A Microsoft não forneceu previsões específicas para os gastos de capital em IA no próximo trimestre ou no próximo ano, mas Amy Hood, diretora financeira da empresa, disse que os gastos totais da empresa “esperam aumentar sequencialmente, com uma taxa de crescimento mais alta no ano fiscal de 2026 do que no ano fiscal de 2025”.
As empresas tecnológicas têm planos ambiciosos para aumentar os gastos de capital, partindo do pressuposto de que a procura por IA continuará a crescer. Mas alguns analistas expressaram preocupação de que o mercado de IA seja uma bolha que acabará por estourar.
Estas preocupações foram alimentadas por anúncios sobre grandes projetos plurianuais de centros de dados e investimentos faseados. No mês passado, a Nvidia anunciou que investiria “até US$ 100 bilhões” em OpenAI, desde que o fabricante do ChatGPT construísse e implantasse pelo menos 10 gigawatts de data centers de IA usando chips Nvidia. Enquanto isso, a OpenAI anunciou ontem que planeja desenvolver 30 gigawatts de recursos computacionais no valor de US$ 1,4 trilhão.
A Microsoft se comprometeu a gastar um total de US$ 13 bilhões em OpenAI e continua a usar seu modelo Frontier AI, mas as perdas nesse investimento afetaram seu lucro líquido de US$ 3,1 bilhões neste trimestre. A Microsoft disse que a natureza contínua da sua parceria com a OpenAI aumentará a volatilidade. Hood disse que a empresa agora excluirá o impacto de seu investimento em OpenAI de suas perspectivas financeiras.
O CEO da Microsoft, Satya Nadella, disse aos analistas que há duas coisas “chave” a considerar sobre como a empresa vê os gastos de capital. Primeiro, eles estão procurando maneiras de tornar seus data centers “fungíveis” ou substituíveis. Isso significa que ele pode ser facilmente modificado para atender às futuras demandas dos clientes. Em segundo lugar, a empresa espera modernizar continuamente a sua infra-estrutura.
“Não compramos uma versão da Nvidia e colocamos todos os gigawatts nela. Compramos todos os anos, seguimos a Lei de Moore, modernizamos e depreciamos continuamente e usamos software para torná-la mais eficiente”, disse Nadella.
Mark Moadler, analista sênior de pesquisa de software global da Bernstein, disse que a Microsoft está “construindo capacidades de forma incremental ao longo do tempo e ser capaz de transferir recursos nos dá muita proteção”. No entanto, ele acrescentou: “Haverá uma bolha geral de IA? (É possível), mas eles não responderam a isso”.
