CESR (Composite Ether Staking Rate) emergiu como a taxa de referência para Ethereum que sustenta swaps, futuros e modelos de risco à medida que as instituições financeiras buscam rendimentos transparentes na rede.
resumo
CESR (Composite Ether Staking Rate) emergiu como uma referência chave para o rendimento de staking do Ethereum, acompanhando o retorno médio anualizado obtido por validadores ativos. Esta taxa captura recompensas de consenso e taxas de negociação preferenciais e é atualmente referenciada por produtos derivativos institucionais, como swaps e futuros de taxas de participação de ETH da Rho Labs. Os participantes do mercado dizem que o CESR estabelece as bases para uma curva de taxas totalmente futura para criptomoedas, refletindo como a LIBOR e a SOFR apoiam trilhões de dólares nas finanças tradicionais.
A Composite Ether Staking Rate (CESR) está rapidamente se tornando a taxa de referência para Ethereum, fornecendo às instituições financeiras uma referência transparente de rendimento de staking que pode sustentar empréstimos, swaps e produtos estruturados em todo o mercado de criptografia. Os índices CoinDesk e CoinFund descrevem o CESR como um “referência de taxa flutuante global derivada de taxas de transação diárias e recompensas de apostas emitidas pelo blockchain Ethereum Proof of Stake” e foi projetado para servir como um padrão neutro para receitas na rede.
CESR define benchmark de rendimento de staking Ethereum
O índice captura todas as recompensas de bloco relevantes pagas aos validadores, incluindo novas emissões de ETH, taxas de transação e valor máximo extraível, ao mesmo tempo que contabiliza retiradas e cortes, e é calculado e publicado diariamente, 24 horas por dia, 7 dias por semana.
Chris Perkins, presidente da CoinFund, chamou o CESR de “a taxa de referência institucional definidora para a classe de ativos criptográficos” e argumentou que o CESR tem o potencial de “impulsionar novas oportunidades para o crescimento de produtos de investimento e gestão de risco nas finanças globais”. Alan Campbell, presidente da CoinDesk Indices, disse que o benchmark é “uma infraestrutura fundamental para o mercado de ativos criptográficos”, observando que se baseia na experiência da empresa na execução de alguns dos índices de ativos digitais mais antigos. Ambos os executivos enquadram o CESR como uma resposta criptográfica aos benchmarks clássicos de taxas de juros, com potencial para se tornar uma nova taxa de desconto e permitir que “ativos em todo o mundo digital sejam precificados como investimentos em relação ao CESR”.
Os benchmarks já estão em uso. A FalconX anunciou que concluiu o “primeiro swap de taxa fixa para taxa flutuante de rendimento de piquetagem Ethereum usando CESR”, que usa o índice para proteger e negociar o caminho dos lucros de piquetagem. Rho Labs lançou um mercado de taxas de staking líquidas referenciando o CESR, e o primeiro contrato futuro do protocolo permite que investidores institucionais garantam retornos fixos ou especulem sobre rendimentos futuros de staking de ETH. O fundador da Rho, Alex Rivkin, disse que o CESR permite que os comerciantes “administrem de forma mais eficaz o risco dos rendimentos de apostas Ethereum e dos custos de transação e bloqueiem uma taxa fixa de retorno”, acrescentando que os rendimentos de apostas são “as apostas para produtos e serviços sérios baseados em ETH”.
A Treehouse Finance destaca que o CESR captura efetivamente o rendimento médio anual de apostas do conjunto de validadores da Ethereum, fornecendo uma taxa padronizada que pode ser incorporada em modelos de risco e estruturas de preços juntamente com benchmarks tradicionais. Lukka, um fornecedor de dados criptográficos institucionais, também fez parceria com a CoinDesk Indices para distribuir o CESR a gestores de ativos e analistas, destacando que o índice incorpora depósitos, retiradas e penalidades para fornecer uma “referência completa e confiável” para investidores institucionais. Como afirma Perkins, “as taxas de juros de juros são para a criptografia o que as taxas de juros são para os mercados financeiros tradicionais”, e o CESR pretende desbloquear “o mercado tradicional de taxas de juros de US$ 500 trilhões em toda a indústria de criptografia”, fornecendo um único ponto de referência para investidores focados no rendimento.
