(Bloomberg) — A MicroStrategy Inc. comprou Bitcoin pela 12ª semana consecutiva, revelando detalhes da venda de ações preferenciais perpétuas para financiar compras adicionais da criptomoeda.
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A empresa de software empresarial com sede em Tysons Corner, Virgínia, tornou-se uma agência Bitcoin alavancada entre 21 e 26 de janeiro, de acordo com um relatório apresentado na segunda-feira à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. Adquiriu US$ 1,1 bilhão em moeda digital. A empresa possui aproximadamente US$ 47 bilhões em Bitcoin, o que representa mais de 2% de todos os tokens que existirão.
A MicroStrategy está oferecendo um cupom fixo de 8% sobre ações preferenciais perpetuamente exercíveis no valor de US$ 250 milhões, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto. As ações estão sendo oferecidas a um preço de conversão de US$ 1.000, disseram as pessoas, que pediram anonimato porque a informação é privada. Os representantes da MicroStrategy não responderam aos pedidos de comentários.
O cofundador e presidente Michael Saylor aumentou as compras de criptomoedas da MicroStrategy desde a eleição do presidente dos EUA, Donald Trump, com Saylor chamando-o de “o primeiro presidente Bitcoin” em uma postagem no X. ”é chamado.
A empresa tem financiado suas compras de Bitcoin por meio de vendas de ações no mercado e emissões de dívida conversível, com o objetivo de levantar US$ 42 bilhões em capital até 2027.
Os fundos de hedge estão ajudando a impulsionar a demanda pela estratégia de arbitragem conversível da MicroStrategy, comprando títulos e vendendo ações, apostando essencialmente na volatilidade das ações subjacentes.
As ações da MicroStrategy subiram cerca de 600% no ano passado. Às 9h50 em Nova York, as ações caíam cerca de 1,4%, para US$ 348,65. O Bitcoin caiu cerca de 2,5%, para US$ 101.953.
Mais de mil milhões de dólares destas notas convertíveis serão resgatados mais cedo do que o esperado. A MicroStrategy anunciou na sexta-feira que suas notas seniores conversíveis em circulação de 0% com vencimento em 2027 serão resgatadas em 24 de fevereiro. As notas refletem um preço de conversão de US$ 142,38 por ação ordinária Classe A, disse o comunicado. A ação fechou sexta-feira a US$ 353,67.
O analista de benchmark Mark Palmer, que avalia as ações da empresa como uma “compra”, disse: “Ao evitar o vencimento e estender a pista, os investidores estão olhando para a empresa. “Isso nos permitirá concentrar em nossos esforços”.
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Se esses títulos forem resgatados antecipadamente, a empresa poderá continuar levantando mais capital.
“A aquisição de um conversível com vencimento curto coloca a empresa em condições de emitir outro conversível com vencimento mais longo, pelo menos em teoria, mas dá à empresa uma preferência perpétua em termos de captação de capital. Existem outras opções, inclusive em ações. ”, disse Palmer.
A MicroStrategy planeja oferecer 2,5 milhões de ações preferenciais perpétuas exercíveis da Série A com termos de liquidação preferenciais de US$ 100 por ação. As ações preferenciais têm prioridade sobre as ações ordinárias Classe A e pagarão dividendos trimestrais regulares a partir de 31 de março, de acordo com os registros da SEC. A empresa anunciou no início deste mês que planeja levantar até US$ 2 bilhões em ações preferenciais perpétuas no primeiro trimestre.
A empresa também poderá optar por vender mais ações depois que os acionistas aprovarem um aumento de 30 vezes no número de ações Classe A. A votação de terça-feira permitirá à empresa aumentar o número autorizado de ações ordinárias Classe A de 330 milhões para 10,3 bilhões e suas ações preferenciais de 5 milhões para 1 bilhão.
A MicroStrategy tem atualmente US$ 4,35 bilhões em ações em circulação sob seu plano de capital de US$ 42 bilhões. Se as vendas de ações aumentarem, a empresa poderá continuar a financiar compras adicionais de Bitcoin e cobrir despesas sem vender tokens.
“Tivemos, e esperamos continuar a ter, acesso suficiente à liquidez através de nossas atividades no mercado de capitais e fluxo de caixa operacional”, disse Saylor na reunião de votação dos acionistas. “Não vendemos Bitcoin para pagar juros no vencimento e não pretendemos fazê-lo.”
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