A nova stablecoin USDso da Somnia, emitida pela Frax Finance e apoiada por títulos do Tesouro dos EUA tokenizados, alimenta o rendimento das reservas no ecossistema DeFi de alto rendimento da Somnia.
resumo
A rede de camada 1 Somnia introduziu um novo ecossistema stablecoin USDso, emitido e operado pela Frax Finance usando sua arquitetura apoiada por reservas frxUSD. O USDso segue um modelo sobrecolateralizado, apoiado por ativos, incluindo títulos do governo dos EUA, e pode ser cunhado 1:1 contra garantias como o USDC. 90% do rendimento da reserva será devolvido ao protocolo Somnia DeFi e 10% ao fundo de seguro, e o stablecoin é destinado a negociação de alta frequência, DeFi e casos de uso de protocolo on-chain.
Estrutura do USDso na Somnia
Somnia, um L1 de alto rendimento desenvolvido com Improbable e a Somnia Foundation, anunciou o lançamento do USDso como seu ecossistema stablecoin, dizendo que é “emitido e operado pela frx Finance com base na arquitetura frxUSD”.
O design frxUSD da Frax é um sistema stablecoin totalmente garantido e resgatável por moeda fiduciária, com cada unidade apoiada em uma base 1:1 por reservas equivalentes a dinheiro, como fundos tokenizados do Tesouro dos EUA, como BUIDL da BlackRock, USTB da Superstate e instrumentos semelhantes do estilo do mercado monetário.
De acordo com a documentação da Frax e a revisão de ativos da Aave, esta arquitetura trata o frxUSD (e, por extensão, derivativos como o USDso) como uma “stablecoin apoiada por reservas”, com uma taxa de colateralização superior a 100% (recentemente em torno de 102,38%) e ativos mantidos por parceiros regulamentados e gerenciados por meio de contratos inteligentes aprovados pela governança.
O anúncio da Somnia afirma que o USDso “adota um modelo sobrecolateralizado e é apoiado por ativos como os títulos do Tesouro dos EUA”, e que os usuários poderão cunhar USDso 1:1 usando ativos como o USDC, aproveitando efetivamente a pilha de reservas fora da cadeia de Frax por meio de cunhagem na rede e resgatando-a com fluxos na rede Somnia.
Roteamento de produção para o ecossistema da Somnia
Uma escolha importante de concepção é a forma de distribuir os rendimentos de reserva.
Somnia explica que o mecanismo de distribuição de receitas do USDso “devolverá lucros de reserva ao ecossistema”, com 90% do rendimento alocado para protocolos DeFi baseados em Somnia, e os restantes 10% fluindo para um fundo de seguros destinado a prevenir riscos sistémicos através de medidores, incentivos de liquidez e recompensas de protocolo.
Este modelo reflete a camada de rendimento do sfrxUSD, onde um token de rendimento separado ganha juros das reservas garantidas pelo Tesouro e os distribui aos detentores, mas aqui a Somnia direciona a maior parte de sua receita para incentivos em nível de protocolo, em vez de puramente para detentores individuais de stablecoin.
A Somnia posiciona o USDso como uma infraestrutura para “negociações de alta frequência, DeFi e cenários de protocolo on-chain”, alegando que seu L1 pode processar mais de 10 bilhões de transações testnet com um pico diário de transferência de 1,9 bilhão e suportar um ambiente de baixa latência e taxas baixas, onde o stablecoin de reciclagem de rendimento nativo é a unidade de conta.
Uma visão geral recente do frxUSD por crypto.news afirma que o design do Frax se destina explicitamente a “ligar os rendimentos dos ativos do mundo real ao DeFi” através de títulos governamentais tokenizados e estratégias dinâmicas, um modelo que a Somnia está atualmente adotando no nível L1 através do USDso.
Outras análises destacaram que modelos apoiados por reservas como frxUSD (e agora USDso) estão emergindo como a estrutura preferida para DeFi institucionais devido à sua combinação de apoio 1:1, custodiantes regulamentados e relatórios de reservas transparentes.
E o artigo observou que, à medida que mais stablecoins apoiadas por RWA se conectam a L1s de alto desempenho como Somnia, elas provavelmente se tornarão ativos de pagamento essenciais para aplicativos DeFi e, com o tempo, para produtos financeiros tradicionais tokenizados.
