(Sharecast News) – As ações europeias fecharam em alta na quinta-feira, com os investidores digerindo as pesadas decisões dos bancos centrais em toda a região.
O índice pan-europeu Stoxx 600 subiu 0,96% para 585,35, o DAX da Alemanha subiu 1% para 24.199,50, o CAC 40 da França subiu 0,8% para 8.150,64 e o FTSE 100 da Grã-Bretanha subiu 0,65% para 9.837,77.
Os mercados reagiram positivamente depois de o Banco Central Europeu ter mantido as taxas de juro inalteradas, enquanto o Banco de Inglaterra promulgou um corte das taxas de juro há muito esperado e a Suécia e a Noruega também mantiveram as suas políticas inalteradas.
Russ Mould, diretor de investimentos da AJ Bell, disse que o índice FTSE 100 era “sólido no início das negociações, enquanto os investidores aguardavam a reunião do Banco da Inglaterra, que parece estar atrelada a um corte nas taxas antes do Natal”. “A força contínua no setor de construção residencial e os sinais de atividade em algumas ações de varejo foram características notáveis do início das negociações”, acrescentou, refletindo preocupações persistentes sobre uma potencial bolha de IA, apesar de “algumas vendas durante a noite no mercado”.
Banco de Inglaterra corta taxas de juro, BCE responde
O BCE manteve a sua taxa de juro de referência inalterada em 2%, pela quarta sessão consecutiva, e reiterou que está “determinado a garantir que a inflação permaneça estável na meta de 2% no médio prazo”, enfatizando uma abordagem dependente de dados, reunião por reunião, sem assumir quaisquer compromissos prévios sobre a trajetória da taxa de juro.
Ao mesmo tempo que aumenta a sua previsão para o crescimento da zona euro este ano de 1,2% para 1,4% e de 1% para 1,2% em 2026, prevê que a inflação global seja de 2,1% este ano, 1,9% em 2026, 1,8% em 2027 e 2,0% em 2028, citando um abrandamento mais lento do que o esperado na inflação dos serviços.
O economista do ING, Carsten Brzeski, disse que a extensão da suspensão “envia um forte sinal” de que é necessária uma “mudança descendente significativa na inflação e no crescimento” para provocar cortes nas taxas de juro, acrescentando que a actual “boa posição” do BCE reflecte uma posição neutra e que a última previsão de inflação apoia essa posição.
Mold disse que embora a decisão do BCE fosse amplamente esperada e “nenhuma mudança fosse esperada”, os investidores também estavam de olho nos dados de inflação dos EUA em busca de “dicas sobre a direção que o Federal Reserve tomará no próximo ano”.
No Reino Unido, o Banco de Inglaterra cortou a taxa de juro bancária em 25 pontos base, para 3,75%, o seu nível mais baixo desde Fevereiro de 2023, por uma margem estreita de 5-4, após dados de inflação melhores do que o esperado.
O governador Andrew Bailey apoiou o corte das taxas, mas o economista-chefe Hugh Pill votou pela manutenção das taxas inalteradas em 4%.
O MPC afirmou que as taxas de juro provavelmente continuarão numa “trajetória descendente moderada”, mas alertou que as decisões futuras seriam “por pouco”.
A inflação medida pelo IPC caiu mais do que o esperado em Novembro para 3,2%, a inflação alimentar abrandou de 4,9% para 4,2%, e o MPC espera que a inflação se aproxime da meta por volta do segundo trimestre de 2026.
Bailey disse que a questão principal era se a inflação se estabilizaria em 2% “de forma permanente”, observando que, embora a folga económica estivesse a acumular-se, as expectativas de inflação permaneciam elevadas, e Pill argumentou que as pressões inflacionárias subjacentes permaneceram mais fortes do que o esperado.
Neil Wilson, da Saxo Markets, disse que as preocupações agressivas sobre o crescimento salarial eram “difíceis de conciliar” com a queda dos indicadores de inflação e o aumento do desemprego, enquanto Emma Wall, da Hargreaves Lansdown, disse que a corrida inesperadamente acirrada tornou a trajetória futura das taxas de juros mais incerta.
Noutros países, o Norges Bank da Noruega manteve as taxas de juro inalteradas em 4%, dizendo que as perspectivas eram “incertas”, mas sugerindo que havia espaço para reduzir as taxas no próximo ano se a economia progredir como esperado.
A governadora Ida Walden Bache disse que o banco “não tem pressa” em facilitar, com taxas hipotecárias esperadas um pouco acima de 4,5% em 2028.
O Riksbank também manteve a sua taxa diretora inalterada em 1,75%, dizendo que a recuperação estava em curso e a inflação estava próxima da meta, mas alertou que os riscos geopolíticos, a incerteza sobre a política comercial dos EUA, as altas avaliações dos ativos e a fraqueza fiscal poderiam afetar as perspetivas.
A produção de construção da zona euro aumenta
Na frente económica, a produção da construção na área do euro subiu para um máximo de seis meses em Outubro, com o índice de produção da construção a aumentar 0,9% em termos mensais, para 103,1, e um aumento de 0,5% em termos anuais. Isto deveu-se ao aumento das obras de engenharia civil e construções especiais.
Os maiores aumentos mensais registaram-se na Eslovénia, na Alemanha e em Portugal, enquanto a Eslováquia e a França registaram descidas.
No Reino Unido, o equilíbrio do sentimento do consumidor do BRC melhorou de -44% para -38% em Dezembro, mas a confiança permanece fraca.
A executiva-chefe do BRC, Helen Dickinson, disse que a situação permanece “sombria”, com perspectivas negativas de gastos na maioria dos setores de varejo, apesar do aumento da demanda por alimentos e mantimentos.
Os indicadores económicos globais também influenciaram o sentimento, uma vez que a inflação nos EUA abrandou mais do que o esperado em Novembro, com o IPC global a situar-se em 2,7% e a inflação subjacente a 2,6%, ambos abaixo do esperado.
“Embora o relatório preliminar do IPC de hoje certamente tenha apresentado um resultado positivo para os investidores, as preocupações com os dados irão obscurecer as perspectivas à medida que avançamos para 2026”, disse Chris Beecham, analista-chefe de mercado da IG.
Ele acrescentou que, embora os investidores estejam “concentrados nos dados que apoiam as afirmações do Fed de que continuará a cortar as taxas no próximo ano”, ainda existe o risco de que “a incerteza em torno das tendências dos preços influencie as expectativas de novos cortes nas taxas no próximo ano”, apesar da “reação entusiástica” nas ações depois de “a recuperação das ações ter sido desfeita ontem pela Oracle”.
Embora os pedidos iniciais de subsídio de desemprego tenham caído para 224.000, a actividade industrial na área de Filadélfia enfraqueceu ainda mais, com o índice da Fed a cair para -10,2 em Dezembro, destacando a fraqueza contínua do sector.
Aeroporto de Paris no vermelho, Whitbread ataca permissão de planejamento para Londres
Entre as ações, a Paris Aeroport caiu 12,27% depois que a Jefferies rebaixou sua classificação para inalterada, ao passo que a Rational da Alemanha subiu 5,16% depois que o UBS melhorou sua classificação.
As ações da Whitbread dispararam 5,98% depois que os proprietários do Premier Inn obtiveram permissão de planejamento para um novo hotel em Londres.
A BP, que esteve sob os holofotes depois de nomear Meg O’Neill, da Woodside, como sua próxima presidente-executiva, encerrou o dia com queda de 0,12%.
Russ Mold disse que a destituição de Murray Auchincloss como presidente-executivo da BP “talvez não possa ser descartada como uma grande surpresa, embora o momento e a rapidez disso possam ser”, observando que Auchincloss estava sob pressão contínua depois que o investidor ativista Elliott assumiu uma participação no início deste ano.
“O preço das ações, que é o árbitro final, não fala a favor do Sr. Auchincloss”, acrescentou, acrescentando que o apoio relatado de Elliott à nomeação de O’Neill deveria dar-lhe “espaço para respirar” para executar a sua estratégia.
As ações de semicondutores ASML Holding e ASM International subiram 2,14% e 1,89%, respectivamente, subindo apesar das novas preocupações com os investimentos em data centers nos EUA.
Relatório de Josh White do Sharecast.com.
