Com a inflação nos EUA pairando perto de 3%, as criptomoedas estão em um estado familiar de volatilidade. A inflação é suficientemente elevada para sustentar uma oferta por activos de risco, mas não o suficiente para forçar a Reserva Federal a reduzir rapidamente as taxas.
resumo
Espera-se que o IPC de dezembro seja de 2,7% ano a ano e 0,3% mês a mês, níveis “ainda desconfortáveis” que limitariam a velocidade dos cortes nas taxas de juros do Fed. Uma desinflação moderada apoiará o Bitcoin e as principais moedas quando o dólar enfraquecer, mas a falta de surpresas negativas acentuadas limitará a expansão múltipla e o apetite por alavancagem. Os sinais cambiais no EUR/USD e dados mais amplos dos EUA significam que o Bitcoin é negociado a cada anúncio. Os choques descendentes no IPC encorajam o risco, enquanto as surpresas positivas reavivam a força do dólar.
IPC, Fed, liquidez
Espera-se que o índice de preços no consumidor em Dezembro suba 2,7% em termos anuais, mantendo-se inalterado face a Novembro, e espera-se que tanto a taxa de inflação global como a de núcleo sejam de 0,3% em termos mensais. Excluindo alimentos e energia, espera-se que o núcleo do IPC suba ligeiramente de 2,6% para 2,7%, mas os analistas argumentam que este nível ainda está significativamente acima da meta do Fed.
Até agora, os investidores decidiram adotar 50 pontos base de flexibilização este ano, um ciclo modesto de corte de taxas que limita a forma agressiva como a liquidez pode ser bombeada de volta para áreas especulativas do mercado, desde ações de tecnologia de longa data até altcoins de baixa capitalização. Neste contexto, a TD Securities afirma que “a inflação desaparecerá gradualmente no segundo semestre de 2026” e prevê que o núcleo do IPC “atingirá um pico de 3% no segundo trimestre” e de 2,6% no final do ano, mas isto não é um derretimento eufórico, mas sim um caminho de deslizamento que favorece uma recuperação difícil e sensível aos dados.
Tom macro e apetite pelo risco de moeda virtual
Para criptomoedas, essa combinação se traduz em um ambiente tático.
A desinflação moderada apoia a narrativa existente de que os aumentos das taxas terminaram e tende a apoiar o Bitcoin e os activos de grande capitalização sempre que o dólar enfraquece, mas a falta de quaisquer surpresas negativas significativas no IPC, combinada com a relutância dos responsáveis da Fed em pré-comprometerem-se com cortes nas taxas, pôs fim às histórias de expansão que sustentaram o início do ciclo criptográfico.
Sinais FX, fluxo de dólar, bitcoin
Embora o foco principal esteja no EUR/USD, o mapa técnico delineado por Pablo Piovano da FXStreet também serve como um barômetro de risco para ativos digitais. Ele alertou que se o EUR/USD “quebrar decisivamente abaixo da média móvel de curto prazo de 55 dias de 1,1639, a porta estará aberta para um recuo mais profundo, e o SMA de 200 dias em 1,1561 entrará em foco mais cedo ou mais tarde”, sob o qual os comerciantes “se concentrarão na baixa de novembro de 1,1468 (5 de novembro) e no subsequente fundo de agosto”. 1.1391 (1º de agosto). ”
Por outro lado, “se ultrapassar o pico de dezembro de 1,1807 (24 de dezembro), a tendência subjacente retornará a uma tendência ascendente”. Portanto, “o máximo de 2025 de 1,1918 (17 de setembro) está atraindo a atenção, e o nível psicologicamente importante de 1,2000 está à espreita logo além dele”. para Bitcoin e criptomoedas de alto beta, especialmente quando combinado com a redução das expectativas em outras partes do mercado e a contínua saga de ETFs à vista e infraestrutura.
Impacto no posicionamento da criptomoeda
Tomados em conjunto, estes factores pintam um quadro em que os balanços das famílias, a incerteza política e a inflação empurram e puxam os fluxos de adopção e especulação.
Para os traders, a mensagem é direta.
Se o IPC estiver em linha com 2,7% y/y e 0,3% m/m, o actual regime de optimismo cauteloso será provavelmente mantido. Embora grandes quedas de ações possam encontrar compradores, a alavancagem agressiva ainda corre o risco de sofrer um efeito chicote se a inflação subir inesperadamente.
Os choques negativos podem acelerar as entradas de risco em Bitcoin e nas principais altcoins, especialmente à medida que o mercado reavalia o caminho de flexibilização de “apenas 50 bps”. Em contraste, uma surpresa positiva reavivaria um comércio prolongado da força do dólar, onde os tokens especulativos são geralmente punidos primeiro.
