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De acordo com as previsões da State Street, o maior serviço de ETF do mundo por ativos, o aumento da demanda por capital comercial de troca de criptomoedas aumentará os ativos que excedem o total de ativos dos ETFs de metais preciosos norte -americanos até o final do ano.
Esse movimento instalará os ETFs de token digital como a terceira maior classe de ativos na indústria de ETF de US $ 15TN em rápido crescimento.
“Estou muito surpreso com a taxa de crescimento da criptografia. Pensei que haveria muita demanda, mas não achei que fosse mais forte”, disse Frank Kuderka, chefe global de soluções ETF da State Street.
“Os dados mostram que, como parte de nosso portfólio, mais consultores estão interessados em criptomoedas”, acrescentou.
Na sexta -feira, o BlackRock, o maior gerente de ativos do mundo, disse que foi a primeira vez que incluirá o Bitcoin em alguns de seu portfólio de modelos na forma do ETF de US $ 58 bilhões do ISHARES Bitcoin Trust (IBIT).
O ETF Spot Cryptocurrency só foi permitido nos EUA no ano passado, mas já levantou US $ 136 bilhões, apesar de sua venda no mercado de criptografia no mês passado.
Os metais preciosos fizeram uma vantagem por 20 anos com o SPDR Gold Trust (GLD) de US $ 850 bilhões, o primeiro ETF de ouro fisicamente apoiado pelo mundo, e foi lançado em 2004. No entanto, a State Street acredita que os US $ 165 bilhões detidos pelos ETFs da América do Norte da América do Norte serão revisados ao longo deste ano.
O banco também prevê que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA abrirá seus portões para o exótico zoológico de ETFs de ativos digitais este ano. O gerente de fundos se submeteu para lançar ETFs existentes com base no Bitcoin e éter, bem como ETFs existentes com base nas únicas moedas já permitidas, bem como ETFs com base em uma ampla gama de tokens, incluindo Solana, XRP do Ripple e Litecoin. A State Street prevê que, em 2025, os fundos serão permitidos com base nos 10 maiores tokens por capitalização de mercado.
“Além do bitcoin e éter, existem muitas moedas que os ETFs podem resolver”, disse Koudelka, referindo -se à simplicidade de possuir um ETF, removendo a necessidade de carteiras digitais e chaves privadas. “É a democratização da criptografia”.
O banco também espera que a SEC aprove a criação e a redenção do ETF de criptomoeda “em espécie”. Isso permite que os fabricantes de mercado negociem com ETFs usando criptografia, em vez de transações em dinheiro, para evitar spreads incorridos ao converter dinheiro criptográfico e fiduciário e melhorar a eficiência tributária.
Talvez o mais importante, para os investidores e a indústria de fundos como um todo, a State Street também esteja vendo o movimento dos fundos mútuos da classe ETF, embora não até o final de 2025.
Até agora, as capacidades únicas da Vanguard ajudaram a lançar ETFs como uma classe de participação em fundos mútuos, pelo menos nos EUA, para impulsionar um rápido crescimento à medida que aumentam a liquidez e a eficiência tributária e reduzem os custos por meio de economias de escala.
Embora a patente da Vanguard tenha expirado, a SEC não deu luz verde a nenhum dos 45 gerentes de ativos que se inscreveram para seguir o processo.
No entanto, a previsão da State Street é que esses 45 candidatos receberão a aprovação geral da SEC, permitindo que todos lançem aulas de ações da ETF simultaneamente. No entanto, esperamos que o primeiro lançamento não ocorra até o primeiro semestre de 2026, quando a SEC foi submetida a uma mudança dramática de liderança após a renúncia de Gary Gensler.
“A Classe de Compartilhamento de ETF será a corrida de aprovação regulatória que foi a Bonanza de Ativos Digital de 2023-24”, disse Jeff Sardinha, chefe da North American ETF Solutions da State Street.
A State Street prevê que a já rápida implantação de fundos gerenciados agressivamente em todo o mercado de ETF acelerará ainda mais em 2025.
Na América do Norte, estimamos que os ETFs ativos representam 30% da entrada de ETF deste ano, acima de um recorde de 2024 de 26,7%. Acreditamos que o crescimento será liderado por fundos de renda fixa, à medida que mais investidores procuram exposição controlada por risco às classes de ativos.
“Os títulos agressivos se aproximarão da igualdade em 2025, juntamente com os fluxos líquidos de títulos passivos, tanto devido ao aumento da adoção de títulos agressivos e à realocação de títulos passivos e ETFs de resultados tamponados/definidos”, disse Sardenha.
Se expandirmos a bola de cristal no futuro, nos veremos ativos ativos de ETF no triplo total nos próximos três anos.
A State Street também prevê um sólido crescimento no gerenciamento ativo no mercado europeu de ETF, com um grande número de novos participantes que devem ajudar a aumentar a participação de mercado da Active de 7% para 10%.
No geral, esperamos que os ativos do mercado europeu de ETF cresçam pelo menos 25% a 2,8 toneladas este ano, estimulando o aumento da adoção no varejo este ano, apenas de acordo com o crescimento do ano passado.
Em outros lugares, a State Street prevê que o mercado de ETFs chineses de US $ 500 bilhões superará o Japão em US $ 573 milhões, tornando-o o maior da região da Ásia-Pacífico, com ativos atingindo US $ 700 milhões.
A mudança foi impulsionada principalmente pelas ações das instituições oficiais, com o Banco do Japão abandonando seu programa de flexibilização quantitativa, que envolve a compra de ETFs de ações domésticas, mas as autoridades chinesas experimentam regularmente o mesmo manual.
Koudelka também prevê um forte influxo em Taiwan, onde a penetração do ETF é maior do que em qualquer outro lugar do mundo. O ETF de US $ 1,960 bilhão de Taiwan já representa 66% dos ativos do Fundo de Investimento Total do país. Koudelka espera subir para US $ 250 bilhões e 75% até o final do ano.
No ano passado, o banco reivindicou sucesso em 17 de 19 previsões, mas cometeu o erro ao superestimar o crescimento na Coréia do Sul e prevendo incorretamente o primeiro fechamento dos ETFs do Bitcoin Spot Spot.
