Em 24 de janeiro, a THORChain anunciou através do X que havia suspendido sua rede devido ao endividamento excessivo e problemas de alavancagem que afetam o ecossistema. A plataforma deve quase US$ 200 milhões em dívidas do ecossistema.
No DeFi, a dívida do ecossistema ocorre quando um blockchain deve mais tokens do que possui, como visto na situação atual do THORChain. Isto resulta muitas vezes de promessas excessivamente ambiciosas ou de má gestão, conduzindo a desequilíbrios financeiros.
O risco de alavancagem, por outro lado, ocorre quando os utilizadores utilizam ativos criptográficos como garantia para contrair empréstimos para melhorar as suas posições. O risco de alavancagem pode ampliar os lucros, mas em caso de escassez de mercado, pode envolver enormes perdas e até levar à liquidação.
A THORChain Network suspenderá temporariamente as operações para lidar com a instabilidade financeira e implementar planos de reestruturação. Fonte: X, crypto.news
De acordo com a Blockbeats, a THORChain tem US$ 97 milhões em dívidas e US$ 102 milhões em dívidas de depositantes e ativos sintéticos. Este desequilíbrio financeiro está a levar a blockchain à beira da falência.
O que o THORChain está fazendo para resolver o problema?
Esses riscos afetaram o token nativo THORChain RUNE (RUNE), resultando em flutuações de preço que fizeram o token despencar mais de 40% nas últimas 24 horas a partir de 24 de janeiro. Esta situação também significa que a confiança no protocolo é elevada e os validadores da THORChain estão atualmente a votar o plano de reestruturação.
Não há perigo de uma espiral mortal e a função foi interrompida.
A maior parte das vendas vem de vendedores a descoberto que especulam que as ações estão em um ciclo reacionário negativo. Recursos que poderiam levá-lo a uma espiral reflexiva descendente são desativados e…
– TCB (@1984_is_today) 24 de janeiro de 2025
Este plano de reestruturação ajudará a estabilizar o sistema e a evitar maiores riscos para o ecossistema. De acordo com o TCB, um dos principais investidores da THORChain, empréstimos arriscados e recursos de alavancagem como o ThorFi foram destacados como a principal causa de instabilidade e desde então foram removidos do blockchain.
Sem os recursos do ThorFI, @THORChain Provavelmente será um dos 10 principais protocolos.
Desde o lançamento do Streaming Swap, houve uma enxurrada de boas notícias, mas nem sequer recebeu muita atenção. Era um activo que não podia ser investido e a complexidade impedia que até mesmo os capitais mais inteligentes o tocassem.
– TCB (@1984_is_today) 24 de janeiro de 2025
O plano de reconstrução também inclui esforços para restaurar a confiança dos usuários. Atualmente, integrações com carteiras como Trust Wallet e Coinbase permitem que os usuários se conectem ao THORChain, e os provedores de liquidez protegem a liquidez e ajudam o blockchain a se recuperar.
Riscos associados aos empréstimos DeFi
Muitos na comunidade de criptomoedas estão ganhando renda passiva por meio de empréstimos DeFi, mas isso não é isento de riscos. Em março de 2020, a MakerDAO assumiu US$ 6,65 milhões em dívidas do ecossistema. A plataforma teve que cunhar e vender tokens MKR para cobrir mais de US$ 4,5 milhões como parte de sua estratégia de pagamento de dívidas.
Recursos excessivamente complexos, como alavancagem excessiva, podem tornar o protocolo instável, destacando a necessidade de um design simplificado. Além disso, também devem existir sistemas eficazes de gestão de riscos para evitar a dívida do ecossistema e proteger os fundos dos utilizadores.
