1 Bitcoin. (Crédito da foto: Ozan KOSE/AFP) (Crédito da foto: OZAN KOSE/AFP via Getty Images)
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À medida que a economia global evolui, surge uma nova corrida armamentista, não com armas tradicionais, mas com Bitcoin. A criptomoeda mais proeminente do mundo está agora no centro da estratégia geopolítica, com países competindo para estabelecer reservas nacionais de Bitcoin que possam redefinir a soberania financeira. Nesta nova “Guerra Fria do Bitcoin”, os Estados Unidos, a Rússia, a China, o Japão e outros estão competindo pelos direitos.
Estados Unidos: Acumulação estratégica através de execução hipotecária
Os Estados Unidos são atualmente o maior detentor geopolítico de Bitcoins, detendo aproximadamente 207.189 Bitcoins. Este vasto stock vale mais de 20 mil milhões de dólares a preços correntes. As participações em Bitcoin do governo dos EUA foram adquiridas principalmente através de apreensões de ativos em várias investigações criminais, principalmente no escândalo da Rota da Seda.
De acordo com a Arkham Intelligence, o governo dos EUA transferiu recentemente 20.000 Bitcoins no valor de US$ 1,9 bilhão para a Coinbase Prime, demonstrando uma gestão ativa de suas participações. Apesar destas transferências, os governos ainda detêm uma parte significativa dos activos Bitcoin, e estão em curso discussões sobre a possibilidade de utilizar estas participações como reservas estratégicas ou para fazer face à dívida nacional.
Rússia: Resposta às sanções
O interesse da Rússia no Bitcoin aumentou depois que o Ocidente impôs sanções estritas à invasão da Ucrânia. Embora o Kremlin negue a utilização de Bitcoin para fugir às sanções, os registos públicos mostram que as entidades controladas pelo Estado e as oligarquias aumentaram as transacções de Bitcoin, sugerindo uma mudança para finanças descentralizadas.
Recentemente, os legisladores russos propuseram a criação de uma reserva nacional de Bitcoin para se proteger contra riscos e sanções geopolíticas, que, se implementadas, aumentariam significativamente as participações oficiais de Bitcoin da Rússia no futuro.
China: Da proibição ao açambarcamento
A China tem o segundo maior patrimônio governamental de Bitcoin, com uma estimativa de 190.000 a 194.000 Bitcoins. As participações de Bitcoin do governo chinês são principalmente o resultado de apreensões relacionadas a atividades ilegais, particularmente o esquema PlusToken Ponzi.
Apesar das regulamentações estritas da China e da repressão às atividades relacionadas à criptografia, incluindo mineração e comércio, o governo mantém grandes reservas de Bitcoin.
Japão: apelo à reserva nacional de Bitcoin
Os legisladores japoneses liderados por Satoshi Aoyama propuseram a criação de uma reserva nacional de Bitcoin. Conforme relatado pelo Decrypt, Aoyama argumenta que o Bitcoin poderia atuar como uma proteção contra a instabilidade financeira global, especialmente dada a grande dívida governamental do Japão e a dependência de moedas fiduciárias.
Embora o governo japonês não detenha diretamente o Bitcoin, o Fundo de Investimento de Pensões do Governo do Japão (GPIF), o maior fundo de pensão do mundo com mais de US$ 1,5 trilhão em ativos sob gestão, detém o Bitcoin como parte de seu portfólio e anunciou planos para considerar sua descentralização. Bitcoin. Embora o GPIF ainda não tenha investido em Bitcoin, a mudança sinaliza uma possível mudança na abordagem do Japão em relação ao investimento em criptografia.
Alemanha: Lições aprendidas com as vendas de Bitcoin
A venda de Bitcoin na Alemanha em 2022 foi desencadeada pelo desmantelamento do Movie2k, um site de streaming ilegal cujos operadores lavaram milhões de dólares através do Bitcoin. As autoridades apreenderam e venderam as criptomoedas, citando requisitos legais para converter ativos em moeda fiduciária e priorizando a liquidez instantânea em detrimento do risco de mercado. Embora a venda tenha gerado um grande lucro, os críticos argumentaram que manter o Bitcoin poderia ter rendido lucros maiores no longo prazo. Isto reflete a atitude cautelosa da Alemanha em relação às criptomoedas, dando prioridade à estabilidade financeira em detrimento da especulação. Quem possui mais Bitcoins hoje?
Comparação das reservas nacionais de Bitcoin
As reservas de Bitcoin em diferentes países são frequentemente envoltas em mistério, mas os dados públicos fornecem uma ideia desta tendência emergente. A maior parte das participações provém de empresas executadas, ilustrando as complexidades jurídicas e as oportunidades na gestão de ativos digitais.
Abaixo está uma tabela que resume a maior quantidade de Bitcoin mantida no Japão.
Quantidade estimada de Bitcoin mantida em todo o país.
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Observação:
Este valor é calculado com base no preço do Bitcoin de US$ 100.000 por BTC. As participações da Alemanha baseiam-se nas recentes apreensões da Movie2K, que foram totalmente vendidas em novembro de 2024 a um preço médio de US$ 57.600 por Bitcoin. As participações de El Salvador foram compradas pelo governo depois que o Bitcoin passou a ter curso legal. As participações do Butão reflectem uma abordagem única através de operações mineiras estatais.
O caminho futuro da Reserva Nacional de Bitcoin
O cenário geopolítico do Bitcoin ainda está em desenvolvimento. Enquanto os Estados Unidos lideram em termos de reservas, países como a China e a Rússia aumentam silenciosamente as suas reservas, muitas vezes através de canais opacos. Entretanto, intervenientes mais pequenos como El Salvador estão a demonstrar como o Bitcoin pode transformar as estratégias nacionais.
Se a competição real pelas reservas de Bitcoin começar, é provável que se intensifique em linha com as capacidades financeiras e estratégicas existentes. Países ricos como os Estados Unidos e a China, que possuem enormes reservas cambiais, poderiam usar o seu poder financeiro para adquirir grandes quantidades de Bitcoin. Num cenário hipotético em que os países atribuam um valor à Bitcoin igual às suas próprias reservas de ouro, o mercado seria atingido por uma procura sem precedentes, empurrando o preço da Bitcoin para mais de 952.000 dólares e elevando a sua capitalização de mercado para cerca de 20 biliões de dólares. Os países de média dimensão, como o Reino Unido e a Alemanha, podem aumentar as suas participações através de políticas agressivas de execução hipotecária e de compras diretas para se protegerem contra a instabilidade financeira.
Os países com infra-estruturas tecnológicas significativas, como o Japão e a Coreia do Sul, poderiam aumentar as suas reservas através de iniciativas mineiras apoiadas pelo governo, semelhantes ao modelo butanês. Entretanto, países como a Rússia e o Irão podem recorrer à mineração patrocinada pelo Estado para contornar sanções e obter secretamente Bitcoin.
Abaixo está uma tabela de simulação que prevê o que aconteceria com as reservas de Bitcoin se cada país comprasse Bitcoin equivalente às suas reservas de ouro.
Simulação de reserva nacional de Bitcoin.
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Se os países começarem a construir ativamente reservas nacionais de Bitcoin nesta escala, o mundo poderá testemunhar o início de uma era em que o ouro digital substituirá os ativos tradicionais nos tesouros nacionais. Esta mudança será um momento transformador na história financeira, uma vez que as propriedades únicas de descentralização, oferta finita e resistência à inflação do Bitcoin desafiam o domínio de moedas fiduciárias como o dólar americano. A procura sem precedentes de Bitcoin irá desencadear um novo paradigma financeiro que irá redefinir a forma como as nações acumulam e utilizam a riqueza.
Esta medida também poderá ter um impacto significativo na geopolítica. Os países mais pequenos e economicamente ágeis poderiam obter uma vantagem competitiva adoptando o Bitcoin antecipadamente e utilizando-o como uma protecção contra a inflação e uma ferramenta para o empoderamento económico. Em contraste, os países com economias maiores estarão sob pressão crescente para incluir o Bitcoin nas suas reservas, a fim de evitar a perda de influência num cenário financeiro em mudança. À medida que o Bitcoin se tornar parte integrante dos tesouros nacionais, poderá reduzir a dependência dos sistemas e instituições financeiras tradicionais, como os bancos centrais, e mudar a dinâmica do comércio internacional, da diplomacia e das sanções.
A era das reservas nacionais de Bitcoin trará novos desafios. Os países terão de enfrentar os riscos de segurança, a instabilidade e a confiança pública nos activos descentralizados. Mas se conseguirmos navegar com sucesso nesta mudança, alcançaremos uma soberania monetária sem precedentes e tornar-nos-emos mais resilientes às crises económicas e às pressões externas. A estratégia geopolítica na era digital girará em torno da inovação tecnológica, da infra-estrutura criptográfica e da competição pelo controlo de ecossistemas financeiros descentralizados que irão remodelar fundamentalmente a ordem mundial nas próximas décadas.
