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(Sharecast News) – Lancashire Holdings relatou na quinta-feira lucros anuais mais baixos em 2025, apesar do forte crescimento dos prêmios, desempenho de subscrição e retornos de investimento. Isto ocorre no momento em que a seguradora especializada alcançou um retorno sobre o patrimônio líquido superior a 20% e anunciou mais retornos de capital aos acionistas.
O grupo de ações FTSE 250, com sede nas Bermudas, reportou lucro após impostos de US$ 293,4 milhões no ano encerrado em 31 de dezembro, abaixo dos US$ 321,3 milhões em 2024, e o lucro diluído por ação caiu de US$ 1,30 para US$ 1,17.
O valor contábil diluído por ação diminuiu ligeiramente de US$ 6,03 para US$ 6,01, e o retorno sobre o patrimônio líquido, medido pela mudança no valor contábil diluído por ação, foi de 20,9% em comparação com 23,4% no período do ano anterior.
Os prêmios brutos emitidos aumentaram 5,1%, para US$ 2,26 bilhões, de US$ 2,15 bilhões em 2024, e as receitas de seguros aumentaram 5,4%, para US$ 1,86 bilhão.
A receita de serviços de seguros do Grupo foi de US$ 381,1 milhões, inalterada em relação aos US$ 379,9 milhões do mesmo período do ano passado, com um índice combinado descontado de 83,7% e um índice combinado não descontado de 93,1%.
O presidente-executivo, Alex Maloney, disse que os resultados refletem outro ano forte para o negócio.
“Os excelentes resultados que reportamos hoje são o resultado de mais 12 meses de sucesso para Lancashire, com fortes lucros de subscrição apoiados por retornos de investimento saudáveis.”
O crescimento foi impulsionado pela divisão de resseguros, onde os prémios aumentaram 8,1% em relação ao ano anterior, para 1,19 mil milhões de dólares, à medida que o grupo expandia as suas relações com os principais clientes, apesar de um ambiente de classificações ligeiramente mais fraco.
No segmento de seguros, os prémios aumentaram 1,9%, para 1,07 mil milhões de dólares, à medida que o Grupo expandia selectivamente a sua presença no meio de condições de preços favoráveis contínuas.
Os preços globais suavizaram ligeiramente, com o grupo a reportar um índice de preços de renovação de 96%, incluindo 97% para resseguros e 95% para seguros.
Durante o ano, Lancashire registou perdas líquidas decorrentes de catástrofes, condições meteorológicas e grandes eventos de risco totalizando 277 milhões de dólares, em comparação com uma perda líquida de 215,2 milhões de dólares em 2024.
As perdas catastróficas e climáticas totalizaram US$ 184,7 milhões, refletindo principalmente o impacto dos incêndios florestais na Califórnia, resultando em um prejuízo líquido para o Grupo de US$ 163,4 milhões.
A seguradora também relatou fortes provisões para anos de acidentes anteriores de US$ 122,8 milhões, refletindo principalmente anúncios para os anos de subscrição de 2023 e 2024, parcialmente compensadas por provisões adicionais de US$ 32,9 milhões relacionadas a perdas diretas e indiretas do conflito na Ucrânia.
O desempenho do investimento melhorou durante o ano, com o rendimento líquido total do investimento a aumentar para 218 milhões de dólares, contra 162,2 milhões de dólares em 2024.
O retorno total da carteira de investimentos foi de 7,0%, acima dos 5,0% do mesmo período do ano passado. Isto foi impulsionado por rendimentos mais elevados, preços de activos mais elevados devido às taxas mais baixas do Tesouro dos EUA e um modesto aperto dos spreads de crédito de grau de investimento.
Maloney disse que os resultados destacaram o progresso na diversificação do negócio.
“Os nossos resultados em 2025, que marca o 20º aniversário de Lancashire, demonstram o nosso progresso estratégico na reorientação do nosso negócio para nos tornarmos mais diversificados em linhas de produtos e geografias.
“Fortalecemos a nossa resiliência e reduzimos significativamente a volatilidade dos nossos lucros.”
O grupo continua a investir na sua plataforma de subscrição, incluindo o desenvolvimento de Lancashire nos EUA e a aquisição da capacidade de subscrição do Syndicate 2010, o que significa que agora fornece capacidade total a ambos os sindicatos do Lloyds.
Maloney disse que o negócio permanece bem posicionado apesar do esperado ambiente de mercado cada vez mais competitivo.
“Olhando para o futuro, esperamos que a concorrência se torne ainda mais intensa em 2026, mas ainda estamos numa posição saudável em termos de adequação das taxas de juro.”
A posição de capital de Lancashire permanece forte, com um capital total no final de 2025 de aproximadamente 2 mil milhões de dólares, incluindo 1,5 mil milhões de dólares em capital próprio e 500 milhões de dólares em dívida de longo prazo.
O capital tangível totalizou aproximadamente US$ 1,7 bilhão.
O conselho de administração propôs um dividendo ordinário final de 15 centavos por ação, sujeito à aprovação dos acionistas na reunião anual de 29 de abril, para um pagamento total de aproximadamente US$ 36 milhões.
O grupo também anunciou um dividendo especial de 50 centavos por ação, no valor de aproximadamente US$ 121 milhões.
Os dividendos totais relacionados ao ano fiscal de 2025 serão de US$ 357 milhões, incluindo dividendos finais ordinários e especiais.
Maloney disse que o retorno sobre o capital reflecte a abordagem de longa data do grupo às distribuições aos accionistas.
“A forte base de capital do grupo e o excelente desempenho operacional permitiram-nos investir no nosso negócio e devolver capital aos nossos acionistas”, disse ele, acrescentando que Lancashire devolveu mais de 3,7 mil milhões de dólares aos acionistas desde a sua criação.
Às 11h16 GMT, as ações da Lancashire Holdings caíram 4,15%, para 623p.
Relatório de Josh White do Sharecast.com.
