Kraken lançou Bitcoin Vault, um produto de rendimento on-chain no Kraken Earn. Isso permite que os usuários mantenham a exposição spot ao Bitcoin enquanto obtêm retornos denominados em BTC com estratégias DeFi.
resumo
O Bitcoin Vault permite que os usuários obtenham receitas on-chain com BTC sem ter que gerenciar eles próprios sua estratégia DeFi. O produto tem como alvo detentores de Bitcoin de longo prazo por meio da infraestrutura Kraken Earn e Auto Earn existente. Isso expande o compromisso mais amplo da Kraken com produtos de rendimento, juntamente com a integração de cofres DeFi Earn e piquetagem BTC.
Segundo relatos, a Kraken anunciou um novo produto Bitcoin Vault dentro do Kraken Earn, projetado para “permitir que os usuários mantenham a exposição ao preço do Bitcoin (BTC) enquanto obtêm rendimentos denominados em BTC por meio de estratégias DeFi”. A bolsa descreve o cofre como uma forma de os clientes encaminharem automaticamente o Bitcoin para estratégias de receita on-chain selecionadas, sem ter que conectar ativos ou interagir diretamente com os próprios protocolos DeFi complexos, estendendo a abordagem que já usa com seu cofre DeFi Earn.
Em sua própria documentação sobre DeFi Earn, Kraken explica que ao depositar ativos elegíveis no cofre DeFi Earn, os usuários podem “ganhar recompensas diretamente do mercado de empréstimos financeiros descentralizados (DeFi)” com uma plataforma que lida com seleção de protocolo, gerenciamento de risco e interações em cadeia. O novo Bitcoin Vault parece aplicar a mesma estrutura especificamente ao BTC, usando uma estrutura de cofre que obtém receitas de estratégias DeFi auditadas, ao mesmo tempo que mantém recompensas e preços explicitamente em Bitcoin, em vez de stablecoins ou tokens de governança.
Visando diretamente os detentores de Bitcoin que “configuram e esquecem”
Kraken está posicionando o Bitcoin Vault principalmente para detentores de Bitcoin de longo prazo que desejam alavancar seu BTC ocioso, mas não querem ou não podem gerenciar fluxos de trabalho DeFi de várias etapas. Em uma visão geral do sistema de ganho automático, a exchange apresenta o recurso como “uma maneira fácil de aumentar seus ativos criptográficos sem nenhum esforço adicional”, observando que o ganho automático pode ser ativado em ativos elegíveis, de modo que as recompensas sejam geradas automaticamente, muitas vezes sem um período de bloqueio.
A exchange já construiu uma reputação de produtos de rendimento e piquetagem, incluindo serviços centrados em BTC alimentados pelo piquetagem nativo de Bitcoin da Babylon, permitindo aos usuários apostar BTC “sem qualquer ponte ou renúncia de custódia” e ganhar recompensas adicionais em tokens $BABY da Babylon. Kraken agora está usando Bitcoin Vault para colocar uma camada vertical de rendimento DeFi no topo de sua pilha, conectando Bitcoin diretamente a empréstimos em cadeia e cofres de estratégia dentro de um invólucro de custódia com curadoria, semelhante ao que o produto DeFi Earn da empresa faz para ativos como USDC e outros tokens importantes.
As exchanges competem por receitas on-chain para pacotes
A ação de Kraken destaca um contexto mais amplo no qual tanto as bolsas centralizadas quanto os emissores TradFi estão lutando para empacotar o rendimento da rede em produtos simples e compatíveis que sejam familiares aos investidores convencionais. Um comentário recente do crypto.news observou que os produtos criptográficos que produzem rendimento, desde a aposta de liquidez até ETPs de alto rendimento, são uma das tendências definidoras do ciclo atual, à medida que mais investidores olham além das simples exposições de comprar e manter. Outros jogadores estão experimentando estruturas semelhantes. Por exemplo, uma entrevista recente da crypto.news com o CEO da DeFi Technologies destaca como o staking de Bitcoin sem custódia na cadeia principal suporta ETPs com rendimento de BTC para mercados regulamentados.
Ao mesmo tempo, a concorrência entre as bolsas por subscrições, regalias e benefícios agregados está a aumentar. A própria Kraken está experimentando esse modelo por meio de sua assinatura Kraken+, que oferece aos assinantes taxas reduzidas e rendimentos mais elevados. Essa tendência é analisada em um artigo de opinião da crypto.news sobre como as exchanges estão transformando as assinaturas em armas para atrair usuários de alto valor. O Bitcoin Vault se encaixa perfeitamente nessa corrida armamentista. Para os detentores de BTC de longo prazo que já usam o Kraken, ele transforma sua exposição ao preço subjacente em uma posição de produção de rendimento, ao mesmo tempo que mantém as complexidades operacionais e as opções de protocolo ocultas.
Para os investidores, este produto destaca como a linha entre uma “conta de câmbio simples” e um “agregador de rendimentos em cadeia” está se confundindo. Em vez de implantar manualmente o BTC em cofres, pontes e protocolos de empréstimo, o Bitcoin Vault da Kraken empacota efetivamente toda a sua pilha atrás de um único botão na guia (Ganhar), oferecendo rendimento denominado em BTC, desde que os usuários se sintam confortáveis em terceirizar sua estratégia e gerenciamento de risco para uma plataforma centralizada.
