprestar US $ 100. Isso resulta em padrões muito mais baixos do que as finanças tradicionais, onde empréstimos insuficientes são comuns. O verdadeiro desafio para o Defi Lonowing é sua identidade e reputação digital, e não há como avaliar a confiabilidade dos mutuários sem pontuação de crédito. Até que isso seja resolvido, o gerenciamento de riscos requer materialização excessiva.
Charles St. Louis, Delph
Existem empresas na vanguarda da tokenização do mundo real (RWAS)? Existem muitas histórias, mas parece que não há implementação.
A tokenização é um divisor de águas porque elimina a ineficiência dos mercados financeiros tradicionais. Em vez de processos lentos e baseados em papel, ativos como projetos de imóveis e tesouraria (T-Bills) podem ser negociados 24/7 com encadeamento instantâneo. Isso não apenas aumenta a liquidez, mas também aumenta o acesso a investidores globais. Por exemplo, os fabricantes podem tokenizar os ativos imobiliários e emprestar contra eles em tempo real, eliminando a necessidade de aprovação lenta do banco. Da mesma forma, a T-Build tokenizada permite que qualquer pessoa com uma conexão com a Internet investir em dívidas do governo sem um corretor. É sobre acessibilidade e eficiência. Há muito o que falar sobre o RWAS, mas ainda estamos nos primeiros dias, mas estamos vendo uma adoção séria. Franklin Templeton, BlackRock e JPMorgan estão se mudando para títulos tokenizados. O Ondo Finance Bridges Defi Capital para o RWAS, enquanto o Maple Finance se concentra no mercado de crédito na cadeia.
À medida que os regulamentos se tornam mais esclarecidos, o que vem a seguir para a governança defi?
Muitas equipes lançaram seu DAO mais cedo e tiveram controle total sobre os detentores de token antes que a infraestrutura certa estivesse em vigor. Isso resultou em ineficiência, indiferença de eleitores e ataques de governança. A clareza dos regulamentos permite uma abordagem mais estruturada. Os Estados Unidos estão começando a reconhecer (pelo menos mentalmente) os regulamentos da “porta segura”. Isso significa que as equipes podem controlar gradualmente o DAO, em vez de descentralizar a noite. Isso leva a um modelo de governança mais sustentável. Além disso, os rappers legais da DAO se tornaram mais comuns e agora podem operar como um negócio estruturado. Hoje, muitos DAOs podem lutar para gerenciar finanças em larga escala de uma maneira que cumpra as preocupações de conformidade tributária e responsabilidade. Isso muda à medida que os regulamentos se tornam mais esclarecidos.
Trump certamente relaxa os regulamentos em torno dos códigos. Há algum problema que você achar digno de mais atenção?
Enquanto Trump está adotando uma abordagem mais alcance da regulamentação criptográfica, ele está dando às agências relevantes tempo para desenvolver abordagens pensativas que avançarão construtivamente suas missões principais proativas na inovação. Suas políticas para reduzir os regulamentos de execução (como a Comissão de Valores Mobiliários) e pressionar a Reserva Nacional de Bitcoin atraíram, sem dúvida, a atenção no mercado.
No entanto, mais atenção pode ser dada aos ativos do Stablecoin e do mundo real e como eles são regulamentados. Embora o valor do Bitcoin não possa ser negado, ele também se tornou uma palavra da moda que mascara ativos ridículos e tokenizados que provavelmente servirão como o bloco de construção subjacente da instituição.
