A bolsa de criptomoedas Ouinex levantou US$ 3,5 milhões de seus próprios traders, elevando seu financiamento total para US$ 9 milhões para construir uma “carteira de pedidos descentralizada” destinada a proteger os varejistas dos formadores de mercado.
resumo
Ouinex garante US$ 3,5 milhões, elevando o financiamento total para US$ 9 milhões Rodada financiada apenas por comerciantes varejistas e profissionais na plataforma Novo capital se baseia no modelo ‘No-CLOB’ que impede os formadores de mercado de ver os pedidos dos usuários
A plataforma de criptomoedas e derivativos Ouinex anunciou em 19 de maio que arrecadou US$ 3,5 milhões, elevando seu financiamento total desde o lançamento para US$ 9 milhões, segundo a Forbes. A empresa sediada em França disse à Forbes que todos os investidores na nova ronda são comerciantes individuais ou comerciantes profissionais provenientes da sua base de utilizadores e não têm participação de capital de risco. Ouinex diz que os recursos serão usados para desenvolver um modelo de execução de “carteira de pedidos descentralizada (No-CLOB)” que visa “evitar e proteger os comerciantes de varejo de competir diretamente com grandes formadores de mercado” dentro do mesmo pool.
Ouinex descreve o actual paradigma da carteira de encomendas centralizada como aquele em que os pequenos comerciantes são “como peixes num tanque com tubarões”, forçados a registar as suas encomendas na mesma carteira que as empresas de alta frequência com dados e latência superiores. Em contraste, a bolsa apresenta o No-CLOB como uma tentativa de reequilibrar estruturalmente essa relação, em vez de simplesmente através da compressão generalizada ou da educação. Este tema também ecoa no debate pós-FTX mais amplo sobre o design de exchanges, documentado em um artigo anterior do crypto.news. Os aumentos ocorrem à medida que aumenta o escrutínio das práticas dos criadores de mercado e dos conflitos de interesses das bolsas em toda a indústria, com a qualidade da execução do retalho a ser um ponto crítico recorrente na cobertura regulamentar e mediática.
Como funciona o modelo “No‑CLOB” da Ouinex
A Ouinex se autodenomina “a única exchange de criptomoedas que oferece um modelo de execução No-CLOB” e afirma que sua carteira de pedidos padrão oferece aos sofisticados provedores de liquidez uma poderosa vantagem de informações por meio da visibilidade completa da carteira. Em vez de uma carteira central de pedidos com limite onde todos os lances e ofertas são publicados e combinados, a plataforma usa um mecanismo de precificação “semelhante aos corretores de Forex ou CFD”. Neste mecanismo, os formadores de mercado externos transmitem cotações interativas, mas não podem ver ou interagir diretamente com as ordens dos usuários individuais.
Conforme detalhado pela Forbes, a Ouinex está entre os usuários e os provedores de liquidez, internalizando os pedidos dos clientes e encaminhando-os para os fluxos de mercado sem expor toda a carteira de pedidos aos criadores de mercado. A bolsa afirma que esta arquitetura é projetada especificamente para “evitar e proteger os comerciantes varejistas da concorrência direta” com grandes empresas formadoras de mercado, reduzindo o escopo para estratégias predatórias frequentemente experimentadas pelos comerciantes varejistas, como sniping e front-running baseado em latência. Este foco na microestrutura reflete as preocupações levantadas sobre a relação entre internalização e formação de mercado em outras instalações centralizadas, incluindo a Binance, que a crypto.news investigou em um artigo separado.
Crescimento financiado pelos usuários e pressões competitivas
A decisão da Ouinex de confiar exclusivamente na sua própria comunidade para o capital posiciona-a para estar mais alinhada com os seus utilizadores e menos dependente do crescimento e das pressões de saída que muitas vezes acompanham o financiamento de risco. A empresa revelou anteriormente que levantou mais de US$ 5 milhões de mais de 10.000 investidores individuais por meio de vendas de tokens e rodadas privadas, e os últimos US$ 3,5 milhões são uma extensão dessa trajetória de financiamento do usuário. Esta narrativa que prioriza o usuário explora a mesma desconfiança na governança opaca das bolsas que leva os traders a locais mais regulamentados, como a plataforma licenciada em Dubai da Deribit, apresentada em outro artigo do crypto.news.
Ao mesmo tempo, a Ouinex está entrando em um mercado altamente competitivo ainda dominado por gigantes baseados em carteiras de pedidos, como Binance e Coinbase. Seu volume à vista e de derivativos e guerras de taxas foram narradas em vários artigos do crypto.news. Para que o modelo No-CLOB seja bem sucedido, deve não só convencer os traders de que as suas proteções são reais, mas também navegar pelos complexos mecanismos de fornecimento de liquidez que as empresas especializadas exploram nas investigações de criação de mercado, oferecendo ao mesmo tempo spreads e profundidade comparáveis aos locais que proporcionam aos criadores de mercado a visibilidade que desejam. A forma como a Ouinex equilibra estas compensações com apenas 9 milhões de dólares em financiamento total determinará se a sua experiência se tornará um modelo para a microestrutura de bolsas mais centradas no retalho ou se continuará a ser uma alternativa de nicho num mercado ainda largamente construído em torno de carteiras de encomendas.
