O tom agressivo do presidente Powell e o choque do petróleo iraniano desencadearam uma onda de US$ 542 milhões em liquidações em mercados alavancados de criptomoedas, enviando o Bitcoin para menos de US$ 71.000.
resumo
Bitcoin e Ethereum caíram para cerca de US$ 71.313 e US$ 2.201, respectivamente, à medida que criptomoedas e ações foram vendidas devido a preocupações com as perspectivas do Fed e os choques do petróleo. Powell alertou para a inflação alimentada pelo petróleo e Dotplot manteve apenas um corte nas taxas em 2026, frustrando as esperanças de flexibilização da política e desencadeando uma mudança de risco. Mais de US$ 542 milhões, principalmente em liquidações de longo prazo, e o Brent acima de US$ 110 mostram como o posicionamento alavancado de criptomoedas colide com a turbulência energética liderada pelo Irã.
Os mercados de criptomoedas continuaram a cair até quinta-feira, à medida que os tremores da reunião de política de março da Reserva Federal dos EUA e a intensificação do choque petrolífero causado pelo conflito no Irão continuaram a desestabilizar os ativos de risco. O Bitcoin (BTC) caiu para cerca de US$ 71.313 (-4,62%) e o Ethereum caiu para US$ 2.201 (-5,92%) à medida que uma cadeia de posições longas alavancadas foi extinta, elevando o total de liquidações da rede para US$ 542 milhões em 24 horas, dos quais US$ 448 milhões eram posições longas. Foi o maior evento de liquidação nas últimas semanas e o mais unilateral desde as fases iniciais do conflito EUA-Irão, no final de Fevereiro.
O catalisador imediato foi a decisão do Comité Federal de Mercado Aberto de quarta-feira e, mais importante ainda, a subsequente conferência de imprensa. A Reserva Federal manteve a sua taxa de juro inalterada entre 3,5% e 3,75%, como esperado pela maioria, e o FOMC votou 11-1 para manter esse intervalo. Mas o primeiro novo Resumo das Previsões Económicas para 2026 forneceu a informação que o mercado menos queria ouvir. A Reserva Federal elevou a sua previsão para a taxa de inflação do PCE em 2026 para 2,7%, face à previsão anterior de 2,4%, citando o choque petrolífero causado pelo bloqueio do Estreito de Ormuz pelo Irão como causa directa. O gráfico de pontos medianos mostra apenas um corte de 25 pontos base na taxa até 2026, frustrando quaisquer esperanças restantes de um caminho mais acomodatício.
O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fez a declaração em entrevista coletiva. “O choque petrolífero está definitivamente a emergir”, disse ele, referindo-se ao impacto nas perspectivas do banco central. Na sua declaração de abertura, ele disse que as expectativas de inflação a curto prazo “aumentaram nas últimas semanas, provavelmente reflectindo o aumento significativo nos preços do petróleo devido a perturbações na oferta”. Isto refere-se à paralisação de Ormuz, que deixou cerca de 20% dos fluxos globais de petróleo off-line desde o final de fevereiro. O núcleo do PCE subiu 3,0% nos 12 meses até fevereiro, bem acima da meta de 2% do Fed. O Presidente Powell rejeitou comparações com a estagflação da década de 1970, insistindo que o desemprego permanece perto dos níveis normais, mas reconheceu que existe uma tensão entre os dois objectivos do mandato da Fed no ambiente actual.
A resposta do mercado foi rápida e amigável. O Bitcoin caiu de cerca de US$ 74.000 para US$ 70.900 poucas horas após a coletiva de imprensa, marcando a oitava das últimas nove reuniões pós-FOMC. O Nasdaq fechou em queda de 1,5% na quarta-feira, o Dow e o S&P 500 reverteram cinco sessões consecutivas de ganhos para atingir os níveis mais baixos desde novembro, e o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu mais de 5 pontos base. A queda continuou na quinta-feira, com o Dow Jones Industrial Average caindo 420 pontos (-0,91%), o S&P 500 caindo -0,89% e o Nasdaq abrindo em -1,23%.
As vendas forçadas representaram US$ 172 milhões apenas em posições compradas em Bitcoin e US$ 126 milhões em posições compradas em ETH, com um total de 143.776 traders liquidados em todo o mundo. A maior liquidação, US$ 17,98 milhões em posições de ETH na Aster, destaca o quão agressivamente alguns participantes estavam alavancando antes do FOMC. Os detentores de Bitcoin de longo prazo também venderam mais de 1.650 BTC, no valor de cerca de US$ 117 milhões, após os comentários de Powell.
Com os preços do petróleo Brent agora acima dos 110 dólares por barril, na sequência dos novos ataques iranianos às instalações energéticas regionais, e com a Fed a ter claramente em conta a inflação impulsionada pelo petróleo nas suas previsões de referência, um corte nas taxas de curto prazo não parece tão distante.
