O mercado de derivativos de Bitcoin está preso entre zonas de liquidação multibilionárias longas e curtas, com o BTC a apenas um passo de um rompimento limpo de um violento pico de volatilidade de fluxo forçado.
resumo
De acordo com dados da Coinglass, se o BTC cair abaixo de US$ 70.180, as liquidações longas acumuladas nas principais bolsas centralizadas aumentarão para aproximadamente US$ 1,79 bilhão, expondo a alavancagem acumulada acumulada durante o recente mercado altista. No lado positivo, acima de US$ 77.211, aproximadamente US$ 1,684 bilhão em posições vendidas estão em risco, e a faixa de US$ 70.000 a US$ 77.000 se transforma em uma faixa larga de US$ 7.000. O “corredor de liquidação” do Bitcoin. Com a alavancagem a acumular-se em ambos os lados, a aparente calma em torno dos máximos históricos é enganadora, uma vez que um movimento decisivo através destas bandas poderia desencadear um fluxo forçado em cascata, em vez de uma tendência lenta e narrativa.
O mercado de derivativos de Bitcoin (BTC) está emaranhado em torno de uma faixa estreita de preços, com potencial para liquidações forçadas de bilhões de dólares em qualquer direção. Os dados mais recentes da Coinglass mostram que há uma densa parede de liquidação diretamente abaixo do ponto atual, com uma bolsa de compressão curta quase simétrica acima. Essa configuração deixa os traders alavancados do BTC expostos a movimentos violentos se o preço quebrar significativamente acima da faixa atual.
De acordo com a Coinglass, se o BTC cair abaixo de US$ 70.180, as longas liquidações acumuladas nas principais exchanges centralizadas atingirão aproximadamente US$ 1,79 bilhão. Este número reflete o tamanho das apostas ascendentes alavancadas que se acumularam durante a recente recuperação do Bitcoin. Uma quebra clara desse nível corre o risco de desencadear um evento típico de liquidação em cascata. Neste caso, uma venda forçada devido a uma chamada de margem empurra o preço para baixo e as posições longas adicionais são canceladas quando o nível de garantia é violado.
Por outro lado, se o BTC subir acima de US$ 77.211, os juros a descoberto acumulados nas principais CEXs aumentarão para aproximadamente US$ 1,684 bilhão. Com efeito, isto cria um “corredor de liquidação” em torno de 7.000 dólares, onde tanto os touros como os ursos enfrentam um ponto de dor extremo de milhares de milhões de dólares. Para os formadores de mercado e grandes fundos, essas faixas servem como metas de liquidez. Ou seja, o nível onde você pode procurar fluxos forçados, ampliar o spread e sair do tamanho de pedidos conduzidos por máquina.
Para os traders à vista, a estrutura atual significa que a aparente calma em torno dos máximos históricos é enganosa. Como os contratos em aberto estão concentrados em torno de limites de liquidação rígidos, a volatilidade tende a ser reavaliada abruptamente, forçando efetivamente um lado do mercado a capitular se o BTC testar significativamente qualquer um dos limites. Até que estas barreiras de liquidação sejam removidas ou a alavancagem seja reduzida, o Bitcoin é negociado num campo minado impulsionado pela alavancagem, onde um movimento de alguns milhares de dólares pode rapidamente render quase 2 mil milhões de dólares em vendas forçadas e vendas a descoberto.
