Depois que o Warsh Fed concordou, o Bitcoin caiu abaixo de US$ 80.000, desencadeando US$ 2,5 bilhões em liquidações, antes de se estabilizar perto de uma importante zona de suporte no meio do ciclo que os analistas veem como o limite inferior de um ciclo potencial.
resumo
A nomeação de Kevin Warsh para o Fed acelerou o movimento de eliminação de risco e desalavancagem das criptomoedas, com o Bitcoin caindo abaixo de US$ 80.000 e cerca de US$ 2,5 bilhões em posições compradas alavancadas sendo liquidadas. A QCP Ásia afirma que, embora o BTC mantenha sua área de suporte no meio do ciclo, o impulso e o posicionamento de opções ainda sugerem risco negativo se esta zona falhar. O Plano C do analista argumenta que a região de US$ 75.000 a US$ 80.000 poderia marcar o ponto mais baixo de um ciclo de capitulação, refletindo um abalo passado que precedeu uma grande recuperação.
O Bitcoin caiu para menos de US$ 80.000 no fim de semana depois que Kevin Warsh foi confirmado como o próximo presidente do Federal Reserve, desencadeando uma desalavancagem generalizada nos mercados de criptografia, de acordo com analistas do QCP Asia.
A QCP Asia informou em uma nota de mercado na segunda-feira que o Bitcoin caiu brevemente para a área de suporte do meio do ciclo depois de romper um nível chave de suporte técnico, enquanto o Ether caiu para um limite mais baixo. O declínio resultou em aproximadamente US$ 2,5 bilhões em liquidação de posições longas alavancadas e aumentou a pressão descendente à medida que as saídas de capital dos fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista dos EUA continuaram.
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A aversão ao risco após o anúncio de Warsh se espalhou para além do mercado de criptografia. As ações caíram e os ativos tradicionais de refúgio, como o ouro e a prata, recuaram dos máximos recentes, à medida que os investidores reavaliavam a direção política esperada sob a Reserva Federal de Warsh. De acordo com o QCP Asia, os mercados estão a começar a avaliar a possibilidade de uma normalização precoce da política e de um aperto monetário, o que está a pesar sobre os activos sem rendimento. O aumento dos requisitos de margem nos mercados futuros também acelerou a eliminação de posições alavancadas, disse a empresa.
Desde então, o Bitcoin se estabilizou acima dos níveis correspondentes aos mínimos do ciclo observados no início do ano. A QCP Ásia disse que os mercados de opções continuam a refletir cautela, com posições inclinadas para a proteção de opções de venda, mas a procura de cobertura descendente diminuiu em comparação com períodos anteriores de tensão no mercado.
A empresa observou que, no declínio dos níveis máximos em Novembro, a actividade de cobertura foi mais agressiva do que os níveis actuais perto do meio do ciclo, sugerindo que algumas exposições já foram eliminadas.
Analistas da QCP Ásia alertaram que as tendências de preços permanecem frágeis. Os indicadores de dinâmica continuam a apontar para uma correção descendente, com a subida a parecer limitada perto da resistência recente, deixando o mercado exposto a novas ações impulsionadas pela liquidação se o suporte falhar. Uma quebra sustentada abaixo do suporte atual poderia levar a um retrocesso mais profundo aos níveis anteriores, enquanto uma recuperação decisiva acima da resistência anterior poderia ajudar a reduzir a volatilidade e estabilizar o sentimento, disse a empresa.
“No ambiente actual, a atenção estará focada no ressurgimento da acumulação institucional, especialmente dada a base de custos médios da Strategy, além da mitigação dos riscos geopolíticos, especialmente em torno do Irão”, disse o QCP Asia. “As comunicações do Fed também estão sendo monitoradas de perto, e quaisquer comentários do indicado por Warsh que moderem as expectativas de aperto poderiam servir como um efeito estabilizador adicional.”
O analista Plano C disse que a queda do Bitcoin para níveis intermediários no fim de semana pode marcar o ponto mais baixo do ciclo, caracterizando o movimento como uma baixa do tipo capitulação, em vez do início de uma desaceleração econômica prolongada. O Bitcoin atingiu brevemente essa área e depois se recuperou de forma constante, mas ainda caiu significativamente no mês e permanece abaixo do pico de outubro.
O PlanC comparou o declínio recente com as quedas anteriores que precederam recuperações significativas, incluindo os mínimos do mercado em baixa de 2018, a liquidação de março de 2020 e as quedas acentuadas após o colapso da FTX e da Terra Luna. O analista estimou que o fundo do ciclo atual provavelmente ficará dentro da faixa intermediária dos mínimos recentes e disse que este movimento poderia sinalizar uma revisão final do ciclo de alta em curso.
