As ações da Nvidia (NASDAQ: NVDA) e o Bitcoin (CRYPTO: BTC) são ativos completamente diferentes, mas têm uma coisa em comum. Isso significa que estamos no topo em nossos respectivos mercados.
A Nvidia tem uma capitalização de mercado de US$ 3,5 trilhões, o que a torna a maior empresa de semicondutores do mundo por um quilômetro. A empresa é fornecedora líder de chips para data centers usados para processar cargas de trabalho de inteligência artificial (IA) e atualmente está experimentando um rápido crescimento de vendas.
O Bitcoin tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 2 trilhões, o que o torna a maior criptomoeda do mundo por uma ampla margem.
As ações da Nvidia dispararam 171% em 2024, enquanto o Bitcoin subiu 120%. Ambos terminaram o ano perto de máximos históricos. Mas agora que chegou 2025, é hora dos investidores olharem para o futuro. Então, qual você deve comprar este ano?
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A unidade de processamento gráfico (GPU) H100 da Nvidia se tornou o chip de data center mais popular do mundo para desenvolvimento de IA em 2023, ajudando a empresa a capturar 98% do mercado total. Em seguida, lançou a GPU H200 mais poderosa em 2024 e também começou a distribuir uma geração inteiramente nova de chips construídos na arquitetura Blackwell no final do ano.
Os sistemas de GPU GB200 NVL72 baseados em Blackwell podem realizar inferência de IA (fazendo previsões usando dados ao vivo) 30 vezes mais rápido do que sistemas H100 comparáveis. Cada GPU GB200 é vendida por aproximadamente US$ 83.000, o dobro do preço do H100, mas o aumento de desempenho de 30x na verdade se traduz em economias de custos significativas para os desenvolvedores.
Simplificando, as GPUs Blackwell tornam os modelos de IA mais avançados acessíveis a uma gama mais ampla de empresas e desenvolvedores. Portanto, não é surpresa que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, tenha chamado a demanda de “tremenda”. A empresa enviou amostras de 13.000 GPUs GB200 durante o recente terceiro trimestre fiscal de 2025 (terminando em 28 de outubro), mas uma estimativa do Morgan Stanley sugere que apenas os primeiros três meses do ano civil de 2025 sugerem que 800.000 GPUs poderiam ser enviadas.
Numa previsão separada, a Morgan Stanley disse que quatro empresas tecnológicas – Microsoft, Amazon, Alphabet e Metaplatforms – poderiam gastar um total combinado de 300 mil milhões de dólares em infraestruturas e chips de IA até 2025. É provável que o dinheiro flua para a Nvidia.
O ano fiscal de 2025 termina no final deste mês e a empresa está no caminho certo para atingir um recorde de US$ 128,6 bilhões em receita total, impulsionada pelas vendas de GPU. Isso corresponde a um crescimento de 111% em relação ao exercício de 2023. De acordo com as previsões médias de Wall Street (fornecidas pelo Yahoo!), as vendas da empresa aproximar-se-ão dos 200 mil milhões de dólares no ano fiscal de 2026 (a maior parte do ano civil de 2025).
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Não importa como você olhe, os próximos 12 meses serão um grande momento para a Nvidia. Mas você acreditaria em mim se eu lhe dissesse que a ação ainda parece barata? Falaremos mais sobre isso mais tarde.
O Bitcoin ultrapassou recentemente o marco histórico de preço de US$ 100.000 e, como mencionado anteriormente, agora tem uma capitalização de mercado de quase US$ 2 trilhões. A próxima criptomoeda mais valiosa é o Ethereum, com uma capitalização de mercado de apenas US$ 422 bilhões, o que mostra claramente o domínio do Bitcoin.
Por que é tão popular? A verdade é que muito poucas moedas virtuais podem realmente ser usadas no mundo real. Trata-se principalmente de ativos especulativos que sobem e descem dependendo dos caprichos dos investidores.
Mas o que torna o Bitcoin único é que ele é verdadeiramente descentralizado, o que significa que não é controlado por nenhuma empresa ou indivíduo. Existe também um fornecimento fixo de 21 milhões de moedas, o que acrescenta um elemento de escassez, especialmente porque o montante total não será totalmente extraído até cerca de 2140.
No ano passado, a Securities and Exchange Commission (SEC) aprovou dezenas de fundos negociados em bolsa (ETFs) Bitcoin. Embora tenha se tornado a primeira criptomoeda a receber a bênção dos reguladores dos EUA, outros pesos pesados da criptografia permaneceram sob intenso escrutínio, e sua natureza descentralizada teve muito a ver com isso.
Os ETFs permitem que consultores financeiros e instituições possuam Bitcoin de forma segura e regulamentada. Isso é ótimo porque muitos investidores e analistas estão adotando as criptomoedas como reserva de valor, semelhante a uma versão digital do ouro.
O valor total de todas as reservas de ouro é atualmente de US$ 17,9 trilhões, portanto, para recuperar o atraso, o valor de mercado do Bitcoin teria que saltar cerca de 840%, o que significaria que o preço por moeda seria de US$ 904.000.
Esse poderia ser um bom objetivo de longo prazo para os investidores. No curto prazo, Tom Lee, analista da Fundstrat Global Advisors, prevê que o Bitcoin poderá atingir US$ 250.000 em 2025.
Este ano poderá beneficiar de mais cortes nas taxas de juro, com os investidores a tenderem para ativos de crescimento, como ações e criptomoedas. Além disso, uma nova administração será inaugurada este mês, com o surgimento de vários apoiadores da criptografia, incluindo o próprio presidente. Isto pode aumentar a procura por moedas virtuais em geral.
Há uma diferença muito importante entre uma empresa como a Nvidia e um ativo especulativo como o Bitcoin. As empresas geram receitas e lucros, por isso é fácil calcular o seu valor.
A Nvidia gerou US$ 2,62 em lucro por ação (EPS) nos últimos quatro trimestres, com uma relação preço/lucro (P/L) superior a 56. Este é um ligeiro desconto em relação ao índice P/L médio de aproximadamente 59. Considerando as mudanças no preço das ações nos últimos 10 anos, o preço atual das ações é um tanto barato.
Além disso, a empresa poderá gerar lucros de US$ 4,43 por ação durante o ano fiscal de 2026 (a partir de fevereiro), de acordo com estimativas de consenso de Wall Street (fornecidas pelo Yahoo!). Isso dá às ações da empresa um P/L futuro de aproximadamente 32, conforme mostrado pela linha laranja no gráfico abaixo.
Dados da relação PE do NVDA por YCharts.
Em outras palavras, as ações da NVIDIA precisariam subir 89% nos próximos 12 meses para serem negociadas em linha com sua relação P/E média de 10 anos de aproximadamente 59x.
Apesar do Bitcoin ser a maior criptomoeda do mundo, não há razão concreta para que ele suba este ano. Não estou dizendo que isso não acontecerá, estou apenas apontando que é impossível prever movimentos de preços em ativos especulativos. Não há sequer uma maneira confiável de calcular quanto valor o Bitcoin poderia ganhar com ventos favoráveis, como uma regulamentação favorável sob uma nova administração.
Portanto, acho que as ações da Nvidia são uma boa compra em 2025. Além de sua avaliação atraente, a IA tem potencial para ser a revolução tecnológica mais poderosa de uma geração, e isso não teria acontecido sem a Nvidia.
Você já sentiu que perdeu a oportunidade de comprar as ações de maior sucesso? Então você vai querer ouvir isso?
Em raras ocasiões, a nossa equipa de analistas especializados emitirá uma recomendação de ações “Double Down” sobre uma empresa que pensamos estar prestes a falir. Se você já está preocupado por estar perdendo uma oportunidade de investimento, agora é o melhor momento para comprar antes que seja tarde demais. E os números falam por si.
Nvidia: Se você investisse US$ 1.000 durante a duplicação de 2009, teria ganho US$ 374.613. *
Apple: Se você investisse US$ 1.000 quando o valor dobrou em 2008, você teria ganho US$ 46.088. *
Netflix: Se você investisse US$ 1.000 quando dobrou em 2004, teria ganho US$ 475.143. *
Atualmente temos alertas de “duplicação” em três grandes empresas e talvez não vejamos uma oportunidade como esta novamente tão cedo.
Veja 3 ações “Double Down” »
*Stock Advisor retorna em 30 de dezembro de 2024
John Mackey, ex-CEO da subsidiária da Amazon Whole Foods Market, é membro do conselho de administração do Motley Fool. Randi Zuckerberg é ex-chefe de desenvolvimento de mercado e porta-voz do Facebook, irmã do CEO da Meta Platforms, Mark Zuckerberg, e membro do conselho de administração do Motley Fool. Suzanne Frey, executiva da Alphabet, é membro do conselho de administração do Motley Fool. Anthony Di Pizio não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Bitcoin, Ethereum, Meta Platforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: Uma chamada longa de US$ 395 em janeiro de 2026 para a Microsoft e uma chamada curta de US$ 405 em janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Você deve comprar ações da Nvidia ou Bitcoin em 2025 Publicado originalmente por The Motley Fool?
