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O conceito de moedas digitais do banco central existe desde antes do recente mercado baixista de criptomoedas. No entanto, o movimento está a ganhar impulso à medida que os governos se apercebem da necessidade de modernizar os sistemas de pagamentos, ao mesmo tempo que enfrentam uma variedade de desafios económicos e tecnológicos. Atualmente, existem aproximadamente 134 países e uniões monetárias que estão considerando ou considerando o uso do CBDC, e três deles já começaram: Jamaica, Bahamas e Nigéria.
Estes países e uniões monetárias têm motivações diferentes e por vezes sobrepostas para quererem explorar opções para digitalizar o seu dinheiro, e nem sempre são do interesse dos seus cidadãos.
Mas, pelo lado positivo, muitos governos procuram reforçar a inclusão financeira, fornecendo opções de pagamento digital acessíveis a indivíduos sem conta bancária, ao mesmo tempo que permitem a transferência fácil de fundos, como pagamentos de assistência social. Isto está a ser feito na esperança de reduzir a dependência dos bancos para processar transacções, tornando mais fácil e mais acessível para as pessoas comuns o envio de dinheiro e permitindo um comércio internacional simplificado.
Além disso, considerando as CBDCs, a imutabilidade da blockchain pode melhorar a transparência económica e combater o branqueamento de capitais, a evasão fiscal e outros crimes financeiros. Os CBDCs também facilitarão uma maior expansão do setor fintech, preparando a economia para o futuro e promovendo a inovação financeira avançada.
A Etiópia, o segundo maior país de África e a quinta maior economia, tem estado nas manchetes após a aprovação pelo Banco Nacional da Etiópia do seu mais recente quadro de política monetária, que inclui um plano CBDC, entre outras coisas. Os economistas acreditam que a medida seria um grande impulso para a inclusão financeira e a eficiência no país, que já foi visto como uma potência económica até que uma recente guerra civil pôs fim à sua dinâmica.
À medida que o país se reconstrói após um acordo de paz em 2022, o NBE vê uma oportunidade para liberalizar a economia e atrair investimento estrangeiro. A Etiópia quer reformar a sua economia e muito do seu sucesso pode depender da forma como implementar uma CBDC.
As CBDCs podem, sem dúvida, desbloquear benefícios económicos que poderiam ajudar os países em desenvolvimento e subdesenvolvidos a melhorar as suas posições financeiras, desempenhando ao mesmo tempo um papel mais importante na cena mundial. No entanto, quer um determinado CBDC seja para retalho, grossista ou híbrido, o desenvolvimento destas moedas digitais permitirá aos governos aumentar o seu controlo sobre o sistema financeiro.
Do ponto de vista da criptomoeda, o florescente espaço financeiro descentralizado poderá ser perturbado se a adoção do CBDC se tornar a norma. Primeiro, os CBDCs poderiam ameaçar as stablecoins emitidas de forma privada que servem como infraestrutura e facilitam as atividades DeFi.
Para um país como a Etiópia, que está a considerar fortemente a emissão de uma CBDC, o caso de utilização da Nigéria deveria servir de advertência. Quando o Banco Central da Nigéria lançou o eNaira, utilizou o protocolo de código aberto Hyperledger Fabric, que é seguro e capaz de processar até 3.000 transações por segundo. No entanto, o CBN não conectou o eNaira à infraestrutura financeira existente ou em desenvolvimento.
Em última análise, o CBN controla todos os nós e bloqueia o acesso externo aos dados da blockchain, levantando preocupações sobre o controlo autoritário centralizado. O eNira não foi amplamente adotado desde o seu lançamento no final de 2021 e é considerado um fracasso.
Para que o CBDC se torne uma economia nacional preparada para o futuro, deve ser compatível com todos os sistemas financeiros digitais, incluindo a interoperabilidade com blockchains públicos. Neste caso, as considerações técnicas e regulamentares são relativamente fáceis de implementar. Tudo se resume às políticas e à visão dos decisores financeiros.
O programa CBDC trabalha com fornecedores de tecnologia fintech e blockchain para garantir que os CBDCs sejam interoperáveis com sistemas financeiros tradicionais, DeFi e outros meios de pagamento digital devem cooperar com um banco licenciado.
Kima é um protocolo de interoperabilidade que une criptomoedas e moedas fiduciárias e é o tipo de infraestrutura tecnológica que permite aos CBDCs impulsionar o progresso econômico real. No ano passado, Kima participou de um projeto piloto conduzido pelo Banco de Israel para avaliar a viabilidade de implementação de um CBDC. Como parte do projeto, Kima demonstrou com sucesso a transferência de ações tokenizadas por meio de shekels digitais.
Para demonstrar a utilidade de seu protocolo, Kima construiu uma plataforma de negociação de demonstração que facilita trocas atômicas de ações tokenizadas. A camada de pagamentos descentralizados de Kima cuidou da transação, conectando compradores interessados em comprar ações usando shekels digitais com vendedores que detinham as ações tokenizadas em suas carteiras de criptomoedas. O vendedor recebeu o pagamento diretamente em sua conta bancária na forma de shekels normais. Kima aproveitou duas chamadas de API para garantir que as transações fossem seguras e verificáveis, pois ocorriam instantaneamente, sem intermediários ou contratos inteligentes.
Este processo de ligação de CBDCs, ativos tokenizados, carteiras digitais e contas bancárias é o que os governos precisam de encarar como objetivo para as suas iniciativas de CBDC. Se os governos quiserem preparar as suas economias para o futuro, devem usar CBDCs para unir antigos sistemas financeiros com ferramentas financeiras digitais modernas de uma forma segura e acessível.
