Questões de EUR/USD:
Desde a criação do euro em 1999, o EUR/USD foi negociado abaixo do nível de paridade de 1,0000 apenas uma vez. Este exemplo teve vida relativamente curta, uma vez que houve apenas dois fechos mensais abaixo desse preço, e tanto o FOMC como o BCE reagiram com o primeiro a tornar-se menos agressivo e o último a tornar-se mais pacífico. Rapidamente, o BCE começou a aumentar as taxas de juro em 75 pb, provocando uma forte inversão no par de moedas. Após a reversão do teste de paridade, o EUR/USD permaneceu principalmente dentro do intervalo durante dois anos completos, até à sua quebra no quarto trimestre do ano passado. A grande questão agora é se esta tendência pode continuar a evoluir no sentido de permitir novamente testes de paridade no comércio em 2025.
EUR/USD está atualmente se aproximando do fim do trimestre mais fraco desde o terceiro trimestre de 2022, quando atingiu o nível mais baixo de todos os tempos. Com o euro representando 57,6% do mercado DXY, tal desequilíbrio poderia representar vulnerabilidades e riscos para as economias europeia e norte-americana. No episódio de 2022, um dólar americano forte tomou conta dos mercados de ações globais, que estavam em apuros, e as ações globais atingiram mínimos e embarcaram numa recuperação massiva quando o dólar americano foi vendido e o euro recuperou acentuadamente. Fim deste ano.
No entanto, isto não implica diretamente que a relação entre o EUR/USD e o mercado de ações seja perfeita. O par EUR/USD passou grande parte dos últimos dois anos numa faixa, à medida que as ações dos EUA subiam. Contudo, um dólar americano extremamente forte poderia colocar pressão sobre as empresas norte-americanas, tornando mais difícil a venda de produtos fora dos EUA devido a um dólar americano ainda mais forte, ao mesmo tempo que tornaria as importações mais competitivas nos EUA numa perspectiva de preços. também aumentará. Uma moeda forte tenta essencialmente conter a inflação, o que também prejudica o crescimento económico.
E uma vez que estamos a falar de uma moeda, e as moedas são a base do sistema financeiro, não há outra forma de avaliar o valor de uma moeda a não ser utilizando outras moedas. Portanto, um dólar americano forte significa provavelmente euros, ienes japoneses e libras esterlinas mais fracos, o que também terá um impacto.
Futuros de EUR/USD e S&P 500 no gráfico de baixa do quarto trimestre de 2022 criado por James Stanley, EUR/USD no Tradingview
4º trimestre EUR/USD
O dólar americano esteve muito fraco durante a maior parte do terceiro trimestre. Embora a inflação nos EUA permaneça acima da meta de 2% do Fed, o banco continua a falar sobre a possibilidade de um corte nas taxas, o que acaba por acontecer faltando apenas algumas semanas para o fim do terceiro trimestre.
A Fed até inclinou-se para a opção mais pacífica de cortar as taxas de juro em 50 pontos base, mas, curiosamente, isto teve pouco impacto no movimento do preço do dólar americano e, por extensão, no preço do EUR/USD. O par apenas subiu para o nível de resistência definido em agosto, antes de estagnar. No gráfico semanal, o EUR/USD construiu um padrão de estrela noturna desde o final do terceiro trimestre até o início do quarto trimestre, à medida que os vendedores apareciam no início do quarto trimestre. Isso então levou a um movimento brutal dos ursos quando eles romperam o lado de suporte da faixa na marca de 1,0500.
No entanto, como visto no terceiro trimestre, a maior parte do progresso do par foi construído nos primeiros dois meses do trimestre, estagnando no último mês, mas o quarto trimestre viu o lado oposto do EUR/USD. Mas a mesma coisa aconteceu. O preço baixo alcançado em novembro foi mantido durante todo o pregão de dezembro.
Gráfico semanal EUR/USD Gráfico EUR/USD no Tradingview criado por James Stanley
EUR/USD: A paridade é possível?
Em primeiro lugar, devemos reconhecer a possibilidade de paridade, especialmente depois do par EUR/USD ter mostrado uma tendência tão forte como no último trimestre. No entanto, deve também notar-se que isto poderá ter consequências. Isto porque um euro mais fraco e um dólar americano mais forte tornarão mais difíceis as perspectivas de crescimento económico nos EUA e, portanto, os preços das acções. O desempenho das ações globais tem sido fraco durante a forte subida do dólar americano em 2022, o que não é do interesse de nenhum grande banco central.
Idealmente, as moedas herdariam alguma estabilidade, permitindo que as empresas se concentrassem nos objectivos da sua missão, em vez de tentarem constantemente equilibrar as flutuações dos preços flutuantes das moedas. E a globalização está tão interligada com a economia americana que parecerá quase impossível que os preços das acções e o dólar americano subam através do comércio em 2025.
A recuperação em ambos os mercados em Novembro teve como pano de fundo a eleição de Donald Trump como presidente dos EUA, tendo uma interacção semelhante ocorrido durante a sua primeira eleição em 2016. O dólar americano e as ações dos EUA dispararam como resultado de ambos. No entanto, como sugere o precedente, a força do dólar em 2017 durou pouco e o dólar continuou a cair nas negociações em 2018, apesar de a Fed ter aumentado as taxas de juro três vezes nesse ano, em 25 pontos de base cada. No processo, os preços das acções dispararam mesmo quando a Fed apertou a política.
Portanto, embora a continuação da tendência deva ser aceite como uma possibilidade, penso que o resultado mais desejável para a maioria das partes é uma inversão da média do EUR/USD. E nesse caso, dezembro produziu altos e baixos, já que os vendedores não conseguiram descer para o mesmo nível de 1,0333 que manteve o suporte em novembro.
O nível 1.0500 será fundamental neste tema, já que os touros precisarão reafirmar este suporte de faixa anterior. O nível de Fibonacci de 1,0611 entrou então em jogo, ajudando a sustentar os máximos do final do quarto trimestre.
Gráfico diário de preços EUR / USD por James Stanley, EUR / USD no Tradingview
— Escrito por James Stanley, estrategista sênior
Questões de EUR/USD:
Desde a criação do euro em 1999, o EUR/USD foi negociado abaixo do nível de paridade de 1,0000 apenas uma vez. Este exemplo teve vida relativamente curta, uma vez que houve apenas dois fechos mensais abaixo desse preço, e tanto o FOMC como o BCE reagiram com o primeiro a tornar-se menos agressivo e o último a tornar-se mais pacífico. Rapidamente, o BCE aumentou as taxas de juro em 75 pb, provocando uma forte inversão no par de moedas. Após a reversão do teste de paridade, o EUR/USD permaneceu praticamente dentro do intervalo durante dois anos completos, até à sua quebra no quarto trimestre do ano passado. A grande questão agora é se esta tendência pode continuar a evoluir no sentido de permitir novamente testes de paridade no comércio em 2025.
anúncio euro/dólar
EUR/USD está atualmente se aproximando do fim do trimestre mais fraco desde o terceiro trimestre de 2022, quando atingiu o nível mais baixo de todos os tempos. Com o euro representando 57,6% do mercado DXY, tal desequilíbrio poderia representar vulnerabilidades e riscos para as economias europeia e norte-americana. No episódio de 2022, um dólar americano forte tomou conta dos mercados de ações globais, que estavam em apuros, e as ações globais atingiram mínimos e embarcaram numa recuperação massiva quando o dólar americano foi vendido e o euro recuperou acentuadamente. Fim deste ano.
No entanto, isto não implica diretamente que a relação entre o EUR/USD e o mercado de ações seja perfeita. O par EUR/USD passou grande parte dos últimos dois anos numa faixa, à medida que as ações dos EUA subiam. Contudo, um dólar americano extremamente forte poderia colocar pressão sobre as empresas norte-americanas, tornando mais difícil a venda de produtos fora dos EUA devido a um dólar americano ainda mais forte, ao mesmo tempo que tornaria as importações mais competitivas nos EUA numa perspectiva de preços. também aumentará. Uma moeda forte tenta essencialmente conter a inflação, o que também prejudica o crescimento económico.
E uma vez que estamos a falar de uma moeda, e as moedas são a base do sistema financeiro, não há outra forma de avaliar o valor de uma moeda a não ser utilizando outras moedas. Portanto, um dólar americano forte significa provavelmente euros, ienes japoneses e libras esterlinas mais fracos, o que também terá um impacto.
Futuros de EUR/USD e S&P 500 no gráfico de baixa do quarto trimestre de 2022 criado por James Stanley, EUR/USD no Tradingview
4º trimestre EUR/USD
O dólar americano esteve muito fraco durante a maior parte do terceiro trimestre. Embora a inflação nos EUA permaneça acima da meta de 2% do Fed, o banco continua a falar sobre a possibilidade de um corte nas taxas, o que acaba por acontecer faltando apenas algumas semanas para o fim do terceiro trimestre.
A Fed até inclinou-se para a opção mais pacífica de cortar as taxas de juro em 50 pontos base, mas, curiosamente, isto teve pouco impacto no movimento do preço do dólar americano e, por extensão, no preço do EUR/USD. O par apenas subiu para o nível de resistência definido em agosto, antes de estagnar. No gráfico semanal, o EUR/USD construiu um padrão de estrela noturna desde o final do terceiro trimestre até o início do quarto trimestre, à medida que os vendedores apareciam no início do quarto trimestre. Isso então levou a um movimento brutal dos ursos quando eles romperam o lado de suporte da faixa na marca de 1,0500.
No entanto, como visto no terceiro trimestre, a maior parte do progresso do par foi construído nos primeiros dois meses do trimestre, estagnando no último mês, mas o quarto trimestre viu o lado oposto do EUR/USD. Mas a mesma coisa aconteceu. O preço baixo alcançado em novembro foi mantido durante todo o pregão de dezembro.
Gráfico semanal EUR/USD Gráfico EUR/USD no Tradingview criado por James Stanley
EUR/USD: A paridade é possível?
Em primeiro lugar, devemos reconhecer a possibilidade de paridade, especialmente depois do par EUR/USD ter mostrado uma tendência tão forte como no último trimestre. No entanto, deve também notar-se que isto poderá ter consequências. Isto porque um euro mais fraco e um dólar americano mais forte tornarão mais difíceis as perspectivas de crescimento económico nos EUA e, portanto, os preços das acções. O desempenho das ações globais tem sido fraco durante o forte aumento do dólar americano em 2022, o que não é do interesse de nenhum grande banco central.
Idealmente, as moedas herdariam alguma estabilidade, permitindo que as empresas se concentrassem nos objectivos da sua missão, em vez de tentarem constantemente equilibrar as flutuações dos preços flutuantes das moedas. E a globalização está tão interligada com a economia americana que parecerá quase impossível que os preços das acções e o dólar americano subam através do comércio em 2025.
A recuperação em ambos os mercados em Novembro teve como pano de fundo a eleição de Donald Trump como presidente dos EUA, tendo uma interacção semelhante ocorrido durante a sua primeira eleição em 2016. O dólar americano e as ações dos EUA dispararam como resultado de ambos. No entanto, como sugere o precedente, a força do dólar em 2017 durou pouco e o dólar continuou a cair nas negociações em 2018, apesar de a Fed ter aumentado as taxas de juro três vezes nesse ano, em 25 pontos de base cada. No processo, os preços das acções dispararam mesmo quando a Fed apertou a política.
Portanto, embora a continuação da tendência deva ser aceite como uma possibilidade, penso que o resultado mais desejável para a maioria das partes é uma inversão da média do EUR/USD. E nesse caso, dezembro produziu altos e baixos, já que os vendedores não conseguiram descer para o mesmo nível de 1,0333 que manteve o suporte em novembro.
O nível 1.0500 será fundamental neste tema, já que os touros precisarão reafirmar este suporte de faixa anterior. O nível Fibonacci de 1,0611 entrou então em jogo, ajudando a sustentar os máximos do final do quarto trimestre.
Gráfico diário de preços EUR / USD por James Stanley, EUR / USD no Tradingview
— Escrito por James Stanley, estrategista sênior
