Os comerciantes de criptomoedas estão debatendo se a redução de 2025 é outro mercado em baixa ou uma redefinição de ciclo tardio, à medida que a flexibilização quantitativa, os cortes nas taxas de juros globais e as leis de transparência dos EUA moldam as perspectivas para 2026.
resumo
O Bitcoin caiu de altos máximos e caiu abaixo do suporte principal, com a maioria das grandes moedas registrando perdas anuais e apenas ações de privacidade como Monero, ZCash e BNB permanecendo saudáveis. As divergências macroeconómicas, desde os cortes nas taxas dos EUA/Reino Unido até aos aumentos das taxas do Japão e novos riscos geopolíticos, estão a pesar sobre o sentimento, mesmo quando os aumentos na oferta de stablecoins indicam liquidez potencial. A Lei de Transparência do Mercado de Ativos Digitais, que poderia dividir a supervisão da SEC/CFTC e acabar com a “regulamentação de aplicação”, será promulgada para revisão do Senado no início de 2026.
Os comerciantes e investidores de criptomoedas estão se perguntando se o mercado de ativos digitais entrou em uma fase de baixa à medida que 2025 chega ao fim, em meio a quedas contínuas de preços e especulações sobre possíveis mudanças regulatórias e de política monetária em 2026.
O Bitcoin foi negociado abaixo dos máximos recentes após a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA e o corte da taxa de juros do Banco da Inglaterra. De acordo com dados de mercado, a capitalização de mercado total das criptomoedas recuou para quase US$ 1 trilhão antes de se recuperar ligeiramente.
De acordo com dados de preços, entre os 50 principais ativos digitais com histórico anual de preços, apenas os tokens de privacidade Zcash e Monero e o token BNB da Binance registraram retornos anuais positivos. O Bitcoin caiu no acumulado do ano, com muitas outras criptomoedas importantes registrando perdas significativas no mesmo período.
No quarto trimestre, o Bitcoin (BTC) caiu abaixo dos principais níveis de preços e está sendo negociado abaixo do seu limite. Esta descida ultrapassou os principais níveis de suporte e levou vários analistas de mercado a adoptar perspectivas pessimistas a médio prazo.
O analista de mercado Peter Brandt previu que uma liquidação significativa poderia ocorrer em 2026, observando que cada mercado criptográfico produziu retornos decrescentes e que os ganhos parabólicos anteriores sofreram correções significativas. Brandt argumentou que o atual avanço parabólico foi quebrado e previu que a queda dos máximos históricos poderia fazer com que os preços caíssem significativamente.
FED se concentra em criptomoedas
O Banco do Japão aumentou as taxas de juro para o nível mais elevado em cinco anos, enquanto os Estados Unidos e a Grã-Bretanha reduziram as taxas de juro. A diversidade de políticas monetárias criou incerteza nos mercados globais, com potenciais implicações para o carry trade do iene, uma estratégia em que os comerciantes contraem empréstimos em ienes a taxas de juro baixas para comprar activos de elevado rendimento noutras moedas.
A incerteza económica global, o conflito em curso na Ucrânia e as tensões renovadas entre os Estados Unidos e a Venezuela são outros fatores que influenciam o sentimento do mercado criptográfico, de acordo com os participantes do mercado.
De acordo com dados de mercado, a capitalização de mercado das stablecoins aumentou significativamente nos últimos 12 meses, indicando que há liquidez disponível no ecossistema criptográfico.
Os EUA cortaram as taxas de juro várias vezes em 2025 e os preços de mercado prevêem atualmente novos cortes nas taxas que manterão em vigor a política de flexibilização quantitativa da Reserva Federal. A flexibilização quantitativa normalmente aumenta a liquidez ao expandir a oferta monetária e injetar capital no sistema financeiro. Os dados históricos mostram que períodos de flexibilização quantitativa significativa, inclusive durante a pandemia de COVID-19, coincidiram com mercados em alta de criptomoedas.
Os líderes da indústria, incluindo o fundador da Binance, expressaram apoio à potencial teoria do superciclo, sugerindo que 2026 poderia ser o início de um novo ciclo de flexibilização quantitativa. Alguns participantes do mercado argumentam que 2025 não deve ser caracterizado como um mercado altista devido à política de aperto quantitativo deste ano.
Em comunicado oficial, a Casa Branca confirmou que a Lei CLARITY dos Mercados de Ativos Digitais será considerada pelo Senado já em janeiro. O projeto entra na fase de comissão, onde alterações e decisões finais são tomadas antes de ser apreciado em plenário. Observadores políticos dizem que os primeiros sinais sugerem que o projeto poderá ser aprovado.
A Lei CLARITY visa distinguir claramente entre tokens classificados como valores mobiliários e tokens classificados como commodities, e dividir a supervisão regulatória entre a Securities and Exchange Commission e a Commodity Futures Trading Commission. Se promulgado, este projeto de lei forneceria uma estrutura regulatória mais transparente para as empresas de criptomoedas dos EUA, substituindo o atual regime regulatório por meio de litígio.
