O Bitcoin caiu para US$ 72.300 quando a disputa do Estreito de Ormuz fez os preços do petróleo dispararem, a inflação nos EUA esquentou e os comerciantes cancelaram as expectativas de um corte nas taxas de juros do Fed, pressionando as criptomoedas e as ações.
resumo
O fechamento do Estreito de Ormuz empurrará os preços do petróleo para mais de US$ 100, acrescentando novas pressões inflacionárias antes que os dados oficiais sejam alcançados. A forte impressão do PPI dos EUA força os traders a reavaliarem o corte da taxa do Fed em 2026, fazendo com que os futuros de ações e o Bitcoin caiam em um movimento correlacionado de redução de risco. O aumento dos preços da energia, a inflação subjacente persistente e a escalada do conflito no Golfo tornam a trajetória de curto prazo das criptomoedas e de outros ativos de risco altamente incerta.
Os mercados de criptomoedas ficaram sob forte pressão na quarta-feira devido à convergência de duas forças macro: a escalada do conflito militar centrado no Estreito de Ormuz e tendências de inflação mais fracas do que o esperado nos Estados Unidos, com o Bitcoin caindo cerca de 2% em 24 horas, para cerca de US$ 72.300. Ethereum, Solana e XRP caíram quase 3% cada, arrastando todo o mercado de ativos digitais para um recuo de risco que também prejudicou os futuros de ações.
O cenário geopolítico piorou desde finais de Fevereiro, quando os militares dos EUA e de Israel lançaram um ataque coordenado ao Irão que matou o Líder Supremo Ali Khamenei, desencadeando operações de retaliação com mísseis em todo o Golfo e um bloqueio de facto do Estreito de Ormuz pelo Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irão. Em meados de Março, o tráfego de petroleiros através do estreito tinha caído cerca de 70%, com mais de 150 navios ancorados fora do ponto de estrangulamento. Desde então, os Guardas Revolucionários confirmaram mais de 21 ataques a navios comerciais, e o novo Líder Supremo do Irão, Mojtaba Khamenei, prometeu manter o bloqueio, com a Marinha dos Guardas Revolucionários a comprometer-se a desferir os “golpes mais severos” para impor o bloqueio.
A interrupção do Estreito de Ormuz, por onde passa cerca de 15% do abastecimento mundial de petróleo, fez disparar os preços da energia. Na quarta-feira, o petróleo Brent estava acima de US$ 104 por barril, alta de 3,22% intradiário, enquanto o WTI estava acima de US$ 97 por barril. Este aumento agravará ainda mais um ambiente inflacionário já difícil.
O índice de preços ao produtor subiu 0,7% em fevereiro em relação ao mês anterior, mais que o dobro da estimativa de consenso de 0,3%, de acordo com dados divulgados na manhã de quarta-feira pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA. O IPP básico, que exclui alimentos e energia, aumentou 0,5% no comparativo mensal, em comparação com um aumento esperado de 0,3%, e aumentou 3,9% no comparativo anual. É importante ressaltar que estes números ainda não reflectem o aumento dos preços do petróleo causado pelo encerramento de Ormuz. Isso significa que o pipeline de inflação provavelmente piorará nos próximos meses.
O relatório surge num momento em que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) se manteve estável em fevereiro, em 2,4% ano após ano, mas o núcleo do PCE, a medida preferida do Fed, foi estimado em cerca de 3,1%, bem acima da meta de 2% do banco central. A Capital Economics observou antes da divulgação do PPI de quarta-feira que as previsões preliminares já apontam para um “aumento significativo no deflator central do PCE”.
Para o mercado, as implicações são enormes. Os traders estão agora a reduzir drasticamente as apostas de que a Reserva Federal irá reduzir as taxas de juro em 2026, com os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 a alargarem o seu declínio para 0,5% após o anúncio do PPI. O Índice de Volatilidade CBOE (VIX) subiu 1,22 pontos, para 23,59, refletindo a crescente ansiedade dos investidores antes da decisão do Fed sobre a taxa de juros no final desta semana.
O Bitcoin testou resistência perto de US$ 74.000 em negociações recentes, mas se mostrou incapaz de manter esse nível contra ventos contrários duplos. A correlação entre o activo e os activos de risco, como as acções, tornou-se mais uma vez clara, minando as perspectivas de curto prazo sobre a sua utilização como cobertura da inflação. A reunião de política da Fed e as esperadas observações do Presidente Powell sobre os riscos de crescimento e a estabilidade de preços serão agora monitorizadas de perto em busca de quaisquer sinais que possam alterar a actual trajectória.
Com os preços do petróleo a subir, a inflação a revelar-se mais forte do que os modelos esperados e os conflitos militares não mostrando sinais de abrandamento, o caminho de menor resistência para os activos de risco, incluindo as criptomoedas, permanece, na melhor das hipóteses, incerto.
