Ray Dalio alerta que a desvalorização fiduciária será a realidade em 2025, à medida que o ouro e as ações estrangeiras esmagam as ações dos EUA e afastam o capital dos mercados dos EUA.
resumo
Ray Dalio diz que a verdadeira história em 2025 é a desvalorização fiduciária, não as ações dos EUA ou o comércio de IA.À medida que o capital se deslocava para o estrangeiro, as acções de ouro e de outros países registaram um desempenho significativamente superior ao das acções dos EUA.Dalio espera que a diversificação dos ativos dos EUA continue à medida que a moeda enfraquece.
O investidor bilionário Ray Dalio citou a desvalorização fiduciária como a história de investimento mais importante atualmente ignorada por muitos participantes do mercado, de acordo com uma declaração do fundador da Bridgewater Associates.
Ray Dalio compartilha suas previsões para 2026
Dalio disse que embora o foco mais amplo do mercado para 2025 se concentre nos investimentos em ações dos EUA e na inteligência artificial, a principal narrativa de investimento envolve o declínio no valor das moedas fiduciárias e o desempenho inferior das ações dos EUA em relação ao ouro e às ações estrangeiras.
De acordo com a empresa de gestão de investimentos, o ouro teve um retorno de 65% em termos de dólares no ano passado, superando o índice S&P 500 em 47 pontos percentuais, que teve um retorno de 18% em termos de dólares. Dalio destacou que em termos de ouro, o índice S&P 500 caiu 28%.
De acordo com a análise de Dalio, o mau desempenho das ações dos EUA em relação aos mercados internacionais e ao ouro deve-se principalmente ao estímulo fiscal e monetário, ao aumento da produtividade e a uma mudança significativa na alocação de ativos fora dos mercados dos EUA.
O mais importante para mim é sempre chegar o mais próximo possível da verdade. Você não pode tomar boas decisões sem bons fatos, e não pode ter bons fatos, a menos que esteja disposto a ser radicalmente aberto e a ver a realidade como ela é, e não como gostaria que fosse.
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– Raya (@Rayalio) 7 de janeiro de 2026
Dalio relatou que as ações fora dos EUA superaram as ações dos EUA em pontos de dois dígitos, à medida que grandes fluxos de capital deixaram o mercado dos EUA. As ações europeias superaram as ações dos EUA em 23%, as ações chinesas em 21%, as ações do Reino Unido em 19% e as ações japonesas em 10%, de acordo com os números fornecidos.
Dalio observou que a depreciação da moeda cria um efeito óptico em que os activos medidos pela depreciação parecem mais caros do que o seu desempenho real sugere.
O gestor de ativos disse que os investidores estão obtendo melhores retornos em ações não norte-americanas em comparação com ações dos EUA e melhores retornos em títulos não norte-americanos em comparação com títulos e disponibilidades de caixa dos EUA. Dalio sugeriu que essas tendências poderiam levar a um reequilíbrio e diversificação contínuos, longe dos ativos dos EUA.
